周一(5月7日)，根据摩根大通的数据显示，由于2月份股票和债券之间的相关性逆转，利率上升和美元走强可能会对全球市场造成破坏。
然而，约翰•法斯特(John Normand)等分析师并未将这种潜在的破坏视为他们的基本情况，在很大程度上也未对此进行定价，因为他们仍预期全球经济同步复苏和美国政治风险的持续上升。
约翰•法斯特和他的同事们说：“美国2年期利率的不断上涨和美元与利差的再次挂钩是一个无益的发展。而这种发展既有基本原因，又有技术根源。”
他们还表示：“尽管收益令人印象深刻，但随着信贷息差扩大加上2018年贸易加权美元基本收复失地，全球市场在今年春天仍然显示出比机遇更大的风险。”
另外,摩根大通分析师在上周五每月资产配置更新中写道，由于需求的强劲增长，主要以石油价格进行对冲，规避地缘政治风险，进一步将信贷从-5%削减至-7%并将大宗商品的增持率从1%上调至3%。
至于利率和美元之间的相关性，摩根大通认为如果出现以下3种情况，全球市场将变得更具破坏性：
美国经济增长和/或通胀加速，这将增加2年期美国国债收益率的增长势头。
中美贸易摩擦和美国和伊朗之间的争端迅速得到解决。
或者，通过简单的价格动量可能会引发技术触发。
约翰•法斯特表示：“我们仍然相信全球经济同步复苏和美国持续存在的政治风险。如果事实证明我们是错的，美元和利率之间的相关性逆转可能会和2月份股票和债券之间的相关性逆转一样具有破坏性。
( 本文由外汇网原创，转载请注明出处。)
