【一周展望】美元压力大增本周期待一大救星登场 黄金涨势有限竟是这一因素作怪？

　　截至上周五，纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格在近6个交易日内有5个交易日录得上涨，按照最活跃合约计算，上周黄金期货价格累计上涨0.5%。显而易见的是，受避险情绪驱动，国际黄金价格迎来一波反弹行情。

　　汇市方面，英国GDP攀升至2017年以来的最高水平以及美元在上周呈现疲态，帮助英镑收复部分失地。英镑兑美元周内最高触及1.3047，截至上周五，跌幅收窄至1.1%。反观美元方面，由于美国4月季调后CPI月率不及预期以及美联储流露出降息可能，美元在上周五晚间短线急挫。

　　而周五公布的美国一系列经济数据不及预期，则加剧了美元的压力。劳工部表示，受汽油、租金和医疗成本上涨的推动，上个月CPI环比增0.3%；美国5月4日当周首次申请失业救济人数录得22.8万人，高于预期22万人；美国4月核心生产者价格指数(PPI)同样表现不佳，同比增长2.4%，增速创11月新低。机构评论指出，潜在通胀依然温和，美联储可能会暂时地继续维持政策利率不变。

　　本周大事一览

　　①“恐怖数据”来袭，美国4月零售销售月率周三20:30即将揭晓。鉴于美国3月零售销售月率录得自2017年9月以来的最高水平1.6%，大幅高于市场预期的0.9%，外界对4月份的零售销售数据自然更加期待。而且考虑到美国4月季调后非农就业人口激增26.3万人，强劲的就业市场或将为零售业提供更大支撑。

　　②FOMC票委纷纷出动，投资者密切关注美联储下一步政策动态。本周美联储副主席克拉里达、纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事夸尔斯、堪萨斯联储主席乔治将轮流发表公开讲话，投资者可关注与经济形势、通胀问题和货币政策相关的言论。

　　③原油市场面临重要挑战，欧佩克月度原油市场报告和IEA月度原油市场报告将接连公布。由于美国对伊朗制裁豁免权到期，国际原油供应问题愈发突出，上周国际油价经历持续震荡。本周欧佩克和IEA相继公布月度原油市场报告，有助于投资者了解国际原油市场供需现状和下一阶段走势。

　　④欧元区多项重要经济数据将在本周出炉：周三将公布欧元区第一季度季调后就业人数季率和第一季度GDP年率修正值，周五将公布欧元区4月CPI月率和4月CPI年率终值。分析师指出，受复活节假期影响，预计欧元区4月通胀率将有所上升。而初步数据显示，欧元区一季度经济增速改善至0.4%，缓解了经济衰退担忧，有助于提振欧元行情。

　　热门品种展望

　　美元真要见顶回调？恐怖数据或成“救命稻草”

　　分析师指出，本周美元指数短期走势继续看空，有进一步跌回长期楔形形态的风险。由于上周美国股债市场持续受挫，关键美债收益率更是再次出现倒挂，美国一系列重要经济数据也不及预期，美指压力大增。分析师预计，本周头几个交易日中美元指数有可能出现进一步的疲软下行。

　　技术面上，美元指数目标关注96.80区域，但如果上破97.74将开始抵消目前看跌的前景，并带来反弹的可能性。而周三公布的美国4月零售销售月率一旦大超预期，就将成为提振美元的最佳助力因素。

　　汇市：避险情绪助涨日元，脱欧迷局施压英镑

　　上周避险货币大受欢迎，美元兑日元录得连续四周上涨。截至5月7日，CME日元期货投机净空头仓位削減7882份合约至91717份合约，显示市场看空日元情绪有所缓和，分析师预计本周将继续保持良好势头。

　　由于脱欧疑团尚未解开，关于首相特雷莎·梅何时辞职的猜测也不绝于耳，分析师预计英镑本周将继续承压。根据IMM周六发布的最新持仓报告，投机者卖出2211份合约的英鎊，其净空头仓位达到6879份合约。

　　欧元方面，目前正面临严重的低波动性问题。但由于欧元疲软已久，而此前欧元兑英镑一如预期测试了0.8472 - 0.8530的关键支撑位，也未能下破并及时回弹，分析认为目前欧元或难有更多下滑空间。荷兰国际集团则认为，欧元兑美元汇价可能出现温增长，但涨幅有限。

　　原油上升动能减弱，两大报告来袭祸福难料

　　本周公布的欧佩克和IEA月度报告将成为影响国际油市的最大不确定因素。综合外媒此前的系列报道，欧佩克主要产油国基本完成减产目标，但伊朗和委内瑞拉出口形势未见好转，EIA报告又指出美国原油库存录得近7周最大降幅，分析师预计市场对原油供应的担忧将进一步加剧。在此背景下，过去两周相对便宜的期权合约交易开始升温，过去9个交易日的总成交量超过了4500万桶。

　　不过有分析指出，鉴于目前沙特已放话愿意承接伊朗客户订单，俄罗斯也承诺尽快解决此前发生的输油管故障和原油污染问题，国际油价的上升动能虽已减弱，但仍不至于过分悲观。而要想驱散市场忧虑情绪，恐怕就要寄希望于本周即将出炉的欧佩克和IEA月度原油市场报告能带来利好消息了。

　　技术面上，WTI原油目前在60支撑上方盘整，分析师Matt Simpson认为，原油可能会反弹走高，上方阻力见64.80附近，接着是前高66.60。

　　淡季刚刚过半，黄金市场恐难有起色？

　　由于避险情绪持续升温，上周黄金多头发力将国际金价维持在1280美元/盎司的支撑位上方，但依旧难以突破1290美元/盎司阻力区域。而分析师Mark Hulbert就提到，投资者可别忘了黄金市场的一条重要季节性规律：六个月上行，六个月下行的淡旺季转换。

　　根据历史数据，自1973年以来，每年3月到8月期间国际黄金平均涨幅只有2.7%，为传统意义上的淡季，平均涨幅远低于9月至次年2月期间的15%。澳大利亚国民银行就表示，国际黄金市场仍有较大不确定性，预计将继续在1280附近盘整。

　　当然了，基本面上的因素也不得不充分考虑在内。由于全球经济增速正持续放缓以及美元开始承压回调，在本周，避险情绪依然是国际金价的最大支撑。

　　风险预警

　　假期提醒：因受佛诞日影响，5月13日香港股票市场将休市一天。

　　

返回外汇网首页，查看更多>>