一周展望｜本周欧日央行决议携重要数据来袭疲软美元依然不被看好

2019-12-16 08:46:11 来源：金十数据作者：佚名

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摘要

本周又将迎来一波数据雨，四位美联储官员将密集亮相，还有这两大央行，将公布年内最后一次决议......

　　上周，多个重磅事件齐发，市场情绪波谲云诡。在“超级星期四”到来之前，市场恐慌指数狂飙，黄金自周初1460美元附近的低位震荡上行，连涨三日并上破1480美元。随后两日黄金受经贸方面的好消息打压，周四黄金自1486美元附近的高位一度狂泻20美元，不过周五传出更大的好消息后不久，黄金却意外触底回升，最终周线收涨1.2%。

　　白银表现更为瞩目，上周摘下五连阳，最终周线收涨2.15%。不过最抢眼的贵金属非钯金莫属，上周最高一度突破1980美元/盎司。

　　汇市方面，英镑上周实现大爆发，约翰逊成功“卫冕”，英镑兑美元周五一度狂飙350点，上破1.35关口，刷21个月以来新高，不过随后因获利回吐跌回至1.332附近。相比之下，强势美元则遭遇滑铁卢，上周因美联储鸽派立场和风险情绪回暖而受重挫，美指屡次失守97大关，一度触及今年7月初以来的低位。

　　原油方面，欧佩克深化减产的决定并未给油价充分支撑，上周超预期的EIA库存增幅一度令原油大跌2%，不过随后两日风险情绪回暖，油价收复所有失地，两油上周均温和收涨。

　　【本周大事一览】

　　①两大央行公布今年最后一次决议

　　本周四，两大央行——日本央行和英国央行将公布2019年最后一次利率决议，尽管市场普遍预期这两大央行将继续按兵不动，但投资者需关注决议传达的鹰鸽信号和对预期的调整。

　　上周日本央行副行长雨宫正佳表示，没有发现当前的宽松货币政策的可持续性存在问题。此外，当前美元兑日元暂时持稳，削减了日本央行的政策压力。高盛还认为，美联储已经暂停了一段时间内的降息举措，因此日本央行进一步降息的压力已经下降。

　　日本央行本次决议亮点在于预期调整。上周日本10年期国债收益率自3月份以来首次升至0%，显示债券市场有所降温。随着日本政府推进刺激计划，日本央行可能上调经济预期，届时日元或将受到提振。

　　英国央行方面，上周大选结果压倒性的胜利已一定程度上减少了政局的不确定性，分析师认为英国央行在可预见的未来都将按兵不动。虽然下行风险有所减少，但英国经济疲软也是确凿之事。英国10月物价压力放缓，整体CPI同比仅录得1.5%，为近三年低位；此外，英国10月GDP停滞不前，暗示了四季度经济开局不利。

　　由此可见，英国央行降息的压力依然存在，上次决议上两名官员意外投票支持降息，投资者需留意本次决议是否仍然出现政策分歧。市场关注的另一个焦点在于下一任英国央行行长的人选。当前英国央行行长卡尼的任期已经延至2020年1月末，预期新的行长人选将在之后数日公布。

　　②拉加德携多个重磅经济数据空降

　　欧洲央行行长拉加德将于周三16:30发表讲话。在上周的新闻发布会上，一贯口风紧的拉加德重申宽松立场，但表现出对欧元区经济状况的乐观态度。在本周的讲话中，拉加德或将再次对货币政策和经济前景作出评价。

　　本周，欧元区多个重磅经济数据将密集出炉。周一，法国、德国、欧元区制造业PMI数据逐一公布，这将为投资者揭示全球制造业最新状况；周三将公布欧元区11月CPI数据。这将是拉加德上任后第一个月的”成绩单”。若数据不及预期，或将破灭欧元区经济好转的希望，加剧市场的恐慌情绪，引起欧元的抛售。

　　③又一波美国经济数据来袭，还有四位美联储官员发言

　　周一将公布12月Markit制造业和服务业PMI数据；另外，本周五美国将公布第三季度GDP终值和11月PCE数据，后者为美联储最为青睐的通胀数据。

　　此前的“三连降”一定程度上提振了经济，将美国经济从衰退边缘拉回。上周五，美联储威廉姆斯表示，预计明年美国GDP增速为2%，明年通胀将提振至2%附近，显示了对经济恢复的信心。10月PCE数据环比增长1.6％，不及2%的目标位。

　　当前市场预期11月核心PCE环比增长0.1％，若实际数据好于预期，认为将继续提供美元多头一丝扶助。

　　本周，威廉姆斯还将继续亮相发言，另外，美联储理事布雷纳德、波士顿联储主席罗森格伦、芝加哥联储主席埃文斯业将先后发表讲话，当中可能谈及美联储未来货币政策路径以及12月FOMC会议上的讨论情况，投资者需密切关注。

　　【热门品种展望】

　　外汇：疲软美元依然不被看好，英镑上涨动能有限

　　上周美元走势不振，美指屡次跌破97大关，最低跌至96.61水平。据市场消息，投机者在最近一周减少了15441手美元的净空头押注。

　　

　　展望本周，FX Street分析师Flavio Tosti表示，美元多头无法逃离卖压。东京三菱日联银行也表示欧元和英镑的崛起令美元看起来越发脆弱。该行指出，11月强劲的非农数据不再给到美元多头上行动能，而美联储按兵不动的立场反打压美元，因此尽管本周有多个数据助力，美元可能也较易受到空头攻击。

　　技术面上，当前美指离开200日MA均线，支撑下移至96.50水平。若多头始终无法重返并令美指企稳97上方，则将释放另一个看跌信号，使得价格进一步回测96.50水平。

　　与此成鲜明对比的是英镑走势，上周终于实现大爆发，英镑兑美元一度站上1.35，至2018年5月以来的高位。CFTC报告显示，英镑的投机性净多仓合约截至12月10日增加了7411手，其中投机者对英镑的净空头押注降至五月以来新低，显示市场的看涨情绪升温。

　　

　　不过，展望本周，不少分析师指出英镑进一步升值具有挑战性。尽管保守党赢得大选，为明年1月顺利脱欧打下基础，但并没有完全抹除其国内政治不确定性，因为英国仍然要在明年12月前与欧盟达成贸易协议。当前已出现不少获利回吐单，若市场情绪变动，英镑将再次下跌。

　　三菱日联指出，英镑近期的大幅波动消退，未来英镑走势可能更多地受到经济基本面的驱动。本周将公布一系列经济数据，不及预期的数据将进一步证明英国经济疲软，英国央行在2020年将更有可能降息，英镑也将受到打压。周末外媒传出约翰逊传拟在今日稍改组内阁，投资者也需密切留意相关动态。

　　黄金：依然面临下行风险，但一大利好不容忽视

　　上周贸易方面的消息成黄金走势最大的主导因素，随着贸易局势频传佳音，金银惨遭抛售。CFTC持仓报告显示，至12月10日当周，投机者将COMEX黄金净多头持仓大减29399手至197454手，白银净多头持仓减少14986手至29957手。

　　

　　不过，上周五在经贸方面的重磅好消息传出后黄金跌势有限，不久后甚至诡异反弹，这一走势多少令人有点摸不着头脑。外媒分析指出，前一日黄金的过激反应表示，金市可能已经完全消化了好消息，再加上未来局势不确定性仍存，这也带动了一些买盘需求。

　　展望本周，由于贸易局势和英国政局的不确定性已经减少，乐观情绪占据上风，看跌黄金的声音仍不少。本周多头的一大考验是美国第三季度GDP终值和PCE数据。美国11月非农数据强劲，不少黄金多单离场，全球最大的黄金ETF的持仓量一度缩减至3个月的最低水平。若本周数据也表现靓丽，将引发黄金更多卖盘。

　　财经网站Fxstreet调查预计，本周金价最低将跌至1464.82美元/盎司，并将维持在该水平一个月左右时间，三个月后可能回升至1484美元/盎司。

　　不过投资者仍需要提防年尾市场的异常波动。美联储为解决年尾流动性紧缺问题，上周宣布在未来30天将加码放水。根据历史经验，美联储扩表期间，黄金均不同程度得到提振。

　　另外，值得注意的是，下周将是欧美市场今年最后一个完整交易周，分析指出，临近年关交易量将十分可观，这将一定程度上避免市场的过大波动。

　　原油：多头前仆后继，仍需提防EIA再度爆冷

　　上周，油价似乎已完全消化欧佩克深化减产的预期，上周初两油保持在窄幅震荡。不过，随着乐观情绪升温，作为风险资产的原油也得到提振，当前两油站立于9月以来的高位。CFTC持仓报告显示，至12月10日当周，WTI原油投机性净多仓合约大增80247手至251360手，为今年以来最大增幅。

　　

　　如此喜人走势能否延续至年尾？分析师Bill Sarubbi指出，11月通常是原油价位疲软的月份，但今年11月油价却录得上涨。根据过去经验，11月份原油上涨时，12月份油价大概率(13个案例中有10次)继续上涨。

　　不过分析师指出从12月19日到1月6日，原油价格可能出现短期性超买修正。本周原油投资者需尤其注意EIA数据，上周EIA库存数据增幅超预期，两油一度大跌2%。另外，上周美国钻井数时隔七周再度录得上升，这也传递一大利空信号，美国页岩油生产将加剧供应过剩的局面。

　　Oilprice分析师指出，如果布油能够突破67.5美元的水平，那么有可能升至70美元。不过若油价跌破上周区间底部(63美元附近)，那么布油价格可能跌往60美元。

　　