陈云波：美元考验89关口！

　 　　外汇市场经历超级数据周的洗礼，进行了充分的震荡。美元指数依旧强势上涨，创出本轮上涨的新高，接近大周期的前方高点89美元附近，非美货币继续探底。市场走势与我们之前分析的基本一致，周初给出的11月份月度策略报告提示美元会研究强势上攻89美元目标位；周二西方不“量”东方“量”，提示日本量化宽松后，美元兑日元会继续走强；周三美国ADP预演周五非农大戏，分析非农前很难出现拐点，应延续趋势；周四欧央行抢戏美非农，提前提示欧央行应会强调宽松力度，继续压制欧元；周五美非农谢幕数据周，提示立冬有可能发生变盘，结果美元冲高回落，欧元触底反弹。市场走势基本按笔者的分析运行，后市何去何从，请看如下分析：
　　经历了超级数据周之后，市场的基本面环境基本清晰。
　　美国方面退出量化宽松政策，后续政策需要关注经济数据的变化。如果数据向好，美国准备开启加息周期的可能性增加，会继续刺激美元；如果数据变差，加息周期提早开启的预期会被压制，会利空美元。周五公布的美国非农数据显示失业率已经降至5.8%，进入准正常区间，后市影响市场判断是否提早进入加息周期的数据主要是美国的通胀数据，一旦涨过2%，将会比非农数据影响力更大。
　　欧洲方面在前两周已经开启量化宽松政策之后，本周明确了要尽快实现资产负债表到达2012年初的水平，即需快速购债万亿欧元规模，给市场注入了加速宽松的预期。欧央行还明确即将开始购买资产支持证券(ABS)，12月向银行开启定向长期再融资操作(TLTRO)。后续需要关注的就是正常的执行会否跟目前给出的信号一样的强劲，或者比预期更强。而欧央行调控政策推出的力度也需要关注欧洲方面的经济数据。接下来这周欧洲反面将公布CPI数据，数据能否结束下滑，直接影响欧央行的政策。
　　技术上，美元指数月线图上方压力位主要在已经接近的89美元一线，是前期2009年3月和2010年6月震荡平台的高点，也是自2011年5月开始的上涨趋势的通道上轨位置。2005年11月、2009年3月高点连线被突破后，还没出现回踩确认的过程，短期到达阻力位后有可能开始回踩确认下方支撑。而大的方向看，均线系统多头排列，布林带敞口，上涨趋势未见结束迹象，回调后继续上涨可能性很大。
　　美元指数周线图目前处于第5浪上涨阶段，是短期最后的冲刺阶段，刚结束的这周收出了一根上影线较长的小阳线，顶部特征不明显，是否结束上涨还需继续关注。
　　欧元兑美元日线结构在刚结束的非农夜收出了一根中阳线，但未站上5日均线，未将前日的阴线吞没，仍然不是底部形态，后市很可能还有下跌机会。根据波浪理论分析，目前自10月15日的下跌为第5浪下跌，是最后的阶段，但小结构还差一次日线级别的下跌，之后应该结束。最终的结束标志需要等待Macd指标下方确认出现快慢线和价格的底背离，即快线慢线要尽快出现底部金叉，不能低于前次低点的值。
　　英镑兑美元周线收出了一根下跌的小阴线，下方下影线触碰至布林带下轨暂获支撑，上方受阻于下降趋势线及5周均线。本次下跌的低点已经接近自2013年7月初的上涨回调61.8%黄金分割支撑位处，后市应在61.8%分位的1.5720和10周均线间展开争夺。
　　澳元兑美元周线结构，刚结束的这周收出了一根中阴线，下方在前期2008年10月份开始的上升趋势回调的50%分位处获得支撑，也是自2011年7月见顶后下跌的下降通道下轨的位置。目前的下跌是波浪结构的最后一浪下跌，下跌趋势有结束的可能，最终验证需通过收盘站上10周均线，短期可观望等待。
　　美元兑日元周线收出了一根带上影线的中阳线，仍然是偏强的力度，继续上涨概率偏大。目前是第5浪上涨阶段，但刚结束的这周高点位置刚好在波浪结构的3浪的1.618%处，可以结束下跌，但大周期的目标位在前期高点123美元附近，不排除继续上攻冲击该目标位。
　　CFTC美元持仓量统计，截至上周二，多头较大幅度增持，而空头更大的幅度增持，最终净持仓量较大幅度减少了7541手。体现目前美元指数高位阶段多空都有进场意愿，分歧加大。
　　操作层面，目前美元指数和各货币对的走势都到了进行较长时间的调整阶段，美元指数涨幅过大后有开始回调的风险；欧元等货币调整幅度过大后也需要反弹行情来进行修正。操作上，首先仓位要轻。可再沿着趋势方向运行出新的极值点做反向操作；也可等待回调或反弹修正技术指标时做短线顺趋势方向操作。

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