又见大逆转！美通胀数据再掀市场波澜黄金美股齐上演深V反转行情

2021-02-11 08:26:01 来源：FX168 作者：佚名

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　　美国劳工部周三(2月10日)公布的数据显示，1月份消费者通胀压力喜忧参半，1月份CPI月率增长0.3%，符合预期；不过，年率持平，逊于预期。数据公布之后，美元指数短线下跌，随后自低位反弹；现货黄金一度突破1850美元/盎司的初始阻力位，但随后很快调转方向转而下跌；美股走势也先扬后抑，很快由涨转跌。

　　美国劳工部周三说，美国1月份消费者价格指数(CPI)月率上涨0.3%，符合预期；1月CPI年率上涨1.4%，预期上涨1.5%。

　　不过，剔除波动较大的食品和能源价格，核心通胀率持平，低于预期的增长0.2%；1月核心CPI年率上涨1.4%，预期增长1.5%。

　　美国核心CPI连续第二个月持平，彰显出新冠疫情对通胀水平的持续压制。眼下金融市场对通胀路径的辩论日益升温。尽管1月CPI数据保持低迷，但未来数月价格压力势将上升。这在一定程度上反映了人们对美国国会将通过新一轮纾困方案的预期，以及对需求有望随新冠疫苗接种而回升的预期。同时，失业率显示劳动力市场闲置水平较高，这被认为限制了薪资增长，而薪资在公司总成本中占比最高。展望未来，未来几个月的通胀指标料因基期效应而出现扭曲。新冠疫情及随之而来的经济衰退导致去年3-5月CPI下降。意味着今年这几个月的同比数据料显示通胀迅速加速上升。

　　MarketWatch点评称，CPI数据显示，美国1月消费者物价以5个月来最快的速度增长，主要是因为石油和汽油价格上升，其中汽油价格上涨了7.4%，不过，尽管能源价格有所上涨，但仍比一年前低得多，更广泛的通胀率仍处于低位；此外，食品价格较上月仅上涨了0.1%，除了食品和能源之外，服装、医疗、房租和汽车保险的价格也有所上涨，新车和二手车、客运费用和娱乐费用的价格则有所下降。

　　报告公布之后，美元指数DXY短线走低逾10点，至90.29，随后自低位反弹。

(美元30分钟走势图，来源：FX168)

　　传统上被视为安全港的美元兑主要货币下跌，原因是对政策制定者提供的货币和财政支持的乐观情绪、强劲的企业盈利以及新冠疫苗可能加速美国和其他地方恢复正常的前景，提振了风险情绪。

　　关于美国总统拜登计划的1.9万亿美元财政刺激计划对美元的影响，交易员之间一直在进行拔河较量。

　　一方面，这应该会加速美国相对于其他国家的复苏，提振美元；另一方面，它是全球再通胀的主要推动因素，这料将以牺牲美元为代价提振风险较高的资产。

　　据西太平洋银行分析师称，在美元今年开局强劲后，后一种观点似乎正在重获主导地位，上周美国就业数据提供了转折点。

　　“上周五令人失望的非农就业数据完全令美元承压，这一数据令人们对美国表现优于预期的说法产生怀疑，并让人们重新关注美国财政和货币政策持续通货再膨胀的前景，”他们周三在一份客户报告中写道。

　　报告称，“下跌令人瞩目，未来几天美元指数料将测试90关口。”

　　随着美元下滑，现货黄金一度重回1850美元上方，并刷新一周新高至1855.71美元/盎司，但随后很快自高位大幅回落并跌破1840美元/盎司，较稍早高位回落20美元至1835.51美元/盎司。

(现货黄金30分钟走势图，来源：FX168)

　　白银走势也出现逆转：CPI数据公布后，现货白银一度上破27.5美元/盎司，日内涨超1%，但随后很快转而走低，跌幅扩大至逾1%。

　　“通胀担忧正在浮现，尤其是在美国。随着刺激计划的通过…(人们担心)这可能太多，并引发通胀，”量化商品研究分析师Peter Fertig表示。

　　摩根大通在一份报告中表示，黄金在目前的水平上有良好的支撑，可以对冲宏观经济的不确定性，而大多数金矿企业将产生大量自由现金流。预计实际利率长期处于低位将给金价带来支撑，疫情相关刺激措施继续促进央行资产负债表的扩大。

　　美国股市周三回吐稍早涨幅转而下跌，因投资者撤出主要科技股。

　　道琼斯指数抹去130点涨幅，转而下跌50点。标普500指数下跌0.1点，纳斯达克综合指数下跌0.5%，此前两者均创下历史新高。亚马逊(Amazon)、苹果(Apple)、Alphabet、微软(Microsoft)和Netflix都有所下跌。

(道指30分钟走势图，来源：FX168)

　　Globalalt高级投资组合经理Keith Buchanan表示:“人们担心的一个问题是，由于出台了如此多的货币和财政刺激措施，通胀将开始占据主导地位，这将导致美国财政部和美联储进行干预。任何表明通胀将持续走低的消息，都将推迟收回部分刺激措施的潜在反应。”

　　周二，道琼斯指数和标准普尔500指数小幅下跌，结束了连续六天的涨势。

　　尽管如此，华尔街2月份表现强劲，标准普尔500指数迄今为止涨幅超过5%。投资者仍对新冠肺炎的额外刺激措施持乐观态度。众议院民主党人公布了一项救济提案的细节，其中包括1400美元的直接支票。

　　独立顾问联盟的首席投资官Chris Zaccarelli说:“病毒在继续变异，疫苗分发所需时间比预期的要久，因此，实现群体免疫似乎需要更长的时间。好的一面是，在我们等待这些挫折得到解决的同时，大规模财政刺激和极度宽松的美联储政策应该会让股市继续走高。”

　　眼下，交易员正密切关注美联储主席鲍威尔定于美国东部时间下午2点(北京时间周四凌晨3点)在纽约经济俱乐部发表的讲话。

　　三菱日联研究部撰文称，美国的新冠感染率和住院率表现出显著的改善，双双大幅下降。这将无可避免地令美联储主席鲍威尔描述从某种程度上来说更好的前景，但他传达的信息可能仍然谨慎。

　　美联储的工作是避免债券收益率无端走高，从而带来更多困境，这令今天的讲话需要小心在因疫情好转而改善的前景和继续具有高水平不确定性因此还有更长的路来达到更高的通胀目标间平衡。如果鲍威尔成功，我们可能看到美元进一步下跌。