10年最危险时刻！黄金多头爆发、还有更大行情？今夜盯紧这一数据

2019-08-13 09:13:01 来源：24K99 作者：佚名

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　　眼下外汇市场处于8月传统的淡静交投期，主要货币仍处于熟悉的交投区间内，美元依旧承压于美联储降息预期的前景，黄金多头则再度爆发，金价隔夜一度大涨近1%迫近1520关口，因悲观情绪依旧弥漫在上空，对国际贸易局势和美国经济衰退的担忧情绪挥之不去。本交易日来看，市场重点关注美国CPI数据，这对判断美联储下一步走向至关重要。

　　悲观情绪弥漫黄金多头再度爆发

　　尽管上日无既定大事公布，但美股却再次遭遇大跌一幕，因对全球贸易局势和美国经济衰退的担忧情绪日益加重。

　　美股三大股指全线收低，截至收盘，道指跌1.49%至25896.44点；纳指跌1.2%，标普500指数跌1.23%。

　　此前，高盛下调美国四季度经济增长预期至1.8%，并表示旷日持久的贸易战导致经济滑入衰退的可能性正在上升。高盛分析师Jan Hatzius指出，金融状况、政策不确定性、企业信心和供应链分布都将导致美国经济增长低于预期。

　　由于美国股市下跌，并且对全球贸易紧张局势的担忧加剧促使投资者买入安全资产避险，隔夜30年期美债收益率下跌12.61个基点，报2.1325%，日内一度触及2.1179%，逼近2016年9月30日创下的纪录低位2.0882%。

　　美银美林的美国短期利率策略主管Mark Cabana表示，投资者现在似乎更加确定美国经济增长可能会因两项严重的政策错误而陷入低迷。其所指的错误政策除了美国在贸易方面的政策，还包括美联储的货币政策。

　　Cabana还称：“在贸易方面，局势升级显然不利于全球增长，其持续的时间越长，对全球经济大环境的影响就越严重。美联储也对此情况做出超前准备。美联储将降息视作‘周期中期的调整’，但市场显然不这么认为。”

　　他进一步指出，近来的收益率曲线倒挂程度扩大，并非必然代表美国经济将出现衰退，但显然体现出市场对于长期国债的需求增长，而无疑这是衰退风险升高的先兆。

　　过去两周，美国10年期国债收益率累计跌幅超过15%，收益率水平创2016年11月以来的新低。同时，10年期国债收益率较3个月短期国债收益率一度低出40个基点，利率倒挂幅度创下2007年以来最高值。

　　美国前财长萨默斯近日也警示称，随着国际贸易紧张局势继续加剧，美国和世界经济正处于自10年前全球金融危机以来风险最大的时刻。

　　在美债收益率持续下跌、美联储降息预期不断升温的背景下，美元涨势继续遭到打压，美元指数上日冲高回落，一度触及低位97.31水平。周二亚市早盘，美指徘徊在97.45附近。

(美元指数日图来源：24K99)

　　BMO Capital Markets驻纽约全球外汇策略主管Gregory Anderson表示：“总的来说，这是相当淡静的一天。英镑和欧元小幅上涨。我认为这背后没有什么特别积极的消息。不过，市场对两种货币都持有大量空头头寸。”

　　Anderson称，外汇市场正“进入暑期最淡静的时段”。人们纷纷轧平空头头寸，这给两种货币都带来了上行压力。这可能是今天外汇市场最大的题材。

　　此外，日元兑美元上升至除今年1月闪涨之外2018年3月以来最高，因投资者加大对如果贸易冲突持续，日元可能进一步上涨的押注。

　　受市场悲观情绪影响，现货黄金隔夜再度爆发，金价大涨近1%至1519附近，逼近1520美元，周二亚市早盘徘徊在1510附近。

(黄金日图来源：24K99)

　　上周金价上涨4%，今年以来累计上涨17%左右。

　　High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，全球股市周一有些疲软，毋庸置疑，继续对黄金有避险买需。香港周末持续动荡，贸易紧张局势和全球央行放宽货币政策，因此不难理解为何金价仍受支撑。

　　Heraeus Metal Management副总裁Miguel Perez-Santalla表示，金价一切皆有可能，如果贸易谈判进一步恶化，金价可能进一步走高。

　　今夜聚集美国CPI

　　在美联储上月预防性降息25个基点之后，经贸紧张局势升级加剧了对经济增长的担忧，市场现在预计美联储年底前将至少再降息50个基点，甚至75个基点。

　　尽管美联储主席鲍威尔明确表示，这不是美联储宽松周期的开始。不过特朗普一再向美联储施压要求更积极地降息。

　　本周来看，如果即将出炉的一系列美国经济数据意外疲弱，或将迫使美联储进一步下调利率，以维持经济扩张。

　　美国即将发布多项经济数据，其中周二公布的7月消费者物价指数(CPI)最受瞩目，该指标向来被美联储视为利率政策的重要参考。多数分析师预估，美国7月CPI年增率为1.7％，增幅高于6月的1.6％。

　　考虑到美联储主席鲍威尔此前曾不止一次表示过，通胀是美联储货币政策走向的重要参考数据之一。若此次数据表现不及预期，美联储9月激进降息概率恐陡然升温。

　　德意志银行表示，当前市场普遍预期美国7月核心CPI月率将录得0.2%，我行驻美经济学家则预期美国7月核心CPI月率录得0.13%。市场正在消化美联储今年降息63个基点的预期，该数据会否对美联储降息造成很大影响值得注意。

　　RBC外汇策略长Adam Cole指出，相对较高的利率一直是支撑美元走强的重要因素之一，若美联储的相关表态跟随市场预期走，或者相关经济数据表现不佳，美元或下破97关口。

　　北欧联合银行表示，美国总统特朗普正试图强迫美联储在2020年大选前降息多次，预计包括上次降息在内美联储总共将降息四次，下次降息将在9月。

　　黄金后市展望

　　蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)大宗商品研究主管Colin Hamilton表示，短期而言，金价还能走高。1500美元/盎司是黄金震荡区域的上方，金价将在该区域震荡。但由于市场不少资金涌入黄金，动能强劲，因此金价还将走高。

　　高盛集团(Goldman Sachs Group)今年首次上调了对金价的预测，将3个月和6个月的预测分别上调至1,575美元和1,600美元，因贸易战紧张局势不断升级。

　　Blue Line Futures总裁Bill Baruch指出，投资者可以考虑先获利了结，但最终金价上行可能到1580美元/盎司水平。1500是一个重要的心理关口，回落是积极的。上行1523至1526美元/盎司则依然是很强的阻力区域。但如果金价能收高于该区域上方，那么就没理由不涨到1580水平了。