把握最新全球市场动向——华尔街图录(9月2日)

2020-09-02 14:55:01 来源：环球外汇网作者：佚名

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　　☆人民币劲升后篮子汇率并未出格

人民币近期升值来势汹汹，上周以来连破6.90和6.85元关口后，势头仍不见减弱。周二境内外汇率一度双双升破6.82，再创近16个月新高。不过，以一篮子货币衡量汇率并未脱离稳定区间，且近期中国央行再度重申退出常态化干预，令人民币多头阵营更加坚信，本轮行情还有空间。

　　☆澳大利亚经济29年来首次陷入衰退

澳大利亚统计局周三发布的数据显示，第二季度该国经济环比萎缩7%，幅度创纪录，延续了第一季度下滑0.3%的势头。这是自1991年以来澳大利亚国内生产总值(GDP)首次连续两个季度萎缩，结束了这个资源丰富的经济体史无前例的繁荣时期。澳大利亚二季度GDP季环比的萎缩幅度超过了经济学家6%的预期。与去年同期相比，当季GDP萎缩6.3%，萎缩幅度也大于5.1%的预期。

　　☆美国大选已成为VIX史上最严重事件风险

随着美国股市持续刷新历史高位，许多投资者的注意力正转向11月美国大选可能带来的风险。对冲潜在的市场波动并不便宜。事实上，从押注波动率的普遍做法，即所谓的“蝶式交易”来看，这将是有史以来最昂贵的事件风险。一种“蝶式交易”是购买当月和第三个月合约各一个单位，同时卖出两个单位的次月合约。目前，这种交易的价格为-6.9，即9月和11月蝴蝶“翅膀”与10月蝴蝶“腹部”之间的价差。这一价格反映了投资者为购买大选期间波动性提供的溢价。

　　☆14%的美国人已耗尽应急储蓄

据SurveyMonkey最新调查显示，新冠疫情以来，14%的美国人(多达4600万人)表示他们已经耗尽了应急储蓄，另有11%的人不得不借钱来支付日常开支。新冠病毒危机造成了前所未有的经济和社会破坏，使数以百万计的美国人失业，或减少了工作时间和薪酬。按年龄细分，年龄较大的千禧一代财务状况最差：调查显示，25至34岁的年轻人中约四分之一(26%)表示已经完全耗尽了应急储蓄，而65岁以上婴儿潮一代的比例只有6%。

　　☆美国未来十年就业增长将远远慢于金融危机后

美国劳工部统计局预测，从2019年到2029年，美国就业将以每年0.4%的速度增长，远低于大衰退后1.3%的增长速度。周二公布的报告显示，未来十年就业将增加600万，达到1.688亿。这段时期的经济增长年率可能从上一个十年的2.3%放缓至1.8%。同时，生产率预计有望提高。

　　☆铜价持续上涨创两年新高

铜价本周触及两年新高，各类基本金属在伦敦市场全线上涨，因美元走软且更多迹象显示中国经济复苏。在中国制造业数据表明出口正在支撑经济复苏后，美元跌至两年低点。伦敦金属交易所(LME)监测的铜库存连续第十四个交易日下跌，目前为2005年12月以来的最低水平。此外，铜期货价格低于现货价格也表明了短期内供应紧张，该价差接近2019年3月以来的最高水平。

　　☆投资者8月份从新兴市场债券撤资

国际金融协会表示，投资者8月份从新兴市场债券撤资，是宣告大流行病以来的首次，留下股市支持经济复苏。8月，投资者从发展中国家债券撤走23亿美元，是3月创纪录震荡以来的最高水平。IIF称，与此同时，股票吸引44亿美元，使当月的非居民投资组合净流入达到21亿美元。

　　☆做空日债可能浮现赚钱良机

多年来，做空日本政府债券被认为是一种亏损交易。然而如今，却可能浮现赚钱良机！与许多发达国家债市表现形成鲜明对比的是，日本长期国债收益率目前在16个月高位附近徘徊，此前日本政府大幅增加国债供应，为其刺激支出提供资金。主要买家需求不振，加上央行支持力度减弱，可能会为日债进一步下跌奠定基础。

　　☆大西洋两岸收益率曲线都会陡峭

美国最受欢迎的债券交易之一正在迅速成为一种全球现象。至少有五家银行建议押注欧洲长期债券相对于短期债券的收益率溢价升高。这种所谓的收益率曲线趋陡交易映射了美国市场一些观察人士的类似呼吁，在很大程度上反映了通膨担忧加剧和创纪录的政府负债。过去一周，美国5年期和30年期国债收益率之差已升至6月初的水平。德国的5s30s利差也扩大，即使在周二数据显示欧元区通膨低于预期之后，依然得到良好支撑。