邱骥：耶伦证词难救美元，市场关注欧英央行决议

　　耶伦证词难救美元，市场关注欧英央行决议

　　昨日耶伦再次造访国会山并就美国经济前景作证词，在内容上与市场预期一样，仍无具有新意的观点提出，在政策立场上也基本秉持了其此前鸽派的一贯立场，在未来经济前景的看法上则更显得谨慎，并未透露过多的市场看点，以至于被市场解读为鸽派言论，从而在一定程度上限制了美元指数的反弹幅度。

　　昨日纽约时段，美元指数小幅走高到79.20上方，断线呈筑底形态，但是比起前夜6日录得的大跌仍然回补不足，体现疲软态势。今日市场看点需关注欧英央行的利率决议。

　　美元兑日元(101.869，-0.066，-0.06%)疲软走弱，三周低位附近徘徊

　　美元兑日元(101.869，-0.066，-0.06%)美国早盘测试了102.00整数关后快速回落。主要受到美股、美债收益率在耶伦讲话后迅速走低的拖累。耶伦在讲话中提到，劳动力市场实质仍疲弱，将密切关注低通胀风险，整体立场仍偏向温和。短期内若美股、美债收益率进一步走低，将拖累汇价继续下行，若跌破101.20等前低支持将打开进一步下行空间。

　　澳洲零售数据表现低迷，后续走势震荡盘整

　　澳元兑美元(0.9325，0.0059，0.63%)在上周美国非农以及本周二澳储行较为中性的声明公布后上涨，接近2周高位0.9367。尽管澳元兑美元(0.9325，0.0059，0.63%)短期内有可能进一步上行接近4月高点0.9461，但澳储行年内加息几率降低。同时昨日公布的澳大利亚第一季度零售销售数据均不及预期加之中国4月汇丰综合采购经理人指数连续3个月低于荣枯分界线50。这些因素将可能限制汇价上行突破该高位，下方支撑0.93。

　　纽元兑美元(0.8654，0.0007，0.08%)周三走低，之前纽储行行长惠勒称，在疲软经济基本面前，较高的纽元(0.8654，0.0007，0.08%)汇率可能会促使纽储行干涉汇市。而早间公布的一季度就业数据不容乐观。日图随机指标自超买区域回落，短期内汇价有可能跌向4月29日至5月6日升势的61.8%回档位0.8615。

　　欧元(1.3911，0.0026，0.19%)区数据利好，欧元(1.3911，0.0026，0.19%)大幅反弹企稳

　　欧元兑美元(1.3911，0.0026，0.19%)前日大幅反弹后昨日内主要维持在1.3910上方窄幅整理；昨日公布的德国3月工厂订单数据均不及预期，差于预期的数据使得欧元兑美元(1.3911，0.0026，0.19%)轻微承压，美联储主席耶伦就美国经济前景发表讲话，日元(101.869，-0.066，-0.06%)对此反应强烈，但欧元兑美元(1.3911，0.0026，0.19%)对此反应平淡；不过仍需关注美股、美债后面的风险趋势变化，若美债收益率进一步走低，可能刺激汇价再次朝1.40等高位弹去。汇价在讲话后回吐自欧洲时段以来的涨幅，但目前已经持稳。关注明日欧央行利率决议。

　　英镑兑美元(1.6953，0.0006，0.04%)在好于预期的服务业PMI数据、普遍存在的美元弱势的支持下，大幅上行触及2009年8月以来新高1.6995，离市场关注的1.70整数关仅数步之遥，离2009年8月高点1.7041也距离不远；汇价今天虽暂停进一步上行，但在1.6970-1.6985之间窄幅整理，总体表现仍很坚挺。耶伦就美国经济前景的讲话没有多少新意，但前几个交易日大幅波动的市场或存在短期修正风险。技术上，英镑兑美元(1.6953，0.0006，0.04%)日图短期升势仍完好，在重要阻力下方仍无筑顶或回调迹象，下方支持关注1.6900、10日均线，阻力继续关注1.70、2009年高点。

　　美元兑瑞郎(0.8762，-0.0017，-0.19%)自欧洲时段以来轻微走高至0.8750档，主要受欧元兑瑞郎(0.8762，-0.0017，-0.19%)不断反弹的拖累；隔日公布的失业数据波澜不惊，市场反应平淡。技术上，美元兑瑞郎(0.8762，-0.0017，-0.19%)日图上周再次遭到自去年7月份以来的下行趋势线打压，短期可能继续面临下行风险；下方重要支持关注3月低点0.8700附近。另外，瑞士昨日同意签署新的《全球自动信息交换标准》，意味着瑞士将告别几百年来严格保护银行客户隐私的做法；有分析指出这将可能损及瑞郎(0.8762，-0.0017，-0.19%)的避险属性。

　　加拿大3月营建许可月率大幅差于预期，但因数据重要性偏低，并未刺激汇价明显波动。耶伦讲话缺乏新意，汇价反应平淡。技术上，日图目前已处于下行趋势中，前期已有明显筑顶形态。短期内汇价将在4月9日地点1.0857附近寻求支撑。

　　金价下挫1.5%，避险吸引力遭压制

　　美国经济数据持续好于预期，但未能推动美元走强。上周五公布的4月非农报告异常强劲，单月新增就业人数达到28.8万，然而美元和10年期国债收益率在短暂冲高后迅速回落。不过即便如此，疲软美元对贵金属的提振作用仍值得怀疑，金银价格再度企稳日图重要支持并强劲反弹，金价更重返200日均线1300上方。随后联储主席耶伦在国会听证会期间的发言对美国经济前景给出总体积极的评估，这一言论压制了黄金的避险投资需求，价格近一周以来首次跌破1300美元的关键位，另一方面，俄罗斯方面宣称从乌俄边境撤军的消息，也使得乌克兰和俄罗斯之间的地缘冲突出现缓解的迹象，也对金价造成了压力，主力黄金合约场内交易中大跌收于每盎司1288.90位附近。

　　然而就技术上而言，黄金依旧受阻2012年10月以来下行趋势线，在未能有效上破该位置之前中期趋势仍倾向向下，一旦上破则有望发出趋势反转的第一重信号。市场对黄金的看涨倾向仍然低迷，这与年初的情形截然不同。一方面，长期投资者仍在抛售黄金ETF，官方数据显示，5月至今SPDR黄金ETF持仓量进一步下降5.09吨，4月份降幅达到25.14吨，与此同时这也部分反映了市场并不存在强烈的避险需求。作为最好的投资手段之一，若市场希望规避乌克兰紧张局势带来的地缘风险，购买黄金ETF是最方便和最合适的选择。另一方面，截止至4月29号当周黄金非商业期货多头较上周仅小幅增加0.61%，净头寸占未平仓合约比例几乎持平于22.5%，维持在10周低点，非商业空头头寸也并未出现显著的减少，在这种情况下市场情绪并不支持黄金进一步走高。就短期而言，应该继续关注金价在长期下行趋势线附近的表现，持续破败暗示回落风险，下方重要支持仍是100日均线1288美元。

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