瑞汇RIMFX：金银低位震荡 市场静待欧银大戏

　　行情回顾：

　　国际现货金价周三(6月4日)小幅下跌，收盘基本近离平盘不远，延续了本周以来的盘整走势，因投资人对欧洲央行可能降息感到不安，且本周五美国公布的关键就业数据有不确定因素。而素有小非农之称的4月ADP就业人数增加17.9万人，为近四个月以来的新低，且不及市场预期增加21.0万人。这或表明该国的就业市场复苏不均。

　　美国劳工部(DOL)周三公布的数据显示，美国一季度非农业生产力终值下跌3.2%，录得2008年一季度以来最大跌幅，预期下跌2.7%，初值下跌1.7%，去年四季度终值增长2.3%。

　　美国供应管理协会(ISM)周三发布报告称，5月份美国非制造业指数录得去年8月以来的高位，主要受新订单和企业活动指数的飙升所提振。美国供应管理协会5月非制造业采购经理人指数为56.3，预估为55.5,4月为55.2。

　　消息面：

　　美国供应管理协会(ISM)周三发布报告称，5月份美国非制造业指数录得去年8月以来的高位，主要受新订单和企业活动指数的飙升所提振。美国供应管理协会5月非制造业采购经理人指数为56.3，预估为55.5,4月为55.2。数据编撰机构Markit周三公布的一份调查报告称，美国5月服务业扩张速度为2012年3月以来最快。美国5月Markit服务业采购经理人指数(PMI)终值为58.1，高于4月的55，但低于5月初值58.4。到目前为止，本周公布的美国经济数据并未对金银构成较大影响，此前两个交易日金银最终几乎都收平。因此，明后两日的欧洲央行利率决议以及美国非农数据才是市场关注的焦点。

　　欧洲央行定于周四公布利率决定。路透近日公布的一项调查显示，欧洲央行将下调指标利率，并将存款利率降至零之下，从而阻止欧元(1.3598，0.0013，0.10%)走强及通胀率继续下滑。多数分析师表示，欧洲央行将把指标再融资利率从当前的0.25%下调至0.10%。多数分析师并预计，欧洲央行将首次把存款利率降至负0.10%。此前据消息人士称，欧洲央行正在准备于6月会议上提出一套政策选项方案，其中包括调降央行所有利率，以及为刺激向中小企业贷款而设计的针对性措施。然而，值得注意的是隔夜两位欧元(1.3598，0.0013，0.10%)区央行官员透露，欧洲央行行长德拉基可能会暗示，本周的降息不会是最后一次。不过，既然货币市场普遍预期欧洲央行将再融资利率和存款利率双双下调10-15基点，那么即使与预期一致，对金银也将产生小幅提振作用。

　　日内是超级周的第一个真正高潮日，欧洲央行决议是否放宽政策已经令市场猜测了不止一个月，“超级马里奥”将再次闪耀登场。德拉基在上个月新闻发布会上点出6月或采取行动，因而此次决议比以往又更受关注。欧洲央行的警告言论“前戏”已经做得非常足够，若届时不推出宽松举措，欧元(1.3598，0.0013，0.10%)势必将有一次报复性反弹，而且这将是整个市场联动的“大爆炸”行情，值得期待；近两日欧元(1.3598，0.0013，0.10%)已表现出对坏消息的抗跌性，因投资者在关键风险事件前调整仓位。目前市场预期欧洲央行可能会同时降息、下调存款利率并推出刺激信贷的举措。

　　本日：09:30澳大利亚4月商品及服务贸易帐(亿澳元(0.9276，0.001，0.11%))

　　09:45中国5月汇丰服务业PMI

　　14:00德国4月季调后制造业订单月率

　　17:00欧元(1.3598，0.0013，0.10%)区4月零售销售月率

　　19:00英国央行公布利率决定

　　19:30美国5月挑战者企业裁员人数(万)

　　19:45欧元区欧洲央行公布利率决定

　　20:30美国5月31日当周初请失业金人数(万)

　　22:00加拿大5月Ivey季调后PMI

　　本周将有一系列重要的经济数据出台，周二迎来澳洲联储和加拿大央行的利率决议，市场预计两大央行都将维持利率水平不变。而经济数据方面，澳洲将公布一季度GDP和4月零售销售等主要经济数据，澳元(0.9276，0.001，0.11%)投资者需要予以关注，特别是目前澳元(0.9276，0.001，0.11%)遭受多重利空围殴的背景下；周四将迎来欧洲央行利率决议，欧洲央行料在6月下调当前为零的存款利率至负0.1%。除了降息之外，市场还预计欧洲央行将打出组合拳，或祭出额外的流动性和信贷宽松措施，主要以结束证券市场计划(SMP)购债的冲销形式，或以推行新的长期融资换贷款(FLS)计划形式。周五将是非农盛宴，瑞汇将与各位投资者一起决战非农。

　　基本面：

　　黄金自1293水平位承压回落，沿着布林下轨承压于5日均线向下运行，于1240附近获得短期支撑，处于小区间窄幅整理，布林缩口，MA5以及MA10粘合走平运行，MACD金叉负值放量，红色动能衰减，KDJ于50附近聚合向下发散，RSI于35附近走平运行，猛点金银认为4小时多头稍占上风;从1小时来看，布林连续走平之后，金价测试布林上轨承压回落，并不断冲击布林下轨，使得布林重新开口，MA短期均线向下发散，附图指标MACD死叉放量，但能量衰减，KDJ超卖之后勾头向上，于25附近聚合，RSI聚合运行于50附近，猛点金银认为小时线空头势能有所衰减;综合来看，本周自开盘以来，金价均维持于10美金左右的小区间窄幅整理，长时间横盘整理之后破位在即，晚间重点关注欧银会议以及美国初请失业金数据。

　　白银价格昨日整体表现为窄幅整理，在临近美非农就业报告出炉之际，市场交投清淡观望情绪浓厚，这种状况或将今明两日发生改变。昨日银价在日线上收出一根小阳星，价位依然受制于短期防守均线于3750附近的压制。今早亚盘银价开盘价格在3713元/KG附近，开盘后窄幅整理，目前报价3710元.KG附近(现货白银、大圆银泰、9.56)。日线图上，布林带开口向下，银价运行布林带中下轨之间。5、10日均线继续维持下行走势，20、30日均线维持布林中规震荡整理。附图指标上，MACD下行力度减缓，RSI低位走平，KDJ下行受阻后反弹，有交叉运行趋势，指标整体偏中性。日内银价维持震荡整理可能比较大，17点欧元区会公布一个4月零售销售月率数据，需要稍微关注一下，

　　操作建议：

　　美元指数：可以在80.75----80.40的区间内高抛低吸(先上涨到位卖出，先下跌到位买入)，有效破位20个点止损。

　　欧元/美元：可以在1.3655----1.3585的区间内高抛低吸(先上涨到位卖出，先下跌到位买入)，有效破位30个点止损。

　　英镑(1.6736，0.0022，0.13%)/美元：可以在1.6775----1.6670的区间内高抛低吸(先上涨到位卖出，先下跌到位买入)，有效破位40个点止损。

　　美元/瑞郎(0.897，-0.0016，-0.18%)：可以在0.8985----0.8935的区间内高抛低吸(先上涨到位卖出，先下跌到位买入)，有效破位30个点止损。

　　美元/日元(102.712，-0.254，-0.25%)：可以在102.85----102.25的区间内高抛低吸(先上涨到位卖出，先下跌到位买入)，有效破位30个点止损。

　　澳元(0.9276，0.001，0.11%)/美元：可以在0.9315----0.9250的区间内高抛低吸(先上涨到位卖出，先下跌到位买入)，有效破位30个点止损。

　　美元/加元(1.094，-0.0007，-0.06%)：可以在1.0960----1.0880的区间内高抛低吸(先上涨到位卖出，先下跌到位买入)，有效破位30个点止损。

　　黄金：可以在1251.00—1239.00的区间下限买入，有效破位9美元止损，目标在区间的上限。

　　白银：可以在18.95—18.65的区间下限买入，有效破位0.15美元止损，目标在区间的上限。

　　RIMFX瑞汇特约汇评师提供上述分析，谨代表个人观点。市场有风险，投资需谨慎！

责任编辑：DIO

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