汇市闪崩倒计时？日内一度暴跌30%的货币！你敢空一个吗？

2019-09-03 17:19:30 来源：金十数据作者：佚名

关注外汇网：

扫描二维码外汇网官方微信

我要分享

　　导读：阿根廷，你在为谁哭泣？50年来爆发8次重大危机，日内一度暴跌30%的货币！你敢空一个吗？

　　随着国内危机的持续发酵，阿根廷国家风险指数升至2005年以来新高，“股债汇三杀”仿佛已经成为了阿根廷市场的常态。

　　数据显示，今年迄今，阿根廷比索兑美元跌幅已超过22%；阿根廷主要股指Merval指数暴跌超20%；多家评级机构再次下调阿根廷长期外币债务评级，阿根廷国债较美国国债利差增加百余个基点。

　　周一(9月3日)阿根廷市场再次掀起巨浪，阿根廷以美元和欧元计价的债券周一跌至历史低点；阿根廷比索期货合约暴跌，9月到期的阿根廷比索期货合约跌10.1%，10月到期的阿根廷比索期货跌12.7%。

　　所有一切皆因一条爆炸性消息——据悉，阿根廷总统马克里周日授权央行进行外汇管制。具体来看，央行声明为出口商设定了五天的外汇收益汇回期限，所有机构须获得央行授权方能在外汇市场购买美元，但用于外贸的情形除外。此外，阿根廷个人每月购买美元不得超过10000美元。

　　有分析指出，阿根廷已经被推向违约边缘。阿根廷政府一方面努力偿还短期债务，另一方面在抑制比索下跌。阿根廷目前外汇储备不到150亿美元，照这个速度流失下去，净外汇存底将面临耗尽的风险。

　　凯投宏观认为，阿根廷的资本管制，是防止资本出逃、应对经济“命悬一线”处境的无奈之举。当前阿根廷外汇净储备不足其1000亿美元外部额融资总需求的25%。摩根士丹利也认为，阿根廷需要129亿美元才能在今年最后四个月偿还以美元计价的国库券和债券。

　　上周，标普将阿根廷评级从“B-”下调至SD，并警告该国的本币和外币主权信用评级现在为“选择性违约”。值得注意的是，历史上，阿根廷一共发生至少七次债务违约，其中最有名的一次是2002年的债务危机，在该次危机爆发后，新兴市场各大资产均受累下跌。

　　那么究竟阿根廷是否正走向第九次主权债务违约，而这颗巨大的“地雷”是否会进一步引发新兴市场的崩盘危机呢？让我们一起来看看吧~~~~

　　【阿根廷再次遭遇“十面埋伏” 扶不起的比索恐再度闪崩】

　　从目前的形势看，阿根廷发生第九次主权债务违约的风险非常大，美银美林甚至直接指出，阿根廷在明年遭遇主权债务违约概率高达50%。对此，这里整理了致使阿根廷陷入如此困境的四大“凶器”。

　　1.最初的导火索——阿根廷的总统大选

　　众所周知，如今困扰着阿根廷的种种风波皆始于阿根廷的总统大选。

　　在8月11日的初选中，现任阿根廷总统马克斯意外惨败给反对派候选人费尔南德斯。马克斯的初选失利意味着，他10月再次当选的可能性已经微乎其微，阿根廷很可能将面临一次剧烈的政局动荡。

　　分析称，尽管马克斯就任后并未能改善阿根廷的经济状况，但对国内外投资者而言，更换领导人将带来更大的经济风险。

　　具体来说，首先，随着市场不安情绪的蔓延，金融状况将进一步收紧，进而进一步施压阿根廷脆弱的经济；其次，费尔南德斯上任后，或将推行宽松政策，届时阿根廷政府的预算可能会再度膨胀，债务危机进一步加深；最后，新领导人的上任可能会危及IMF对于阿根廷的经济援助，该援助是在马克理的领导下达成。

　　2.最强经济杀器——恶性通胀

　　然而，即使没有总统大选这一导火索，阿根廷国内经济也是危机四伏。其中，最明显的危机就是居高不下的通胀。自2018年以来，阿根廷的平均通胀率就一直维持在25%左右。

　　为了控制物价的飙涨，马克斯宣布一揽子财政措施以保证居民的基本生活水平。然而，分析表示，马克斯的政策只不过是“隔靴搔痒”，并不可持续。

　　分析指出，比索的暴跌和不断上涨的通胀已经形成了一个恶性循环。具体来说，比索被疯狂抛售的原因之一就是阿根廷国内通货膨胀一直居高不下，而随着比索继续下挫，阿根廷的通胀又将进一步加速。

　　评级机构标普预言，阿根廷的通胀将在2019年年底达到55%。届时，阿根廷或再次遭遇金融崩盘。

　　3.致命一击——IMF和国际对冲基金的联合“反水”

　　今年以来，随着比索的跌幅不断扩大，市场开始越来越担心阿根廷的偿还能力，尤其是向阿根廷发放了445亿美元援助资金的国际货币基金组织(IMF)，以及手中持有大量阿根廷国债的国际对冲基金。

　　然而，从目前的形势看来，IMF和国际对冲基金的“噩梦”或将成真。在8月30日，阿根廷政府单方面宣布延后偿还某些债务之后，国际评级机构惠誉将阿根廷长期本外币发行人违约评等下调至“限制性违约”，标普则将该国的本币和外币主权信用评级下调为“选择性违约”。

　　有消息称，IMF的救助资金或是阿根廷最后的救命稻草。而出于对阿根廷违约风险的担忧，IMF将重新对该国目前560亿美元的救助计划进行评估，根据阿根廷上半年的表现，考虑是否继续发放资金。此外，国际对冲基金也一直对阿根廷紧追不舍。在此双重夹击之下，如果阿根廷还没能拿出切实可行的债务计划，阿根廷恐迎来第九次主权债务违约。

　　

　　4.最后的绝望——所剩无几的外汇储备

　　正如此前所言，比索的贬值加深了阿根廷的债务违约危机。对此，阿根廷央行一直在加速卖出美元，试图阻止阿根廷比索的急剧贬值。

　　经济学家Carugati表示，自8月9日以来外汇储备已经下降122亿美元，约相当于该国总储备的20%。在上周三，阿根廷央行一次性动用了3.67亿美元的储备来支撑比索，随后在上周四，该央行再次支出8300万美元储备。

　　

　　根据最新消息，阿根廷的外汇储备已所剩无几，为了阻止外汇储备被耗尽，阿根廷政府将在当地时间9月2日正式实施资本管制。

　　分析表示，阿根廷目前外汇存底不到150亿美元，照这个速度流失下去，净外汇存底将面临耗尽的风险。这也意味着，一旦爆发债务危机，阿根廷央行或将无力阻拦比索的“崩盘”。

　　最新消息显示，在阿根廷政府批准进行资本管制后，周一21:39，阿根廷比索期货合约暴跌，9月到期的阿根廷比索期货合约跌10.1%至58.8，10月到期的阿根廷比索期货跌12.7%至62.70。