直击！美联储主席鲍威尔发表国会讲话 美元指数一小时内走低34个点

　　北京时间周三(7月10日)，美联储主席鲍威尔在国会发表证词。

　　

　　鲍威尔表示，美国经济前景近几周未出现改善，美国经济长期面临的挑战包括高企且不断在增长的联邦债务及相对停滞的处于中低水平的收入。贸易及全球经济增速前景存在不确定性，许多美国联邦公开市场委员会(FOMC)的委员认为需要在一定程度上放松政策。美国经济前景近几周未出现改善。

　　关于经济增速，鲍威尔表示，经济的表现于2019年上半年合理，就业市场健康，消费稳健。美国经济增速于第二季度表现温和，近几个月来许多海外经济体的经济动能有所放缓。

　　关于通胀，鲍威尔称，美国经济存在着通胀疲软的风险，且风险比美联储当前的预期更加持久，但仍预期通胀率将回升至美联储2%的目标。美联储的基本预期是，美国经济增长将保持稳定，劳动力市场保持强劲，通胀率将回升至美联储2%的目标。重申美联储为维持美国经济增长将采取“合适的”措施。

　　对于贸易问题，鲍威尔称，贸易及全球经济增速前景存在不确定性。因担忧贸易问题，投资似出现显著下滑。

　　鲍威尔表示，劳动力市场仍然健康，就业机会仍然充足，雇主越来越愿意雇用技能较低的工人并对他们进行培训。从1月到6月，每月平均就业人数增加172000人。这个数字低于去年每月223,000的平均数，但高于为进入劳动力市场的新工人提供就业机会所需的速度。因此，失业率从12月的3.9％下降至6月的3.7％，接近50年来的最低水平。

　　美联储主席鲍威尔证词讲稿提前公布后，国际金价持续走强，接连涨破1400、1410美元/盎司，涨幅扩大至0.9%，国际白银现报15.24美元/盎司，涨超1%；COMEX期金涨破1410美元/盎司，COMEX最活跃8月黄金期货合约在北京时间20:30-20:36七分钟成交量为33425手，交易合约总价值近47亿美元。

　　
国际现货黄金走势图

　　在美联储主席鲍威尔的证词讲稿发布后，美指持续下跌，一小时内走低34个点，跌幅近0.35%。非美货币集体上扬，欧元兑美元短线上扬25点，美元兑日元短线下挫25点，英镑兑美元短线上扬逾20点。

　　
美元指数分时走势图

　　美联储主席鲍威尔提及不确定性因素，美国国债收复失地，10年期国债收益率现报2.063%。美国五年期与三十年期国债收益率曲线变陡，涨71个基点。

　　在股指方面，美国三大股指短线上扬，道指期货涨0.22%，纳指期货涨0.56%，标普500指数期货涨0.28%。

　　言稿公布后，联邦基金利率期货显示对美联储7月降息的信心增强。美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为97.2%，降息50个基点的概率为2.8%；到9月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为36.2%，降息50个基点的概率分别为61.4%。发

　　美联储主席鲍威尔证词讲稿公布前，美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为95.6%，降息50个基点的概率为4.4%；到9月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为40.9%，降息50个基点的概率分别为57.3%。

　　发言稿表明美联储对通胀下行风险的评估从“过渡性”恶化为“持续性”，尽管经济指标和就业指标依然表现良好，但通胀是美联储的两大使命之一，对通胀的评估恶化更能提高市场对宽松政策的预期。

　　市场评论

　　市场评论：关键是美国经济的韧性有多强。值得留意的是1995-1996年曾进行多次保险性降息，但第一次降息在95年7月，第二次已经在5个月之后，虽然7月降息后9月再次降息是最大概率的情形，但是这只是概率，还要看7月FOMC会议声明和会议纪要、以及经济数据和事件等综合信息。

　　金融博客零对冲：市场上涨因美联储主席鲍威尔的讲稿确认7月将降息25个基点，市场已经对此完全定价了，美联储降息50个基点的时机到了！

　　加拿大蒙特利尔银行分析师Ian Lyngen：美联储主席鲍威尔的证词是鸽派的，美联储主席鲍威尔确认了事情已经恶化。

　　NatWest Markets首席策略师John Briggs：如果上周三鲍威尔出现此种表态，我不认为这听起来很鸽派。但考虑到市场自那时以来的变化，证词确实是鸽派的，鲍威尔基本上是在为6月政策会议辩护。

　　摩根士丹利经济学家：美联储将在本月底的议息会议上一次性降息50个基点。

　　凯投宏观美国首席经济学家保罗·阿什沃思：美联储主席鲍威尔的讲稿让我们感到惊讶，此前我们认为，近期部分积极的进展能够说服美联储将降息时间推迟到9月。

　　三菱日联首席经济学家Chris Rupkey：美联储主席鲍威尔朝着降息的方向奔去，美联储不会因一次降息而受到过多影响。

　　丰业银行：美元在鲍威尔讲稿发布后下跌过度。丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne称，美元在美联储主席鲍威尔证词讲稿发布后的下跌似乎有点像算法交易所致，美元下跌得过度。证词中“继续”这个词表示“对前景持续关切”，但这并不让人意外，支持了7月31日降息25个基点的预期。联邦基金期货交易对美联储的预期回到了略微更激进的看法上。

　　摩根大通经济学家Michael Feroli：此次证词强烈暗示了美联储将本月晚些时候倾向于采取宽松措施，美联储主席鲍威尔继续强调不确定性正在使经济前景承压，并未强调强劲的就业报告。

　　裕信银行：数据将是风险资产的关键驱动因素，股市料难再出现大幅上涨裕信银行策略研究部门副主管Elia Lattuga表示，需要关注数据，而不是货币政策，其预计美联储未来几个月不会偏离市场预期太远。Lattuga在采访中表示，当前最大的疑问是，未来几个月的经济增长数据将传达何种信息。他悲观地认为，年底前美国经济将出现“重大”衰退迹象，并在2020年将逐渐陷入衰退。在这一情景下，数据将是风险资产的关键驱动因素，该行预计今年剩余时间股市表现将大体持平，上行潜力有限。而且，其认为增长前景恶化可能会影响风险偏好，并由此可能引发股市下跌10%。 返回外汇网首页，查看更多>>