KNF忽视ESMA的反对声音向部分投资者提供100:1杠杆

2019-08-02 17:29:08 来源：外汇天眼作者：佚名

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　　波兰金融监管局(KNF)宣布，它正在实施向散户投资者提供差价合约的额外要求。KNF决定忽视欧洲证券和市场管理局(ESMA)的批评，此前ESMA不赞同100:1的杠杆。

　　此举标志着波兰又违反欧盟制定的规范。KNF一直特别担心散户投资者转移至海外，并致力于遏制这一趋势。

　　ESMA规定的30:1杠杆使得许多零售交易者将资金转移到海外不太显眼的监管辖区。随着“有经验的交易者”类别的采用，KNF旨在继续确保零售客户的公平市场。

　　虽然ESMA的意见得到了法国金融市场管理局(AMF)、德国联邦金融管理局(BaFin)和英国金融市场行为监管局(FCA)的支持，但其理由仅仅是没有证据证明有经验的客户损失的钱更少。KNF的重点是确保交易者获得足够的服务并确保他们的存款受到保护。

　　100:1杠杆类别中包含的资产

　　经验丰富的零售客户只能在特定资产中交易具有更高杠杆水平的差价合约，包括所有外汇货币对、主要股指和黄金。 KNF指定以下为主要股指：富时100指数、CAC 40指数、DAX30指数、道琼斯指数、标准普尔500指数、纳斯达克综合指数、纳斯达克100指数、日经225指数、ASX 200指数和欧元斯托克50指数。

　　该决定适用于在波兰提供差价合约的所有公司，即经纪商、投资公司、银行、外国投资公司和信贷机构的分支机构，以及欧盟内向波兰提供服务的实体。

　　KNF决定限制差价合约产品的影响将受到持续监控。在此基础上，KNF将在其执行之日起12个月内对其决定的影响进行评估。

　　有经验的交易者

　　成为“有经验的交易者”的要求也不少。除了拥有至少两年的经验，交易者还需要满足教育和交易量的先决条件。

　　交易量上，“有经验的交易者” 需要满足以下标准之一：

　　1. 在至少四个季度内，每个季度至少完成10次差价合约交易，名义价值至少相当于5万欧元；

　　2. 在至少四个季度内，每个季度至少完成50次差价合约交易，名义价值至少相当于1万欧元；

　　3. 在至少四个季度内，每个季度至少完成40次差价合约交易，其中24个月期间所有开户交易的总面值至少相当于200万欧元。

　　衍生品的教育和知识也是强制性的，“有经验的交易者”需要满足以下标准之一：

　　1. 客户持有适当的专业证书(CFA、FRM、PRM、ACI、投资顾问(DI)、证券经纪人(MPW等)或完成专业领域学习；

　　2. 客户在过去12个月内在衍生产品(包括差价合约)领域完成至少50小时的培训，由相关证书或相关培训机构发出的确认书证明，或者培训组织者在签发任何此类证书或确认书之前已经核实了客户的知识；

　　3. 在需要差价合约或其他衍生品交易专业知识的岗位上有至少一年的工作经验。

　　本文翻译由外汇天眼提供，原文来自：www.financemagnates.com