外汇基础知识之对冲交易原理是什么？

2019-12-24 16:28:04 来源：中亿财经网整合作者：佚名

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　　对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。(来源于百度)

　　那么外汇的对冲交易是指什么呢?

　　对冲交易是双线交易，与单线交易相反，是为了避开单线交易风险而存在的。

　　单线交易(买卖)：

　　所谓单线买卖，就是看好某一种货币就做买空(或称揸仓)，看淡某一种货币，就做沽空(空仓)。如果判断正确，所获利润自然多;但如果判断错误，损失亦会较进行对冲大。

　　对冲交易：

　　所谓对冲，就是同一时间买入一外币，做买空。另外亦要卖出另外一种货币，即沽空。理论上，买空一种货币和沽空一种货币，要银码一样，才算是真正的对冲盘，否则两边大小不一样就做不到对冲的功能。注意一下，这里是两对货币组，而下面要讲的锁仓而是同一组货币。

　　原理：

　　是世界外汇市场都以美元做计算单位。所有外币的升跌都以美元作为相对的汇价。美元强，即外币弱;外币强，则美元弱。美元的升跌影响所有外币的升跌。所以，若看好一种货币，但要减低风险，就需要同时沽出一种看淡的货币。买入强势货币，沽出弱势货币，如果估计正确，美元弱，所买入的强势货币就会上升;即使估计错误，美元强，买入的货币也不会跌太多。沽空了的弱势货币却跌得重，做成蚀少赚多，整体来说仍可获利。

　　例子：

　　1997年初，中东伊拉克战争完结，美国成为战胜国，美元价格亦稳步上升，走势强劲，兑所有外汇都上升，当时只有日元仍是强势货币。当时柏林墙倒下不久，德国刚统一，东德经济差令德国受拖累，经济有隐忧。苏联政局不稳，戈尔巴乔夫地位受到动摇。英国当时经济亦差，不断减息，而保守党又受到工党的挑战，所以英磅亦偏弱。瑞士法郎在战后作为战争避难所的吸引力大减，亦成为弱势货币。

　　假如在当时买外汇，长沽英磅、马克、瑞士法郎，同时买空日元，就会赚大钱。当美元升时，所有外币都跌，只有日元跌得最少，其他外币都大跌;当美元回软，其他升币升幅少，日元却会大升。无论如何，只要在当时的市场这样做对冲，都会获利。

　　所以从上面的述说中可以看出，做对冲交易，最重要的是好处就是降低单线交易的风险。

　　那么他的缺点在哪里?

　　1.因为是对冲交易，所以你的两次操作，必然是有一个在亏，所以，你的盈利的利润是赚的抵掉亏的，所获利也就会比较少。

　　2.对冲交易，两次买卖操作，相比单线交易，你的交易成本也提高了。返回外汇网首页，查看更多>>