斯晨怡：欧版QE重挫欧元 日内非农难藏杀机

　 　　昨日(9月4日)欧洲央行引爆了第一颗炸弹意外宣布降息，使得欧元兑美元录得三年来最大单日跌幅。然而本周的高潮将持续两日，日内美国非农将是第二颗定时炸弹，在整个金融市场掀起轩然大波。此外，投资者还需关注欧元区即将公布的二季度GDP修正值以及失业率数据。
　　欧元区方面，欧洲央行周四稍早将主要再融资利率由0.15%调低至0.05%，还把商业银行存放在央行的隔夜存款利率由负0.1%调低至负0.2%，并将边际贷款利率由0.40%降至0.30%。欧洲央行除了意外下调其所有利率，同时宣布两项新计划，将购买欧元区银行发行的资产支持证券(ABS)和担保债券，该消息一出引爆了欧元的大跌行情，欧元兑美元大跌200点，创下近三年来最大单日跌幅，并彻底失守1.30心理整数关口。
　　近期欧元区数据持续疲软，与俄罗斯之间的制裁博弈使得欧元区经济雪上加霜，央行官员也持续释放鸽派言论，此次降息也意味着欧洲央行屡提宽松将付诸于行动。欧洲央行行长德拉基在决议后的新闻发布会上说，央行已经将整体低迷的通胀率前景、减弱的增速动能以及持续萎靡的货币、信贷动力纳入了考量。此外还表示，欧元区利率今天才真正到底。
　　美国方面，日内市场的焦点显然是8月非农就业数据，市场预期将增加21.6万人，高于前值20.9万人，有望连续第七个月超过20.0万。同时失业率由6.20%将至6.10%，具体数据如何将是决定美指能否持续攀高的关键，只要符合或优于预期则将给美元注入一股新的上行动力，同时打压非美货币与黄金。若数据略逊于预期，但仍高于20万这一关键的分水岭，则美元料将短线承压走低，但仍有反弹的可能。关键在于，倘若数据远逊于预期甚至低于20万，则将令美元大幅受挫，市场上对于美联储提前加息的预期也将得到质疑。
　　值得一提的是，就业数据调查公司ADP和预测机构Moody's Analytics周四公布的就业报告显示，美国8月私营部门就业人数增幅不及市场预期。数据显示，美国8月ADP就业人数增加20.4万，增幅为今年3月以来最低，不及预期22.0万。而最新一周初请失业金人数也超出市场预期。数据显示，美国8月30日当周初请失业金人数增加0.4万，至30.2万，高于预期为30万。因此本周公布的两项非农前瞻数据——小非农ADP和初请失业金人数，均略逊于预期，这可能意味着投资者仍需防范数据不及预期的风险。
　　地缘政治方面，北约各成员国领导人周四在英国威尔士就乌克兰问题处置前景召开了特别峰会，乌克兰总统波罗申科亦应特邀出席。他在会上仍对地区局势前景表示乐观，并认为该国东部地区持续已久的冲突状况有望在此后得到缓解。波罗申科表示，在周五于白俄罗斯首都明斯克举行的会谈中，他将向俄罗斯、欧安组织以及乌克兰国内反对派别的代表递交一份停火建议书，此举能否成为俄乌局势趋缓的关键值得投资者期待。
　　此外，欧盟将讨论对俄的新制裁措施，北约秘书长拉斯穆森曾表示，一旦俄罗斯进一步干涉乌克兰内部事务，国际社会需求采取响应措施，包括对俄罗斯采取更为深入、强硬、广泛的经济制裁措施，以进一步惩罚并孤立该国。倘若日内的建议书能缓和当下紧张局势，则制裁行动将暂不出台，但倘若重蹈覆辙，如上周无果而终的谈判趋同，俄罗斯队乌克兰进行进一步介入，则欧美歌强化制裁措施将加快出台，而欧元势必将再度承压。

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