特朗普疑似再次“泄密”？市场已悄悄押注美联储降息

2020-02-06 08:23:08 来源：FX168 作者：佚名

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　　周三(2月5日)，美国最新公布的ADP就业人数表现惊艳，1月新增就业人数29.1万，创下近5年最大增幅；此外，贸易赤字和ISM非制造业指数也表现可圈可点。不过，值得注意的是，市场已经开始押注美联储今年或将多次降息。

　　美国经济数据连传佳音市场却已开始押注降息

　　周三，美国接连公布多份重要经济数据，数据整体上表现强劲。

　　ADP和穆迪分析公司周三发布的一份报告显示，就业市场以宏大的方式拉开了2020年的序幕，私营部门新增就业29.1万人，创下自2015年5月以来的最大月度增幅。

　　最新的报告称，美国1月ADP就业人口增加29.1万，远超市场预期的增加15.6万，前值修正为增加19.9万，初值增加20.2万。

　　ADP就业数据公司副总裁称，商品生产商增加了就业机会，特别是在建筑和制造业，而服务提供商在休闲和招待方面获得了很大的收益。中等规模的公司创造了大量就业机会，但小公司在过去18个月的表现最好。

　　穆迪首席经济学家詹迪表示，温和的冬季天气极大地促进了一月份的就业增长。休闲业、招待业和建筑业的就业机会增加幅度特别大。就业增长背后的数据中显示，这与低失业率和稳定失业率相一致。

　　金融博客Zerohedge在数据公布后表示：“难怪特朗普总统昨天就放出风声说：‘今天股市因为一个非常好的经济新闻上涨。工作，工作，工作！’”

　　此前一天，美国总统特朗在国情咨文演讲中，用了大量篇幅来谈论就业扩张。自特朗普2017年1月就职以来，美国非农就业人数增加了670万。

　　特朗普说道：“令人难以置信的是，本届政府的平均失业率比我国历史上任何一届政府都低。如果我们没有扭转上届政府失败的经济政策，世界就不会见证美国经济的巨大成功。”

　　美国商务部随后公布的另一项数据显示，美国12月贸易赤字489亿美元，预期赤字482亿美元。有评论指出，2019年，美国贸易赤字6年来首次下降。尽管消费者支出放缓，但帮助美国经济在第四季度继续温和增长。

　　美国商务部周三表示，去年贸易赤字下降1.7%，至6168亿美元，为2013年以来的首次下降。去年商品进口下降1.7%，出口下降1.3%，表明特朗普“美国优先”政策降低了商品流动。

　　美国供应管理协会(ISM)之后公布的数据也表现强劲。美国1月服务业活动增长，工业报告新订单增加，暗示今年经济可能继续温和成长，尽管消费者支出放缓。

　　ISM表示，美国1月非制造业活动指数上升至55.5，为去年8月以来最高，预估为55.0，12月小幅下修至54.9，之前公布为55.0。

　　该报告出炉之前，ISM周一公布的一项调查显示，制造业在连续五个月萎缩后，1月出现反弹。占美国经济11%的制造业的改善反映出19个月来的中美贸易战紧张局势得以缓解。

　　然而，制造业的任何复苏都可能受到波音上月暂停生产其陷入困境的737 MAX喷气式客机的限制。新型冠状病毒已在中国造成数百人死亡，逾两万人被感染，这预计将扰乱供应链，尤其是对电子产品生产商而言。

　　不过，值得注意的是，2月伊始，交易员就抛弃了美联储的指引——即美联储将在2020年维持观望状态，转而开始押注美联储今年或将多次降息。

　　美联储上周在年内首次政策会议上维持利率不变，鲍威尔指出，美国经济持续适度增长，就业市场“强劲”，当前的货币政策立场是合适的，并表示尚且无法确定疫情对全球以及美国经济前景的影响。但由于疫情影响之下股市和大宗商品暴跌，市场开始计价美联储2020年将降息近2次。

　　此外，市场改变美联储降息预期的另一个原因还在于，近期有关美国经济的最新报道并不是特别乐观。BMO Capital Markets的利率策略师Jon Hill指出， 12月和1月关于消费者和生产者通胀、就业和制造业数据都低于预期，第四季度GDP报告则好坏参半。

　　另外，上周四，美联储的关键收益率曲线再现倒挂，可能也会影响美联储的货币政策。

　　市场走势：美元强势上扬现货黄金

　　美市盘中，美元持续攀升，最高触及98.33，刷新12月2日以来的高位；欧元/美元最低跌至1.09958，1.10关口失守；英镑/美元下破1.30关口，最低触及1.2956；美元/日元最高上冲至109.85，试图挑战110关口。

(美元30分钟走势图，来源：FX168)

　　除了强劲的经济数据之外，美元也受益于风险偏好的反弹，美元已连续第三天上涨。

　　德国商业银行驻法兰克福的外汇策略师Thu Lan Nguyen表示：“外汇市场略显乐观，中国这一致命病毒的感染率似乎有所下降，但仍保持在两位数的高位。”

　　尽管美元在贸易战紧张局势期间转变为典型的避险资产，并在2019年受益于其作为发达市场高收益货币的地位，但在2020年的头几天，美元与风险资产的相关性显著增强。

　　其结果是，美元上周走软，原因是有关中国病毒传播的消息打击了全球的风险情绪。尽管死亡人数大幅上升，但中国对冠状病毒爆发的应对措施提升了人们对疫情可能得到控制的希望，本周只有股市和高风险资产上涨。

　　在美国远超过市场预期的ADP就业报告出炉之后，现货黄金短线一度小幅下滑，但随后很快震荡反弹，目前交投于1555美元/盎司附近。

(现货黄金30分钟走势图，来源：FX168)

　　黄金价格日内维持涨势，从前一交易日的大幅下跌中反弹，对黄金的避险需求受到对中国迅速蔓延的冠状病毒疫情的担忧的提振。

　　现货金周二下跌约1.5%，创下去年11月初以来的最大跌幅。

　　澳洲国民银行经济学家John Sharma称，“由于受冠状病毒影响，投资者转向安全资产，且担心经济成长，黄金需求增加。”

　　“上周，黄金测试了1590美元，并多次遭遇失败。这意味着，武汉的形势需要急剧升级，才能为金价提供必要的动力，使其升至1600美元以上，”OANDA高级市场分析师Jeffrey Halley在一份报告中表示。

　　金价本周稍早触及四周高位1591.46美元，之后回吐涨幅，因中国采取措施缓解疫情对经济的冲击后，风险意愿改善。

　　亚洲股市上涨，中国准备采取更多措施来支持受到疫情冲击的经济。

　　“如果市场信心持续增强，认为最糟糕的时期已经过去，那么如日线上收于1550美元下方，将引发更大幅度的修正，”Halley称。