把握最新全球市场动向——华尔街图录(7月15日)

2020-07-15 15:09:01 来源：环球外汇网作者：佚名

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　　;☆做多美科技股成为“最拥挤交易”

美银基金经理调查显示，有74%的策略师认为科技股和成长型股票成为“最拥挤交易”、这是“有史以来最多头的‘做多’”，为美银自2013年12月开始有调查以来的最高比例。此外，有71%的的基金经理认为当前股市被高估，比例低于近期的近80%的水平。

　　☆美国各州重新开放之路蒙上阴影

美国所有50个州此前都曾重新开放，但随着疫情再度来袭，有几个州现在要么停止了努力，要么开始倒退。亚利桑那州、加利福尼亚州、得克萨斯州和佛罗里达州都做出了180度大转弯，到6月底，酒吧、海滩、咖啡馆、夜总会和健身房再次关闭。据《纽约时报》报道，到7月中旬，内华达州、科罗拉多州、新墨西哥州、路易斯安那州和密歇根州也加入了这一行列。

　　☆期权对大型科技股的押注陷入狂热

在欣欣向荣股市的表面之下所隐藏的动物精神之旺盛依然罕见。亚马逊的看涨合约获得历史性需求追捧，尽管它们到期获得回报的概率可能只有十分之一。交易员们正在买入的期权预测该股在接下来三个月中还将再上涨50%。押注这家线上零售商股价在10月份前达到4600美元的期权合约交易量是周一该到期月成交量最大的合约之一。推特和特斯拉也都遭遇相似的投机狂热。所有迹象表明，期权交易者认为大型科技股赢家有望延续涨势。

　　☆全球债市持续日本化

可以肯定的是，发达国家的债券收益率似乎正在持续日本化。看看从2019年末以来的变动。如果哪天，日本成为G4的“高收益率”国家，请不要感到惊讶。周二，英国2年期国债收益率跌至-0.126%，创前史新低，且首度低于日本同期国债收益率。

　　☆铜价连续飙升后形成金叉

伦敦期铜的50日均线当前已上穿200日均线，形成技术金叉。此次铜价大涨由多重利好因素共同推动。其中核心的驱动因素是宏观经济的复苏预期。而来自基本面的利好则加强了本轮铜价反弹的幅度，主要包括铜矿供应遭破坏，以及疫情后下游的需求恢复超预期。

　　☆新兴市场将面临艰难的十年

据彭博社报道，Lewis Kaufman所管理新兴市场股票基金的投资者，在过去五年中的回报率是基准指数的四倍。不过，对于新兴市场资产类别的未来前景，这位基金经理却并不乐观。Kaufman管理着规模达52亿美元的Artisan发展中国家基金。他表示，采用传统方法向工业化程度较低的国家进行投资的人们，将会对他们的回报感到失望。

　　☆摩根士丹利建议留意金油比

摩根士丹利策略师Martijn Rats和Amy Sergeant在周一发布的一份研究报告中指出，“从历史上看，尽管石油-黄金比率并非是预测未来油价走势的一个很好的指标，但如果该比率达到极端水平，则值得重点关注。”Rats和Sergeant指出，以黄金的盎司来衡量，目前的油价与1986年的低点“大致相当”，比2016年初的低点要低出20%左右。因此，要使石油-黄金比率回到历史中值，石油价格必须上涨(大约)160%。

　　☆下半年三重动力将撑腰黄金市场

世界黄金协会(WGC)日前发布《2H20黄金前景展望报告》表示，尽管市场上对经济复苏的路径有诸多猜测(V型、U型或W型)，但无论出现何种模式的经济复苏，疫情都很可能会对资产配置产生持续性的影响，并将继续强化黄金作为战略资产的作用。WGC认为，外围高风险、低机会成本和积极的价格势能这三大因素将共同支撑黄金投资，抵消经济收缩引发的黄金消费端的需求疲软。