外汇对对冲交易是什么？外汇对对冲交易策略

2019-09-25 16:43:04 来源：中亿财经网整合作者：佚名

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　　什么是外汇对冲交易?对冲交易，实际上既是一种交易方式，又是一种理念。作为一种交易方式，它遵循“市场中性”原则，以寻找市场或商品间效率落差而形成的套利空间为主，通过两个或两个以上的交易，利用对冲机制规避风险，使市场风险最小化。以利用股指期货进行对冲交易为例，在风险普遍偏高的情况下，交易者买入现货，做空股指期货，使其在高风险时不赔不赚，有效地化解了风险。当市场风险逐渐减弱、股票走势明确时，迅速加大股指期货持仓，抛出现货，获得收益(至少不会承担损失)。所以对冲交易是一种低风险、中高收益的交易方式。作为一种理念，对冲交易中的“对冲”本身就包含化解风险的思想，基于这种思想而进行的化解风险的操作都可以称为对冲交易。

　　一、对冲操作的的保证金与开仓量配比

　　保证金交易风险极大，确实赔钱者众多。其实，保证金交易可以对冲，用对冲操作防范风险。这种操作盈利未必最大，但可以保证不亏损。必须记住，只有在方向性很明确时才能冒险单边操作，这种行情在一年中没有几次。所以，按不同风险情况确定不同比例，在同样货币对上同时建仓。这种操盘方式被认为是傻瓜式操作，因为它唯一可以展示经验或水平的地方是怎样选择速度最快、弹性最大的货币对。然而，正因为它傻，所以才不赔。相反，许多聪明人因为选择单边重仓操作，挣钱容易，赔光也快。

　　在保证金操作中，我们一般选择

　　100倍的资金杠杆，收益风险不大不小，由于是对冲，可使开仓数量适当放大，等于增加了资金量——同样的资金量可以获取更大的效益。只要我们的风险控制点恰当——主要表现在何时拆仓(止损)，建仓时机和拆仓时机选择准确，这种双帐户操作，风险几乎等于零。

　　我们同时在相同的货币对上买涨和买跌。这样，汇价无论向什么方向波动，收益与损失都成正比，损失的只是手续费。但是，汇率的波动有快有慢，到重要支撑位必然反弹。我们在重要支撑位卖掉盈利的筹码，待汇价反弹时再将亏损的筹码拆仓，甚至可以持有一段时间，因为，我们总体保证金的抵抗风险能力可以到几百点。这种操盘方法往往使我们双边获利起码保证每天盈利。

　　这其中的难点在于：1，必须首先判断什么货币对速度最快——每天不同，然后再判断在这个货币对上开仓点位上下的支撑或阻力强度，以便确认拆仓和止损的点位设置。2，必须判断一天的行情在什么时候走完——开始反方向运动。

　　二、必须在汇价跌至重要支撑位或可能突破重要阻力位附近时同时建仓

(一)难点：

　　怎样确定该支撑位或阻力位的强度，如果严格按照到达支撑位或突破阻力位时再买入，容易错失良机，而如果提前买入，往往价格偏高，使得收益风险比失调，止损难设。

　　(二)应对技巧

　　所以，首先必须判断该支撑位的强度，如较高，可提前入场，反正我们是对冲操作，有效突破确认，则将方向买错的一方拆仓——平掉;如该支撑位强度适中，则在震荡区域提前入场，双方向设立严格的止损，或在价格从支撑位附近反弹时拆仓;如支撑位较弱，则用1/2比建仓，既可能性最大的方向与可能性较小的方向按不同比例建仓。

　　三、价格升破重要阻力位时的建仓技巧;

　　首先要研究该阻力位的强度和升破的概率;如概率较高，则可考虑提前入场，1/2比例建仓;在汇价上升过程中设止损拆仓，并按照金字塔原则对盈利的仓位按倍数加码。如升破概率较低，可选择1/1资金同时建仓，等待突破后拆仓，同时不追涨杀跌，盈利仓位见好就收;

　　四、价格升至重要阻力位时的拆仓技巧

　　必须确定是大趋势走势还是区间震荡。由于过早平仓会使利润无法最大化，所以还是坚持对冲操作，贴紧重要阻力位时拆仓或自动止损。

　　(二)应对技巧

　　如阻力较弱，突破概率相对较大，且市场处于趋势市场，则在接近阻力位前采取1/2仓位建仓，在突破

　　阻力位时拆仓或设定自动止损。在突破的方向已经盈利的仓位按突破与买入点的倍数平仓——止盈。如阻力位较强，且市场处于区间震荡市场，在接近阻力位时按反方向1/2对冲建仓，既买跌的方向为2，买涨的方向1，达到阻力位则拆仓——已经盈利。同时，在阻力位下方一定幅度为另一个单子设立严格的止损，再向相反的方向运行则自动止损。

　　如价格未达到止损价位，则持仓等待，或在回到买入价位之下时平仓。保住胜利果实。

　　五、在价格运行至重要时间点时的拆仓技巧

　　每天建仓和拆仓，坚持空仓睡觉是对冲操盘的原则，除了在重要支撑位和阻力位建仓和拆仓之外，时间段和时间点也很重要。中国人非常幸运，因为，当我们上班时，日本刚刚开盘，我们可以建仓玩1个小时，而国际市场最火暴的时间段则在欧洲时段和北美时段的上午，我们正好下班在家。由于大行情或回吐段往往发生在北美时段的下午，我们正好在晚上做一个来回。对这个特点，我们必须抓住，由于大行情的主要运行区域在欧洲时段或全球时段，往往一浪接一浪，此时要有耐心，在行情没有走完时不要轻易拆仓——可以离开看电视去。如果我们实在看不清行情的末尾是在那里，必须坚持到半夜1.30分，一般来说，在这个时段多大的行情都会回吐，有20点左右的震荡，是拆仓的最后时机。

　　六、对冲的止损设置技巧

　　还是必须确定市场特征，是属于大趋势运行还是区间震荡，好的止损价格以好的建仓价格为前提。在上升或下跌趋势明显时的操作坚持顺势而为，止损可以适度放宽。比如，对于上升概率比较大的仓位止损幅度可以适当放宽;对明显的区间震荡行情止损幅度也可以放宽;但是，在下跌过程中抢反弹的逆势操作止损幅度不宜过宽。这是原则!