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汇市闪崩倒计时?日内一度暴跌30%的货币!你敢空一个吗?

2019-09-03 17:19:30 来源:金十数据 作者:佚名
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  导读:阿根廷,你在为谁哭泣?50年来爆发8次重大危机,日内一度暴跌30%的货币!你敢空一个吗?

  随着国内危机的持续发酵,阿根廷国家风险指数升至2005年以来新高,“股债汇三杀”仿佛已经成为了阿根廷市场的常态。

  数据显示,今年迄今,阿根廷比索兑美元跌幅已超过22%;阿根廷主要股指Merval指数暴跌超20%;多家评级机构再次下调阿根廷长期外币债务评级,阿根廷国债较美国国债利差增加百余个基点。

  周一(9月3日)阿根廷市场再次掀起巨浪,阿根廷以美元和欧元计价的债券周一跌至历史低点;阿根廷比索期货合约暴跌,9月到期的阿根廷比索期货合约跌10.1%,10月到期的阿根廷比索期货跌12.7%。

  所有一切皆因一条爆炸性消息——据悉,阿根廷总统马克里周日授权央行进行外汇管制。具体来看,央行声明为出口商设定了五天的外汇收益汇回期限,所有机构须获得央行授权方能在外汇市场购买美元,但用于外贸的情形除外。此外,阿根廷个人每月购买美元不得超过10000美元。

  有分析指出,阿根廷已经被推向违约边缘。阿根廷政府一方面努力偿还短期债务,另一方面在抑制比索下跌。阿根廷目前外汇储备不到150亿美元,照这个速度流失下去,净外汇存底将面临耗尽的风险。

  凯投宏观认为,阿根廷的资本管制,是防止资本出逃、应对经济“命悬一线”处境的无奈之举。当前阿根廷外汇净储备不足其1000亿美元外部额融资总需求的25%。摩根士丹利也认为,阿根廷需要129亿美元才能在今年最后四个月偿还以美元计价的国库券和债券。

  上周,标普将阿根廷评级从“B-”下调至SD,并警告该国的本币和外币主权信用评级现在为“选择性违约”。值得注意的是,历史上,阿根廷一共发生至少七次债务违约,其中最有名的一次是2002年的债务危机,在该次危机爆发后,新兴市场各大资产均受累下跌。

  那么究竟阿根廷是否正走向第九次主权债务违约,而这颗巨大的“地雷”是否会进一步引发新兴市场的崩盘危机呢?让我们一起来看看吧~~~~

  【阿根廷再次遭遇“十面埋伏” 扶不起的比索恐再度闪崩】

  从目前的形势看,阿根廷发生第九次主权债务违约的风险非常大,美银美林甚至直接指出,阿根廷在明年遭遇主权债务违约概率高达50%。对此,这里整理了致使阿根廷陷入如此困境的四大“凶器”。

  1.最初的导火索——阿根廷的总统大选

  众所周知,如今困扰着阿根廷的种种风波皆始于阿根廷的总统大选。

  在8月11日的初选中,现任阿根廷总统马克斯意外惨败给反对派候选人费尔南德斯。马克斯的初选失利意味着,他10月再次当选的可能性已经微乎其微,阿根廷很可能将面临一次剧烈的政局动荡。

  分析称,尽管马克斯就任后并未能改善阿根廷的经济状况,但对国内外投资者而言,更换领导人将带来更大的经济风险

  具体来说,首先,随着市场不安情绪的蔓延,金融状况将进一步收紧,进而进一步施压阿根廷脆弱的经济;其次,费尔南德斯上任后,或将推行宽松政策,届时阿根廷政府的预算可能会再度膨胀,债务危机进一步加深;最后,新领导人的上任可能会危及IMF对于阿根廷的经济援助,该援助是在马克理的领导下达成。

  2.最强经济杀器——恶性通胀

  然而,即使没有总统大选这一导火索,阿根廷国内经济也是危机四伏。其中,最明显的危机就是居高不下的通胀。自2018年以来,阿根廷的平均通胀率就一直维持在25%左右

  为了控制物价的飙涨,马克斯宣布一揽子财政措施以保证居民的基本生活水平。然而,分析表示,马克斯的政策只不过是“隔靴搔痒”,并不可持续。

汇市闪崩倒计时?日内一度暴跌30%的货币!你敢空一个吗?


  分析指出,比索的暴跌和不断上涨的通胀已经形成了一个恶性循环。具体来说,比索被疯狂抛售的原因之一就是阿根廷国内通货膨胀一直居高不下,而随着比索继续下挫,阿根廷的通胀又将进一步加速。

  评级机构标普预言,阿根廷的通胀将在2019年年底达到55%。届时,阿根廷或再次遭遇金融崩盘。

  3.致命一击——IMF和国际对冲基金的联合“反水”

  今年以来,随着比索的跌幅不断扩大,市场开始越来越担心阿根廷的偿还能力,尤其是向阿根廷发放了445亿美元援助资金的国际货币基金组织(IMF),以及手中持有大量阿根廷国债的国际对冲基金。

  然而,从目前的形势看来,IMF和国际对冲基金的“噩梦”或将成真。在8月30日,阿根廷政府单方面宣布延后偿还某些债务之后,国际评级机构惠誉将阿根廷长期本外币发行人违约评等下调至“限制性违约”,标普则将该国的本币和外币主权信用评级下调为“选择性违约”。

  有消息称,IMF的救助资金或是阿根廷最后的救命稻草。而出于对阿根廷违约风险的担忧,IMF将重新对该国目前560亿美元的救助计划进行评估,根据阿根廷上半年的表现,考虑是否继续发放资金。此外,国际对冲基金也一直对阿根廷紧追不舍。在此双重夹击之下,如果阿根廷还没能拿出切实可行的债务计划,阿根廷恐迎来第九次主权债务违约。

  
汇市闪崩倒计时?日内一度暴跌30%的货币!你敢空一个吗?


  4.最后的绝望——所剩无几的外汇储备

  正如此前所言,比索的贬值加深了阿根廷的债务违约危机。对此,阿根廷央行一直在加速卖出美元,试图阻止阿根廷比索的急剧贬值。

  经济学家Carugati表示,自8月9日以来外汇储备已经下降122亿美元,约相当于该国总储备的20%。在上周三,阿根廷央行一次性动用了3.67亿美元的储备来支撑比索,随后在上周四,该央行再次支出8300万美元储备。

  
汇市闪崩倒计时?日内一度暴跌30%的货币!你敢空一个吗?


  根据最新消息,阿根廷的外汇储备已所剩无几,为了阻止外汇储备被耗尽,阿根廷政府将在当地时间9月2日正式实施资本管制。

  分析表示,阿根廷目前外汇存底不到150亿美元,照这个速度流失下去,净外汇存底将面临耗尽的风险。这也意味着,一旦爆发债务危机,阿根廷央行或将无力阻拦比索的“崩盘”。

  最新消息显示,在阿根廷政府批准进行资本管制后,周一21:39,阿根廷比索期货合约暴跌,9月到期的阿根廷比索期货合约跌10.1%至58.8,10月到期的阿根廷比索期货跌12.7%至62.70。 返回外汇网首页,查看更多>>

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