MBG Markets：美元流动性短缺缓解，PMI数据拖累欧元

2019-09-24 13:13:02 来源：外汇网特约作者：MBGMarkets

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　　PMI数据改善市场情绪，美日出现反弹(USD/JPY)

　　前言：美元兑日元周一收盘价与上周五略低于107.50的收盘价没有什么变化，从107.30的盘中低点反弹。在围绕中美贸易谈判进展的不确定性中，避险情绪支持日元，尽管令人鼓舞的美国数据帮助改善了市场情绪，导致美元兑日元出现反弹。美联储官员布拉德表示，在最近一次降息之后，美联储的货币政策变得“宽松得多”，不过并不认为收益率曲线会成为一个问题。

　　4小时图中，20 SMA在当前水平的基础上向南移动，虽然该货币对的反弹力度比100 SMA高出几倍。技术指标已在负水平范围内恢复下降，缺乏足够的力量来确认向下延伸。上述涨幅的38.2%回溯为106.90点，而汇价的静态支撑位为106.80点，看跌趋势将在这最后一次下跌之后加强。

　　总结：日元和黄金都是避险资产，日元是比黄金更便宜的选择。黄金价格的波动使得看涨期权比日元期权更昂贵。随着黄金仓位变得更加吃紧，日元可能在策略上成为更具吸引力的对冲工具。但如果日元对美元持续升值，国内经济发展受阻，日本央行下次货币政策会议推出新的宽松政策的概率将加大。上方阻力位108.00，下方支撑位107.30。

　　

　　PMI数据表现疲弱，欧元周初延续跌势(EUR/USD)

　　前言：欧元/美元对本周开始延续最新跌势，连续第二天下跌，并跌破1.1000关口。由于中美贸易战前后的不确定性，投机性兴趣被推到了安全的避险资产上，避险情绪导致了欧元的疲弱基调。德国制造业PMI不及预期，同时欧元区9月制造业PMI初值创2012年10月以来的最低水平。

　　4小时图，100 SMA附近的卖盘拒绝了汇价盘中反弹的尝试，而20 SMA延长了该货币对的跌势以与更大的SMA趋同。动量指标在负水平内继续走低，而相对强弱指数则在39左右巩固，所有这些指标都支持新一轮的下跌，特别是如果该货币对不能超过1.1010的即时阻力。

　　总结：欧元区PMI初值使人们对最糟糕时期已经过去的希望破灭，并支持了那些呼吁欧洲央行采取大胆行动的人。欧元区的经济表现更加疲弱，尤其是德国制造业表现继续恶化。经济放缓情况非常危险，需求也较为疲软，同时鉴于货币政策的效能已经不足，欧元将相对脆弱。上方阻力位1.1030，下方支撑位1.0925。

　　

　　澳PMI数据喜忧参半，澳元反弹有限(AUD/USD)

　　前言：澳元/美元汇率几乎没有什么动作，以0.6770的价格收盘，略高于此前的收盘价。澳大利亚昨日公布的数据喜忧参半，9月制造业采购经理人指数(PMI)低于预期，为49.4，服务业指数从49.1升至52.5，超出了市场预期。尽管市场情绪不佳，但该货币对在亚洲时段仍取得了进展，但仍远低于0.6800的水平。

　　4小时图，考虑到汇价继续低于所有移动平均线，且20 SMA已经突破100和200 SMA。动量指标已从超买水平回升，但持平于100点以下，而相对强弱指数则在接近超卖的水平上进行巩固，只要价格仍低于0.6800，风险仍会向下方倾斜。

　　总结：随着澳洲家庭消费压力加大将抵消澳洲近期降税利好，同时亦令降息对澳洲经济刺激作用下降，进而令澳洲消费者支出进一步承压，通胀回升将遇到更大阻碍，这对于目前的澳洲经济来说无疑是“雪上加霜”。上方阻力位0.6800，下方支撑位0.6735。

　　

　　PMI数据疲弱引发避险，黄金收于两周来最高(XAU/USD)

　　前言：周一，疲弱的欧元区PMI经济数据引发市场对经济衰退的担忧，在避险情绪推动下，黄金重新站上1520美元，收于两周以来的最高水平。白银表现更为亮眼，日内大涨3.66%，最高涨至18.69美元/盎司。

　　黄金4小时图，金价沿上升趋势线走高，并突破斐波那契50.0%回调位1520.19阻力，若金价继续上行，上方阻力位为斐波那契61.8%回调位1528.89，突破后进一步阻力位见斐波那契78.6%回调位1541.28。若金价下行，并跌至1520.19下方，后市或将测试短期上升趋势线支撑。

　　总结：近期近11年里(2008-2018)，10月份黄金上涨的概率为45.45%，11年内上涨的次数为5次。黄金中期配置机会在于全球主要经济体的衰退风险和贸易风险、实际利率回落、美元指数的调整，投资者在市场出现波动时逢低布局。上方阻力位1528，下方支撑位1511。

　　