陈龙：非农强势回归 美元基础强化

　 　　上周市场的焦点无疑在于欧央行利率决议后的德拉基声明以及周五的美国非农数据。欧央行利率决议更多超预期的决定，德拉基会后声明中强调了低通胀的威胁，并明确了欧版QE的模式及潜在规模——1万亿，但市场对于偏小的欧元区ABS和担保债券规模有所担忧，欧洲央行可能仍存在进一步量宽的空间。周五的美国非农重返20万人以上数据，失业率下降至5.9%水平创出2008年7月以来新低，并且就8月偏低的非农就业数据进一步上修至18.0万人，这也证明了8月数据只是个别事件，更大程度上应归结于季节性因素。主流非美报价方面，欧系再下一成，欧元自1.27下挫至1.25水平，英镑也创出近期新低1.5950；商品货币方面，澳元，加元先扬后抑，均小幅创出近期新低。
　　龙润金汇观点：
　　上周，美元连续第十二周上涨，主要涨幅发生在利好非农数据公布的周五，2009年3月以来下行趋势线阻力89.60已在本周初被完全确认有效突破，10月初经历两天左右的小级别通道调整后承接前期涨势再度于周五向上拓展空间，上方更强阻力位于89.60附近。4小时氏点上移至85.45。从市场结构来看，基本排除前期认定(9月17日以来)的3浪5结构可能，8月下旬以来的3浪3上行仍在进一步拓展，即便展开调整，短期内后市也将继续拓展3浪5的空间上行，维持中期看多做多美元思路不变。
　　美元指数：
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　　欧元：
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　　上周，伴随着美指连续十二周上涨，欧元在利好的非农数据以及潜在的欧央行仍存进一步宽松前景共同作用下再度创出1.2500近期新低。10月初经历两天左右的小级别扩散性通道反弹后承接前期跌势再度于周五向下拓展空间，下方更强阻力位于1.2300-1.2050区域。从市场结构来看，基本排除前期认定(9月17日以来)的3浪5结构可能，8月下旬以来的3浪3下行仍在进一步拓展，即便展开反弹，短期内后市也将继续拓展3浪5的空间下行，维持中期看空做空欧元思路不变。4小时欧元道氏点已下移至1.2715。交易上继续持有1.3125空单，止损跟进至1.2720。1.2655空单亦可继续持有，仓位3%，止损1.2720，下看1.2400短期整数关口。
　　英镑：
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　　上周，英镑周初经历1.6160-1.6250小幅横盘整理后再度延续前期跌势，下方目标位1.6050基本到达，中期跌势表露无疑，进一步强支撑位于1.5750附近。交易上，考虑到1.6050附近曾发生过较大级别反弹，我们部分平仓1.6390，1.6310进场的空单，并下移止损至1.6070。并不排除下周短线做空的可能。
　　日元：
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　　上周，美日走势相对动荡，受到美股大跌以及日本高官汇率干预言论一度出现较大程度回调并下破4小时道氏点108.25，但未能维持于108.25下方过长时间并于周五迅速收复近期跌幅。从市场结构看，目前判定9月下旬以来的新高、新低是扩散性调整的一部分，预计后市仍将展开3浪5及5浪上行，乐观预期美日年底目标价可能位于112附近，维持看多做多中期思路。交易上，下周可能采取短线做多思路对待。
　　澳元：
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　　上周，澳元先扬后抑，在周五非农影响下回吐周初以来近150点反弹空间，并创出近期新低0.8643，4小时道氏点也下移至0.8830附近，未能有效升破前不做任何级别的做多规划。市场结构上看，预计澳元是非美中提早进入5浪下行走势的品种，但即便以最保守的预期来看，澳元下方空间也还有200点左右。交易上，0.8960建立的澳元空单继续持有，中期止损下移至0.8830上方，保守投资者的短期空单应已触及移动止损。
　　总结，预计美元仍将继续走强，无明显潜在风险。交易上，以持有中期欧元空单，以及英镑空单为主要思路，并可考虑英镑、日元的短线做空。商品货币方面，继续持有澳元空单，并等待加元的再次做空机会，基本思路维持不变。

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