疯狂！黄金6年来首次突破1400大关美元又跌了！市场风向巨变美元熊市在即？

2019-06-21 10:23:03 来源：外汇网作者：佚名

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摘要

北京时间时间周五（6月21日），在美联储跟随全球央行宽松大潮，敞开降息的大门后，市场风向在短短两日内已经发生巨变：10年期美债收益率自2016年以来首次低于2%；国际黄金涨幅扩大至逾1% ，突破1400美元/盎司关口；美元指数本月累计下跌大约1.15%，有望创去年12月以来最大月跌幅。

　　北京时间时间周五(6月21日)，在美联储跟随全球央行宽松大潮，敞开降息的大门后，市场风向在短短两日内已经发生巨变：10年期美债收益率自2016年以来首次低于2%；国际黄金涨幅扩大至逾1% ，突破1400美元/盎司关口，为2013年9月以来首次，国际黄金较美联储利率决议前1345.28美元/盎司的价格已经上涨逾65美元。

　　

现货黄金日线图

　　美元指数小幅下挫，现报96.54。美元兑日元USD/JPY短线下挫，现报107.17，为2018年12月31日以来最低。

　　

美元指数分时走势图

　　花旗表示，因美联储降息前景，预计“黄金热潮”的涨势将持续。近日，国际金价涨到自2013年以来最高水平，黄金重新回到投资者关注的位置，这是拜美联储周三表示准备好降息的评论之赐。5月份到目前为止，投资者投入黄金ETF的资金接近30亿美元，这是自1月份以来最大的月度流入。最近的“看涨黄金热”是合理的，上调对黄金价格的预估。宽松的货币政策，疲软的美元，地缘政治风险升高和美国经济增长正在攀顶等因素推动黄金的乐观前景。在看涨情况下，未来12个月黄金价格会在1500至1600美元/盎司之间。

　　在美联储决议过后，周三金融市场做出一定的反应，但更猛烈的风暴却在周四亚盘被触发。美元周四自开盘持续下挫，美指一度跌破200日均线支撑96.63水平，创下一年来最大的两日跌幅。美元指数本月累计下跌大约1.15%，有望创去年12月以来最大月跌幅。

　　

美元指数走势图

　　美元后市怎么走？

　　美元面临进一步压力，此前指标美国10年期国债收益率跌至两年半的最低。美元的大跌令外汇市场感到意外，迫使一些在美联储政策声明发布前大举做多美元的对冲基金抛售美元。道富全球市场北美宏观策略主管Lee Ferridge表示，毋庸置疑，市场把这次美联储会议视为一次鸽派的转变，并将此作为抛售美元的理由，今天的主题仍是美元承压。

　　据CME“美联储观察”，美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为75%，降息50个基点的概率为25%，也就是说，市场已经完全定价美联储7月降息；9月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为12.7%，降息50个基点和75个基点的概率分别为66.5%和20.8%。

　　法国兴业银行表示，美联储7月份料将降息25个基点，9月份料将再次行动。如果美国经济所存在疲软问题出现恶化，恐怕FOMC得采取更加激进的降息行动。

　　瑞银经济学家Carpenter指出，目前美联储降息的门槛比较低，即使是没有呼吁降息的票委也在表示，降息的理由正在增强，而这就是美联储再情绪上产生了重要的转变。此外，尽管经济增速高于美联储预期，但美联储依旧计划降息，反映出改变“风险管理方式”对美联储而言更加重要了。即将来临的G20峰会将非常重要，若进展不及预期，且美国7月经济数据表现疲软，可能会促使美联储再下个月降息。

　　在美联储暗示对2008年以来首次降息持开放态度之后，这个全球最大储备货币长达四个月的涨势恐将结束。

　　AMP Capital Investors Ltd.驻悉尼的动态市场主管Nader Naeimi表示，美元正在上涨的最后一步，美元估值已高，并且美国和世界其他地方之间的增长差距正在缩小。

　　瑞穗银行在东京的首席市场经济学家Daisuke Karakama表示，美联储的声明支持“美元全力走软”，外汇市场将逐渐、稳定地感受到美联储的影响。

　　随着美联储鸽派转向、美国国债收益率大跌，美元有望进入“温和熊市”，Amundi Pioneer Asset Management的Paresh Upadhyaya如是认为。他表示，由于美国短期利率更加接近世界其他地区的收益率，洲际交易所美元指数可能会从当前水平下跌5%至10%。

　　美银美林周四发布研究报告指出，未来一两周内美元的任何反弹都可以视作逢高做空的机会，建议投资者整个夏季都保持看空美元。美联储维持利率不变，但已经释放出明确的降息信号。目前的问题是何时会降息，我们的基础情境预测是9月才会开始降息。

　　美银美林称，我们相信美联储的宽松政策最终将会拖累美元走低。因此未来一两周内的任何反弹都可视作逢高做空的机会，其中即将到来的G20峰会成为关键风险因素。一旦出现意外糟糕的结果，这可能会为美元提供部分支撑。

　　道明银行已重新修正其美联储预测，预计7月份将降息，随后年内将再降息50个基点。总而言之，我们预计到2020年底将降息150个基点。这加强了我们对美元的悲观看法，特别是在美联储比其他十国集团央行有更大的宽松空间的情况下。

　　今日关注

　　今日关注英国央行行长卡尼(Mark Carney)在伦敦金融城市长举办的晚宴上发表年度演说，美国2019年FOMC票委、波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)就1990年代末期日本金融危机起因发表演讲稿。

　　数据方面，下午公布德国6月Markit制造业PMI初值，欧元区6月Markit制造业PMI初值。

　　晚间公布美国6月Markit制造业PMI初值，是反映经济状况的领先指标，因企业能对市场环境迅速做出反应。外汇投资者通过观察这类数据的变化，对美国经济前景作出判断，进而影响到汇市走势。