美联储官员讲话，立场或现分歧；德国经济前景不佳，欧元恐延续跌势

　　行情回顾

　　沙特石油设施遇袭。油市方面，沙特阿美的两处主要石油设施遭到无人机攻击。这导致沙特原油供应每天减少了570万桶，约占沙特石油产量的50%。受此影响，美油周一开盘跳涨13%，触及63.19美元每桶。随后，有消息人士透露，石油产量将在未来两到三周完全恢复。不过，最新消息称，沙特为了保障原油出口，准备向伊拉克进口2000万桶原油。而卡塔尔和阿联酋等国也将补给原油供应。油价闻讯上涨。如此来看，沙特原油供应恢复存在不确定性。值得一提的是，沙特认为，伊朗需要对这次袭击负责。美国也表示将进一步限制伊朗。

　　美国原油库存录得增加。除了沙特石油设施遇袭一事之外，本周公布的数据显示，美国至9月13日当周API原油库存和EIA原油库存均录得增加，大于预期。这在一定程度上拖累了油价。

　　美联储降息25个基点。在密集关注沙特石油供应问题的同时，市场还把目光转向了美联储。昨天，美联储宣布降息25个基点，为年内第二次降息。同时，该联储将超额准备金率从2.1%下调到1.8%。因为这已经被市场预期，决议公布后，美元指数直线拉升将近40点。纵观一周走势，美元指数早些时候上涨动能强劲，一度触及高点98.76，随后窄幅震荡，周内跌幅为0.2%。

　　黄金宽幅震荡。受以上两大事件的影响，黄金上演“过山车”行情。在沙特石油设施遇袭事件爆发之后，黄金短线拉涨10美元；到了周四，美联储利率决议一出，黄金暴跌20多美元。有分析认为，由于投资者在等待新的催化剂，金价走势表现低迷。

　　白银小幅上涨。同样地，银价也受到两大因素的影响，白银走势大起大落。不过，和黄金收跌不同，白银虽然波动剧烈，但仍然呈现上涨趋势，周内涨幅为0.4%。

　　英国无序脱欧风险缓解。接下来把目光转向英国。此前，英国通过了一部法律，如果英国无法和欧盟达成协议，将迫使英国首相约翰逊延迟脱欧期限。而约翰逊也希望达成脱欧协议。与此同时，英国民主统一党领袖表示，该政党准备灵活应对脱欧。欧盟委员会主席容克作出了最新表态。他认为可以在10月31日之前达成脱欧协议。以上因素在一定程度上缓解了市场对无序脱欧的担忧，英镑兑美元得到支撑。

　　英国央行按兵不动。此外，英国央行在9月的利率决议上，决定维持关键利率在0.75%不变。该央行还重申，如果英国顺利脱欧，很可能意味着加息；反之，如果脱欧不确定性持续存在，通胀可能将走弱。而英国8月CPI年率再创新低正好证明了这一点。综合周内行情来看，英镑兑美元小幅上涨。

　　欧美徘徊在1.10。最后，我们来关注一下欧元兑美元的走势。欧元兑美元早些时候短线下跌70多点，随后收复大部分失地，收报于1.10。欧洲央行首席经济学家连恩表示，欧元区经济增长缓慢。数据显示，欧元区8月CPI月率录得0.1%，低于预期；而年率录得1%，符合市场预期，但仍低于欧洲央行设定的低于但接近2%的目标水平。

　　股市方面，隔夜，美股收盘涨跌互现，标普500指数的跌幅0.01%，纳斯达克指数的上涨了0.07%，道琼斯指数下跌了0.19%；今天早上，中国股市开盘一片飘红，上证综指的涨幅为0.18%，深证成指的涨幅为0.22%，香港恒生指数上涨了0.24%。

　　内盘期货方面，黑色系和有色金属齐齐下跌，螺纹钢的跌幅为1.77%，焦煤的跌幅为2.07%，铁矿石下跌了2.7%。能源化工板块一片飘绿，20号胶的跌幅为0.89%，橡胶下跌了1.05%，纸浆的跌幅为1.29%，农产品方面涨跌互现，红枣的涨幅为0.96%，菜籽上涨了1.19%，豆二下跌了1.73%。

　　风险预警

　　脱欧前景不明，英央行或维持宽松。数据显示，英国8月CPI月率和年率均低于预期。有经济学家表示，今年英国整体CPI可能仍然低于2%的目标水平。在这种情况下，英国央行在9月利率决议上传递了相当鸽派的信号。这暗示了英国脱欧不确定性，将会损害内需和通胀的发展，或许会进一步导致利率下行。瑞典北欧联合银行预计，英国央行将会在2019年余下的时间里维持宽松政策。

　　德国经济前景不佳，欧元恐延续跌势。瑞银集团发布报告称，美联储本月如期降息25个基点，不过偏鹰派的政策声明以及点阵图显示，进一步降息的阻力有所增加，因此美元可能会找到一些支撑。随着美联储和欧洲央行货币政策落地，中期关注点将转向数据。欧洲的数据有一定程度的改善，但是欧元区最大经济体德国的经济仍然颓靡。所以欧元的上涨可能受限，除非这一情况改变。综合这些因素，瑞银集团看空欧元兑美元，预期在1.107至1.108的区间卖出欧元兑美元，止损位为1.1120上方，支撑为分别是1.103、1.099以及1.097。

　　日央行或将降息，日元料在区间震荡。东京三菱日联银行预计，美元兑日元暂时将交投于106.50-109区间。虽然日本央行昨天按兵不动，但是三菱日联预期，日本央行最终会跟随欧洲央行和美联储的步伐而降息，日本央行的冷静态度应该会在9月结束。各主要央行的政策决议大戏已经结束，经贸磋商也展现出乐观倾向，但依然存在较高的不确定性。基于此，该机构预期，预期美元兑日元仍将在区间震荡。

　　重点前瞻

　　20:15威廉姆斯或发表温和论调。昨天凌晨，美联储票委以7比3的比例决定降息25个基点，为年内第二次下调利率。同时，该联储将超额准备金率从2.1%下调到1.8%，下调今明后三年联邦基金利率预期。点阵图显示，有10名委员认为年内不会继续降息，7位委员认为还将降息一次。

　　值得一提的是，投反对票的三人中：乔治、罗森格伦不支持这次降息。布拉德支持降息50个基点。在这样的背景下，我们来看看美联储两位官员的讲话。先是纽约联储主席威廉姆斯，在本月初他表示，尽管商业情绪低迷和经贸局势不确定，但是仍然预计美国2019年经济增长在2.0%到2.5%区间。虽然通胀水平低迷，不过他相信强劲的劳动力市场，再加上合适的行动，可以帮助通胀升至2%的目标水平。

　　基于此，我们认为，威廉姆斯将强调，需要采取合适的措施保持美国经济增长，帮助通胀回到2%的目标水平。总的来说，威廉姆斯的立场可能不会出乎市场的预期，行情波动应该不大。

　　23:20罗森格伦料将放鹰。随后，波士顿联储主席罗森格伦将会发表讲话。在周四的决议上，他投了反对票，认为不应该降息，也就是说他的立场比较鹰派。回溯本月初的讲话，他说美国经济相当良好，如果消费者持续消费，全球环境没有恶化，预计美国将保持2%的GDP增速。当前不太需要采取额外的政策行动，对通胀回归到2%充满信心。在他看来，美国经济衰退的风险并不高。基于此我们认为，罗森格伦将会强调，美国经济状况良好，经济增速有望保持在2%，美联储暂时不需要额外的宽松政策。需要警惕的是，如果他的论调比预期更加鹰派，那么美元指数可能走强。

　　此外，今天值得大家关注的数据还有：

　　14:00 德国8月PPI月率：前值0.1%。

　　20:30 加拿大7月零售销售月率：前值0%。

　　周六01:00 美国至9月20日当周石油钻井总数：前值733口。

　　周六待定 达拉斯联储主席卡普兰发表讲话。 返回外汇网首页，查看更多>>