美指8连跌、三重卖出信号显现，接下来会怎样？

2020-06-05 16:05:15 来源：金十数据作者：佚名

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摘要

美元指数8连跌，下破97关口，点数图发出三重卖出信号，趋势由牛转熊，其它各类相关资产会受何影响？

　　美元下跌会如何影响其他资产？

　　美元VS股市

　　美元汇率与全球股市的表现存在着明显的关联。Non-Correlating研究了三个ETF之间的相关性，它们是iShares的核心新兴市场ETF(IEMG)、富时先锋环球非美指数基金ETF(VEU)以及Invesco标普500指数等权重ETF(RSP)。

　　他分别研究了IEMG与RSP、VEU与RSP之间的相关性，发现目前IEMG和VEU相对标普500指数等权重ETF而言，明显处于熊市。而当一个趋势形成的时候，往往会持续数年，只在08-09年的危机动荡时期出现例外。

　　

(IEMG和RSP之间的点数图)

(VEU和RSP之间的点数图)

　　把这些技术指标发出买入、卖出信号的时间点，对应到美元指数走势图上，红线对应卖出信号，绿色对应买入信号，Non-Correlating发现它们还都对应了美元指数走势发生反转的时间。

　　不过，Non-Correlating目前只看到美元指数发出卖出信号，暂未看到股市发出买入信号。但如果上述美元指数和股市之间的关联关系确实存在，他预计股市很快将发出买入信号。

　　

　

　　美元VS大宗商品

　　大宗商品与标普500指数之间存在一定的关联，自2008年见顶以来大宗商品指数就一直处于严重下行的趋势。

　　

　　Non-Correlating发现一支追踪彭博大宗商品指数的交易所交易票据(ETN)与美元指数存在负相关关系。

　　

　　

　　目前大宗商品相对股票尚未发出买入信号，Non-Correlating认为可能是因为疫情导致的供求关系变化，超过了美元贬值带来的影响。他提醒道，投资者要密切关注点位图，是否出现了第一个买入信号“X”，这个信号与最终确切的买入信号之间往往存在一段差距。

　　成长股vs价值股

　　Non-Correlating将罗素2000价值股ETF(IWN)和罗素2000成长股ETF(IWO)进行对比，来描述小盘价值股与成长股之间的关系。

　　

　

　　再次将这些买入卖出时点同步到美元指数图上，我们可以发现它们的变化并非完全同步，但总体上是强势的美元有利于成长型股票，而非价值型股票；美元弱势则相反。不过，这一次股市在美元走弱之前就走强了，因此Non-Correlating也不确定现在是否应该买入价值型股票，他建议等待属于价值型股票的买入信号出现再行动。

　　

　

　　美元VS保值资产

　　黄金之类的贵金属与美元之间存在负相关的关系，这是常识。但Non-Correlating指出，近年来美元走强，黄金也依然坚挺，可见黄金走势之强。现在美元下跌了，黄金有更多的上行动力。

　　还有近些年兴起的比特币，虽然它的存在时限较短，但Non-Correlating发现，比特币创新高的时候，恰好是美元指数处在短期底部的时候。

　　

　

　　利率和债券

　　Non-Correlating认为，利率和债券与美元之间的关系是最复杂的。学习过经济学的人都知道利率越高，债券价格越低。但现实情况是，美国处于通胀疲软环境中已有很长时间了，以至于在过去的40年中都找不出，美元相对于债券或利率的走势发生反转的时候。

　　在20世纪80年代通胀触顶之后，有几次通胀一度上行，美元指数确实都下跌了，有点类似美元和大宗商品之间的关系。保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)甚至认为，美元指数若真的走弱，美国经济有可能进入类似于20世纪70年代的通货膨胀时期，持续低迷的通胀率将有所回升。而这将直接影响美联储的货币政策，届时美联储将不得不提升利率。

　　