分析师：波动率下降或将支撑美股进一步走高

2020-07-07 22:09:01 来源：环球外汇网作者：佚名

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　　股市波动率正降向可能进一步鼓励美国股市多头的水平，尽管自3月低点反弹的市场仍笼罩着自满情绪的警告。

　　衡量股票隐含波动率的芝加哥期权交易所波动指数(Cboe Volatility Index)目前仅为疫情中市场不确定性最高时的三分之一。根据Evercore ISI的数据，下跌将是美国股市的利好信号。但瑞穗银行表示，投资者也可能没有完全意识到在刺激措施的冲击下，市场出现大幅波动的可能性。

　　VIX指数周一收于27.9，高于19.4的历史平均水平，但远低于3月中旬逾82的峰值。Evercore技术策略分析师Rich Ross在7月6日的报告中写道，VIX指数跌破26将会支持标普500指数看涨至3500点。

标普500指数连续5天上涨，周一上涨1.6%，收于3180点下方。

　　Tallbacken的Michael Purves表示，近期隐含波动率可能进一步下跌，但随着财报季临近，他正在对7月波动率指数期货的做空进行获利了结。

　　瑞穗银行的经济和策略主管Vishnu Varathan表示，VIX的下滑加上高收益信贷利差的收窄以及美元近期疲软走势，可能已经减弱了“可感知的波动性”，这将导致市场波动性突然飙升的风险可能被低估了。

　　另一方面，并不是所有的人都认为波动率指数的下降是正面的，尤其是如果它表明投资者对新冠感染人数的激增、不确定的财报季以及今年晚些时候的美国大选等风险感到自满的话。

　　Varathan表示：“这就存在着一种危险，即在充斥着刺激资金的金融市场的许多相互关联的角落，悄然形成无声的波动。”