方世平：四大央行决议联袂上演 “超级马里奥”发布会惹人注目！

　 　　上周五国际现货黄金收涨报1293.80美元/盎司，白银收报20.29美元/盎司，天通银收报4033元/千克。
　　美国劳工部(DOL)8月1日公布的数据显示，美国7月非农就业人数增加20.9万人，预期增加23.3万人，前值为增加28.8万人；美国7月份失业率录得6.2%，预期为6.1%，前值为6.1%。美国劳工部还将6月非农就业人数上修至增加29.8万人。同时，美国7月平均每小时工资月率持平，预期增长0.2%，前值增长0.2%；7月平均每小时工资年率上升2.0%，前值为上升2.0%。此外，美国7月平均每周工时为34.5小时，预期为34.5小时。美国7月劳动参与率为62.9%，前值为62.8%。
　　美国7月非农就业人口不及预期，失业率上升令人意外，这表明就业市场仍存在一些闲置劳动力；而5、6月非农就业人口的修正，则显示经济存在潜在动力；本次报告印证了本月美联储声明中“就业市场仍存在大量闲置劳动力”的观点，这也意味着美联储并不如市场一样急于加息。
　　数据公布后，美元指数快速下挫至81.19，但不久快速反弹至81.50一线。市场在经历短暂消化后，美元指数随后又再次回落至81.30附近，上演了一场非农过山车行情，并最终跟随数据的表现而走低。
　　本周市场将迎来“央行周”。欧洲央行、英国央行、澳洲联储及日本央行本周的利率决议或将夺人眼球。其中欧洲央行决议后的“超级马里奥”—德拉基发布会最惹人注目。
　　8月5日(周二) 12:30 澳洲联储公布利率决议及声明，
　　8月7日(周四) 19:00 英国央行公布政策决议，无声明，
　　8月7日(周四) 19:45及20:30 欧洲央行公布政策决议(19:45)，德拉基行长发布会于20:30开始举行，
　　8月8日(周五) 11:00左右及14:30日本央行公布政策决议，注意公布时间不定点；黑田东彦行长发布会于14:30举行
　　欧洲央行方面，预计多将采取观望态度，因在采取进一步行动前，欧银官员或需观察一段时间。欧洲央行管委鲍尼其表示，在实施进一步宽松措施之前，欧洲央行想要“等待和观察”央行最新措施的效果。特别是周四(8月7日)的欧洲央行决议后的德拉基行长发布会，这个“超级马里奥”的发布会有时比非农带来的行情更大。7月31日数据显示，欧元区7月CPI初值年率仅升0.4%，预期值增长0.5%，前值增长0.5%。CPI不及预期表现暗示欧洲央行的降息措施对缓解通缩压力并没有起到有效的作用。在这种情况下，8月7日的超级马里奥会如何布局后市政策？
　　英国央行、澳洲联储、日本央行也将公布货币政策决议，料此三者继续维稳政策，且料影响有限，因为，英国央行决议后无“悄无声息”无声明伴随，而澳洲联储及日本央行政策变数不大，老调重弹的概率很大。
　　英国央行决议或更具看点。路透公布的一项调查结果显示，市场预期英国央行可能最早在下周会议上有委员投票赞成加息，但他们也估计要等到2015年初才会有占多数的委员赞成加息。调查显示，英国央行首次加息可能会在2015年2月，英国央行届时可能只会上调25个百分点；如果利率要回到危机前的逾5%水平，可能需要几年时间。
　　澳洲联储方面，市场焦点目前已经转向本周澳洲联储货币政策声明。考虑到第二季度通胀远超预期，似乎澳洲联储还有些许空间释放更为温和的货币政策立场。
　　日本央行决议或许将是最平淡的决议。市场普遍预期维持货币政策不变，在进一步宽松前，日银需要对消费税上调后的经济表现作出进一步评估，虽然黑田对进一步宽松仍持开放态度。
　　从技术上日线图上看，美元指数连续多日收阳后，上周五终于收阴。周线美指3连阳，上周有长上影线，显示在81.60位置压力比较大，本周回调的可能性比较大。美元指数支撑81.15，81，阻力81.50，81.70。
　　欧元/美元支撑 1.3390，1.3349，阻力1.3458，1.3485
　　EURUSD：上周五纽约盘中，欧元兑美元自八个月低位反弹走高，汇价自1.3376，最高升至1.3444。美国方面公布的经济数据总体疲软，打压美元指数，支撑欧元兑美元走高。虽然包括非农数据在内的美国数据日内表现疲软，但是纵观整体美国经济形势依然乐观，且欧元区又存多重利空打压，投资者要对欧元兑美元的反弹走势保持谨慎。在美国众多数据公布之后，本周接下来的交易时间更多以调整为主。
　　欧洲央行管委鲍尼其表示，在实施进一步宽松措施之前，欧洲央行想要“等待和观察”央行最新措施的效果。在6月份的会议中，欧洲央行已经削减利率至历史最低水平，并且开始向欧元区银行存放在欧洲央行的钱收取费用。央行还同意在今年晚些时候向该地区银行提供长期融资操作，以提振欧元的经济。鲍尼其表示，欧洲央行逍遥等待所有措施都生效以后，在考虑进一步的刺激措施，例如大规模的资产购买等。“事实上是这样的，我们正在等待管处最新已经采取措施的效果，在这样的情况下我们必须保持选择的自由。”
　　从技术图日线图上看，欧元上周五一柱定乾坤，中期已经见底。欧元自5月8日创1.3993新高后一路萎靡不振，上周更是创近期新低1.3364，短线笔者方世平预计本周欧元继续反弹需求，物极必反，警惕咸鱼翻身，切莫过分追空。周线欧元阳十字星-反转信号。欧元从1.3993一路下跌至1.3364接近630点，短期有反弹需求。
　　交易策略：如汇价反弹持稳于1.3444之上，可考虑轻仓做多，目标为1.3462-1.3485；如汇价反弹破败1.3417继续尝试做空，目标1.3390-1.3349。
　　英镑/美元支撑 1.6788，1.6757，阻力1.6871，1.6923
　　GBPUSD：上周五英国公布7月制造业PMI为55.4，不及预期值57.2和前值57.5。数据意外疲软引发了英镑兑美元的进一步跌势，汇价刷新近2个月低点至1.6809。英镑兑美元近期受到诸多因素影响而持续回调，汇价已经跌至4月至6月趋势线和前期密集高点附近，1.6840/20一线若进一步走弱的话中期趋势可能就此改变。不过如果英国数据整体依旧可以保持强势的话，英国央行加息依然有望在2015年附近到来。汇价反弹阻力见于1.6890和1.6970。
　　由于预期英国央行不会在今年年底前升息，投资者出脱英镑兑美元多头头寸，汇价目前已较7月中旬所创高点1.7191回吐接近400点。英国央行副行长布罗德本特(Ben Broadbent)称有可能提早升息，但他强调任何升息周期都将是有限和逐步的。国际货币基金组织(IMF)认为英镑币值可能高估了10%以上，布罗德本特被问及对这一点的看法时说“很可能”。
　　尽管英镑在本月回落明显，不过英国整体经济数据的强劲依然不可忽视，而这种基本面支撑或为英镑带来稳固的低位买盘。2014年4月至6月的趋势线支撑见于1.6840附近，该位置也接近汇价在2-3月的震荡区间高位1.6820，投资者或选择在上述水平逢低做多。
　　本周英国央行决议或更具看点。路透公布的一项调查结果显示，市场预期英国央行可能最早在本周会议上有委员投票赞成加息，但他们也估计要等到2015年初才会有占多数的委员赞成加息。调查显示，英国央行首次加息可能会在2015年2月，英国央行届时可能只会上调25个百分点；如果利率要回到危机前的逾5%水平，可能需要几年时间。路透对55位分析师进行的调查显示，2015年底时英国指标利率料在1.25%，2016年料达到2.25%，2017年料升至2.75%。英国央行上次考虑升息还是在2006年5月，一位MPC委员投票赞成加息，三个月后多数委员即转为同样观点。调查预估中值显示，英国央行今年升息的可能性为40%，与7月会议前的调查结果一致。货币市场目前认为12月前将加息25个基点。55位分析师中无人认为央行将在8月7日会议上决定采取行动，不过有18人认为年底前将会升息。
　　从技术图日线图上看，英镑4连阴后，本周有望止跌，日线半年线1.6760支撑。笔者方世平预计本周英镑短线有超跌反弹需求。周线英镑4连阴，下方30日均线1.6750支撑。
　　交易策略：如汇价反弹持稳于1.6840之上，可考虑轻仓做多，目标为1.6871-1.6923；如汇价反弹破败1.6809，可继续尝试做空，目标1.6788-1.6757。
　　美元/日元支撑102.26，101.93，阻力102.98，103.37
　　USDJPY：上周五纽约盘中，美元兑日元自一个月高位回落，汇价自103.03，最低跌至102.31.汇价的下挫，主要受到疲软的美国数据，以及疲软的美国股市的打压。不过在美国经济整体向好的情况下，美元兑日元的后市依然被看好。日本央行行长黑田东彦发表了讲话，他指出，宽松政策正达到预期中的影响。自2014财年下半年以来，通胀再度处于上行趋势，物价压力上升。预计通胀在约2015财年达到2%的目标。日本经济平缓迈向物价目标。尽管4月消费税上调后需求下降，但日本经济继续温和复苏。如有必要再次宽松，日本央行仍有政策工具。
　　本周日本央行决议或许将是最平淡的决议。市场普遍预期维持货币政策不变，在进一步宽松前，日银需要对消费税上调后的经济表现作出进一步评估，虽然黑田对进一步宽松仍持开放态度。黑田东彦此前重申，若通胀水平在以2%为目标的轨道上裹足不前，将扩大刺激举措。其表示，日本央行的目标并非短暂地实现2%的物价目标。黑田也指出，日本央行的目标是实现每年通胀率都在2%上下的经济态势。这标志着日本短期内不会退出超宽松刺激政策。
　　从技术日线图上看，日元2连阴，后市笔者方世平观点不变：中期日元贬值趋势不变。周线2连阳，本周日元有望维持震荡。
　　交易策略：如汇价回落至102.65之上持稳，可继续轻仓做多，目标为102.98-103.37；若汇价反弹持稳于102.31之下，可考虑入场做空，目标为101.93-101.71.
　　澳元/美元 支撑0.9277，0.9242，阻力0.9341，0.9370
　　AUDUSD：上周五纽约盘中，澳元兑美元曾一度因疲软的美国数据而冲高，不过汇价上涨受限于0.9330附近的强阻力。汇价自0.9271最高冲高至0.9335。虽然短期美国数据疲软支撑澳元，不过澳元兑美元后市前景仍然不容乐观。澳洲联储这厢，部分机构预计在2015年前都将按兵不动。虽然澳洲总体通胀符合预期，但截尾均值表现强势。然而数据细节却显示，物价可能只是受到一次性因素的推动(增税和保险溢价升高等)，以及能源价格上涨的影响，而不是澳洲总体通胀压力上升。
　　投资者焦点目前已经转向本周澳洲联储货币政策声明。考虑到第二季度通胀远超预期，似乎澳洲联储还有些许空间释放更为温和的货币政策立场。
　　从技术日线图形上看，澳元止跌企稳，终于收阳。上方60日均线0.9360阻力，更强阻力关注7月24日高点0.9473和7月1日0.9504高点压力.下方强支撑半年线和年线位置0.9200；周线澳元阳十字星，澳元受10日均线支撑.本周密切关注0.9300争夺情况。中期笔者方世平比较看好澳元。
　　交易策略:若汇价反弹企稳于0.9335上，可尝试轻仓做多，目标为0.9370-0.9395；若汇价跌破0.9271支撑，可考虑继续做空，目标为0.9242-0.9188.
　　黄金 支撑1283.40，1272.99，阻力1300.71，1307.61
　　上周金价录得1.07%的跌幅，连跌第三周。金价在周四下滑至六周低位，因数据显示美国经济增长强劲和薪资大幅增长。上周五，美国公布的7月就业成长逊于预期，且失业率意外增加，显示就业市场仍有一些闲置情况，这让美联储有空间保持利率达相当一段时间。分析师指出，投资者此前纷纷预计非农就业岗位将会录得大幅增长，但结果不是如此，所以金价上涨。
　　现货黄金日内上涨0.88%，报每盎司1293.80美元，从周四触及的六周低点1280.00美元反弹。当金价未能升穿100日移动均线切入位1298美元的强劲技术阻力位后，金价涨幅受限。金价此前在7月累计下挫3.37%，为2014年来最大的月度跌幅。
　　上周美国三大风险事件降临令黄金走势一波三折，首先美国第2季度实际GDP增速超过预期，主要受消费支出和商业库存增加推动，有力证明下半年经济表现将更加强劲，这大幅利多美元，令黄金价格承压，但是黄金再一次向外界展示了其对美元宏观因素的韧性，虽然下滑但依旧守稳短线关键支撑1287关口上方，在强劲的GDP数据背后，美国二季度通胀水平增速也创下了自2011年二季度以来最快水平，通胀回暖令美联储改变了措辞，提振市场升息预期，短线可能打压黄金，但从中长线来看，无疑是金价的重压利好因素。随后上周五公布的7月非农就业人数增幅虽然连续第六个月高于20万，但是依旧不及预期，且重要的薪资增长没能获得突破，这使得美元高位回落，带动金价上扬。
　　黄金市场受一系列事件引发的美联储“提前加息”预期变动的牵引。美联储加息忧虑令短期处在弱势格局的黄金继续下挫。现货黄金上周收跌1.07%，周线三连跌。CFTC显示投机商减持黄金多头，但外媒调查显示看涨本周黄金的占多数。未来一周能否转涨值得关注。中期“楔形”形态若突破则有望迎来更大行情。
　　黄金行业对改革定盘价制度的呼声一直很高，世界黄金协会(WGC)在上周在伦敦召开会议，谈论定盘价的问题，但并未达成协议。目前，参与伦敦黄金定盘价制定的四家银行准备征求新的管理方来运营改革后的新定价程序，到今年年底伦敦黄金定盘价将有新的运营方式。据悉，8月底将举行市场咨询，而按照计划，在9月底新的第三方管理者将会被宣布。目前参与伦敦黄金定盘价的有加拿大丰业银行(Nova Scotia)、汇丰银行(HSBC)、法兴银行(Societe Generale)和巴克莱银行(Barclays)。目前这四家银行每天早上10:30和下午3点分别通过电话会议制定定盘价。
　　眼下金价并没有连续收在200日均线下方，同时7月31日美股大跌可能刺激一些黄金的避险买盘。再者，由于进入秋季后亚洲将迎来不少节日，届时实物金需求也会出现增长，料为金价提供上行支撑。
　　国际现货黄金上周收跌1.07%，周线三连跌，日图四连跌之后自六周最低位1280附近反弹，最终收于千三关口下方的1293.80美元/盎司。周线级别金价继续受到100周均线压制，下方则受到50周均线支撑。日图在连续失守100日、50日及200日均线后，重新夺回200日均线并收于50日均线切入位。本周能否转涨值得关注。现货白银本周收跌1.98%于20.29美元/盎司，周线也三连跌，技术面格局稍稍强于黄金。
　　黄金上周未能站上1300，黄金只有站稳1300，才有可能向1360美元/盎司和1392.08美元/盎司前高进军。黄金上方阻力7月10日高点1345.28美元/盎司，4月14日高点1331.15美元/盎司和5月5日高点1315.66美元/盎司以及 1300美元/盎司心里关口支撑，下方支撑 1291.50-正好回调50%(6月3日1240.20-7月10日1345.28)和2014年涨势的50%斐波那契回调水平1286美元/盎司以及61.8%黄金分割位1280美元/盎司(和上周周低点1279.90比较接近)。失守，则测试密集区压力1277美元/盎司，4月1日低点1268.68美元/盎司和2014年涨势的61.8%斐波那契回调位1262.70美元/盎司，更强支撑6月3日低点1240.20美元/盎司.一旦失守1240关口，将寻求下一支撑1230美元/盎司和1220美元/盎司。如果黄金收盘未能守住1220美元/盎司，则进一步下看1180.45美元/盎司，该价位是在下一个关键支撑价位。1220美元/盎司是黄金的“马其诺防线”，失守意味着黄金或进一步下看低位1180.45美元/盎司。本周密切关注黄金在1300关口的站稳情况，站稳千三关口，还有望挑战前高，反之将继续回调。
　　从技术面日线图来看，黄金4连阴后，上周五收长阳大逆转-咸鱼翻身，目前受61.8%黄金分割位强支撑。从近期金银的回调力度来看：黄金从1240.20到1345.28再到1279.90，白银从18.64到21.57再到19.98，天通银3696到4263再到4018，黄金近期回调已经到了61.80%。上周五金银正好在61.80%黄金分割位强势反弹，在这个节骨眼，说明此处支撑强劲有效。黄金只要站稳1300关口，多头有望迎来机会，笔者方世平中长期看好黄金。周线黄金3连阴，本周黄金有望寻求突破。上方短期压力1300(黄金从1180+60=1240+60=1300)，突破关注1330和前高1345.28，突破则关注1360(黄金从1180+60=1240+60=1300+60=1360)和1392.08；下方支撑上周周低点1279.90，失守将测试1277和1268支撑，以及1260和1240.20(6月3日低点).
　　交易策略：若金价反弹持稳于1297.21之上，可考虑继续做多，目标为1307.61-1315；若金价下行跌破1290.30；可尝试轻仓做空，目标为1283.40-1272.99.
　　原油支撑97.11，96.59，阻力98.12，98.61
　　布伦特和美国NYMEX原油期货价格上周五进一步下跌至数个月以来的低位，因全球原油供给过剩和需求疲弱的状况盖过对中东、北非和乌克兰政治局势紧张的担忧。
　　油价本周大跌超过3%，因预期西非和欧洲市场供应过多。上述消息拖累布伦特原油跌穿105美元，美国NYMEX原油则更是跌至98美元以下。分析师指出，自6月23日以来，油市一直运行于下跌通道，而熊市的节奏也延续至今。
　　布兰特原油下滑1.18美元，结算价报每桶104.84美元，为4月2日来最低结算价。
　　美国NYMEX原油下跌0.29美元，结算价报每桶97.88美元，此为2月6日来最低结算价。美国原油本周大跌近4.5%，为1月来最大的周度跌幅。美国原油较布兰特原油价差收报6.96美元。
　　美国RBOB汽油期货价格亦领跌，结算价报每加仑2.7443美元，在盘后交易中继续下滑，触及2月来最低位。之前，一美国炼厂关闭，对油市进一步施压。一家在美国堪萨斯州Coffeyville日产量11.5万桶的炼厂可能关闭多至四个星期。该炼厂是美国西德克萨斯中质油的大买家。
　　而尽管中东和北非的一些暴力冲突仍在升级，但投资者对地缘政治风险影响原油供应的忧虑有所缓解，这对油价的拉动效果有限。
　　从技术面日线图来看，原油7连阴。原油从6月13最高107.68回落到上周最低97.09，已经回落超过10块。周线原油收大阴线，目前受半年线强支撑，而且已经回调到中期上升趋势线位置。本周原油有望反弹。中长期笔者方世平看好 原油，毕竟原油是能源产品，物以稀为贵。
　　交易策略：如突破97.60考虑轻仓做多，目标为98.12-98.61；如果油价反弹破败97.09，可继续尝试做空，目标96.59-95.77.
　　今天关注的主要数据面如下：
　　17:00欧元区6月生产者物价指数
　　方世平
　　方世平喊单：欧元在1.3382附近做多，止损1.3333，目标1.3493，1.3542，1.3605
　　英镑在1.6788附近做多，止损1.6700，目标1.6943，1.7067，1.7134
　　澳元0.9250附近做多，止损0.9188，目标0.9395，0.9478，0.9540
　　日元在101.85附近做多，止损101.09，目标103.22，103.83，104.59
　　加元在1.0976附近做空，止损1.1036，目标1.0824，1.0732，1.0672
　　瑞郎在0.9100附近做空，止损0.9142，目标0.8986，0.8943，0.8925
　　美指81.50附近做空，止损81.88，目标81，80.70，80.41
　　原油在97附近做多，止损95.77，目标98.61，100.78，103.95
　　黄金在1280附近做多，止损1263.01，目标1307.61，1310.69，1324.92，1327.59，1343，1368白银在20.00附近做多，止损19.53，目标20.74，21.19，21.30，21.57，22，22.23
　　天通银3985附近做多，止损3954,目标4097，4162，4195，4201，4263，4300，4349

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