本周最重磅：欧银风暴来袭、德拉基恐“重拳出击”？黄金冲破1505

2019-09-12 18:51:01 来源：24K99 作者：佚名

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　　今晚(9月12日)市场终于迎来本周最重磅的风暴事件——欧洲央行决议。尽管日内稍早美国总统特朗普宣布推迟对华加征关税激发避险情绪，但鉴于欧银决议在即，市场不确定性高企，交易员重返谨慎观望模式。欧元小幅上涨，现货黄金扳回日内跌幅，自日低一度大涨超15美元至1505美元附近。此外，晚间美国CPI也将出炉，投资者也对此保持关注。

　　大行情之夜！今晚两件大事恐掀滔天巨浪

　　周四全球市场处于欢欣雀跃的状态中，亚洲股市触及六周高位，欧洲股市开盘集体上涨，市场憧憬美中贸易摩擦缓解，且预计欧洲央行将开启全球主要央行的新一轮货币宽松潮。

　　据人民日报，当地时间9月11日晚，美国总统特朗普在社交媒体发文表示，将上调关税推迟到10月15日。美国智库人士称之为“以善意回应善意”的体现。

　　该消息出炉后，美国股指期货跳升0.42%，日元、美国公债和黄金等避险资产下跌，显示风险偏好改善迹象。

　　悉尼Atlas Funds Management首席投资官Hugh Dive称：“特朗普的言论料给市场带来一些活力，但有可能明天就没了。部分市场人士对贸易磋商态度的微小改变做出反应，因为特朗普把谈判摊在阳光下。”

　　GoldSilver Central的Brian Lan表示，在因贸易问题而下降的避险情绪后，市场关注的焦点将转向欧洲央行。

　　在欧洲央行决议之前，投资者在此之前保持谨慎。在美联储已经实施降息的情况下，市场对于欧洲央行下一步的政策变动格外关注。

　　北京时间周四19:45，欧洲央行将公布利率决议，届时央行还将更新经济增长和通胀预期。随后20:30，欧洲央行行长德拉基将召开新闻发布会，这将是德拉基卸任前的倒数第二次会议。

　　市场普遍预期欧洲央行这次会调降目前为负0.4%的存款利率。预计决策者会争论是调降10个还是20个基点。

　　资深欧洲经济学家Marchel Alexandrovich认为，本次议息会议无疑是近几年来预测难度最高的一次，宽松是毫无疑问的，然而具体推出什么刺激政策组合能够平衡各方意见才是关键，欧央行需要避免外界对政策的误解同时保留进一步操作的空间。

　　百达财富管理策略师Frederik Ducrozet称，周四的欧洲央行利率决策会议很可能是2016年3月以来最引人关注的会议，因为我们正处于经济问题、政治问题和欧洲央行新行长就任交汇的时间节点。

　　拉加德将于11月1日就任欧洲央行行长，9月12日的政策方案可能是德拉基掌控政策方向、强化他欧元扞卫者角色的最后一次重大行动。预计他将在周四拿出一套新的组合型刺激政策。

　　这份计划包括将隔夜存款利率调低20个基点，推出分层保证金制度，以每月300亿欧元重启资产购买计划，并且暗示如有必要还有很多措施出炉。

　　德拉基的一些同僚认为，这是一场危险的赌博。持续数年的刺激措施已耗尽了欧洲央行的大部分弹药，因此该央行需要谨慎选择应对举措。

　　周四会议最激烈的讨论将是是否重启被称为量化宽松的购债计划。这是欧洲央行最有力的武器，不过超过六位决策者对于是否有必要进行量化宽松表达了怀疑态度，其中包括德国、法国、荷兰与奥地利央行行长。

　　在欧银决议前夕，欧元交投谨慎，目前徘徊在1.1030水平，等待新一轮风暴的来临。

　　

(欧元/美元日图)

　　瑞穗银行首席市场经济学家Daisuke Karakama预计，如果欧央行没有提出QE重启，欧元将会上涨，因为近期的欧元卖盘基本上是基于市场对完整宽松计划的预期，欧元未来可能反弹至1.15水平。

　　投资人在欧洲央行会议前回补空仓，现货黄金周四收复稍早跌幅，自日低1490下方一度大涨超15美元，最高触及1505附近，但中美贸易紧张关系缓解带动风险偏好回暖，令金价涨势受限。

　　

(黄金日图)

　　SMC Comtrade大宗商品研究主管Vandana Bharti指出：“投资人目前在等待欧洲央行会议，美国CPI数据预料会较弱。我们或许会见到金价有一些上档空间。”

　　他并称金市出现一些空头回补。“只要守在1,490美元上方，我认为走势就不会偏空。”

　　北京时间周四20:30，美国将公布8月CPI数据。媒体调查显示，美国8月核心CPI年率料上升2.3%，前值为增长2.2%。美国8月CPI年率料增长1.8%，前值为增长1.8%。

　　此前的数据显示，美国8月生产者物价指数(PPI)意外上升，但整体生产者通胀趋势依然温和，强化了金融市场对美联储下周将再次降息以支撑放缓的经济的预期。

　　美联储下周三(9月18日)结束下次政策会议时，料决定再次降息25个基点。

　　衰退风险可能在加大，圣路易斯联储主席裁布拉德等决策者称，美联储可能需要采取更大力度的举措，才能更接近金融市场预期，提升通胀预期。

　　黄金后市展望

　　蒙特利尔银行(BMO)本周上调了黄金和白银价格预期，这是今年夏天以来该行第二次上调金银价预期。

　　该行预期，第四季度黄金平均价格在1575美元/盎司，2020年将进一步上涨。“目前的经济环境能够为黄金提供支撑，在市场大量不确定性的情况下，投资者们会转向黄金。”

　　Oanda分析师Jeffrey Halley表示，金价会继续在1500美元/盎司附近波动。“在金价此次的下跌后，市场对其有足够的需求。”

　　道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示，美元和债券收益率的回升使得不少黄金多头选择离场，打压了金价的表现。

　　Melek指出，如果下周美联储利率决议给出出较为鸽派的表态，金价可能进一步回落至1480至1450美元/盎司的支撑水平。“眼下黄金市场都认为美联储会进行较为中性的降息。”

　　Melek认为，总体宏观情况而言，各国央行的货币政策都不是很有效，金价的下跌提供了买入机会。