邱骥：FOMC持续发酵，美元跌非美受宠上扬
来源：外汇网特约 2014-06-20 16:44:04
美日走势稳健
隔夜美联储利率决议后美元/日元(101.925，0.048，0.05%)震荡走低、跌破102.00整数关，汇价隔夜欧洲时段触及101.73低点后暂时持稳，值得注意的是，隔夜美联储下调了对长期均衡利率的预期，可能令美国10年期国债收益率再次面临短期下行压力，该因素或在后市对汇价造成持续性拖累。技术上，美元/日元(101.925，0.048，0.05%)短期支持再次关注200日均线、前低101.20，阻力关注日内高点、昨日高点。
澳元(0.9395，0.0001，0.01%)，纽元(0.871，-0.0008，-0.09%)高位持稳
澳元(0.9395，0.0001，0.01%)/美元大幅骤跌，下挫10日均线，日内有机会测试下方20日均线。从技术上4小时图显示澳元(0.9395，0.0001，0.01%)/美元看涨动能不足，日内亚太时段汇价上行势头放缓，下方支撑位依次可看0.9383以及0.9319。但动能指标显示暗示澳元(0.9395，0.0001，0.01%)仍偏于上行，预计接下来汇价将受到一些支撑。上行方面，澳元(0.9395，0.0001，0.01%)/美元依旧受限于0.9424/50区间。
商品货币兑美元表现相当出色，其中新西兰元兑美元一度涨近1%至六周高点0.8736.数据显示，新西兰第一季GDP较前季成长1.0%，支撑新西兰加息前景。新西兰元兑美元最新报0.8719，距离上月所及近三年高点0.8779仍近在咫尺。
欧元(1.3605，0.0002，0.01%)窄幅整理，把持1.35点位附近
隔夜时段内还公布了英国5月零售销售数据：月率如预期下降0.5%，为今年1月份以来首次下降，主要受食品销售下滑所拖累；年率增长3.9%，低于预期的4.3%。不过从总体来看，英国零售销售自2013年以来的强劲升势仍完好。英镑(1.7041，0.0017，0.10%)/美元上破2009年8月高点1.7042后仍在不断刷新自2008年10月以来的高点，隔夜美联储利率决议打压美元利率前景，时段内英美两国国债收益率差――尤其是2-7年期――进一步扩大，为英镑(1.7041，0.0017，0.10%)/美元的上行提供了重要支持。技术上，英镑(1.7041，0.0017，0.10%)/美元若能有效站稳1.70整数关，将为进一步上行奠定重要基础；上方重要阻力关注日图自去年9月以来的上行通道上轨。
欧洲时段央行公布了二季度利率决议：维持0-0.25%的基准利率水平不变、维持欧元(1.3605，0.0002，0.01%)/瑞郎(0.8941，0，0.00%)的1.20下限不变，均与市场预期一致，对瑞郎(0.8941，0，0.00%)的短期走势几未产生影响。瑞士央行同时还将2014年通胀预期由0.0%上调至0.1%，将2015年通胀预期由0.4%下调至0.3%。另外，瑞士央行还表示抵押贷款和房地产市场势头轻微走弱，但是没有证据表明将持续放缓；自6月30日开始，银行在提供住房抵押贷款时将被要求更高比例的资本金。整体而言瑞士基本面并未发生重大改变，然而作为瑞士最重要的贸易伙伴，欧元(1.3605，0.0002，0.01%)区通胀持续下滑和欧央行推出新一轮宽松，有可能对欧元(1.3605，0.0002，0.01%)/瑞郎(0.8941，0，0.00%)构成显著影响。就短期而言，欧央行宽松已经打压欧元(1.3605，0.0002，0.01%)区短期利率下跌，降低了欧元计价资产的新引力，并可能导致部分资金从欧元区回流瑞士，进而打压欧元/瑞郎(0.8941，0，0.00%)下跌。
欧元/美元在美联储利率决议后上破1.3580-90阻力，隔夜欧洲早盘又进一步上破20日均线或1.3600附近阻力；从技术上看，汇价上破前述两个阻力位后，后市有望进一步反弹修正，上方阻力关注200日、100日均线。隔夜美联储如预期削减100亿美元QE、下调2014年经济增长预期，委员们上调了2015、2016年的利率预期，但下调了对长期均衡利率的预期。市场普遍认为最新的预期表明美联储未来的加息步伐将极其缓慢，这将为欧元/美元的短期反弹提供一定支持。
欧洲时段，美国初请数据好于预期，但市场反应平淡；美联储在6月利率决议中大幅下调经济预期，打压美元高位回落，贵金属顺势走高，黄金进一步刷新本周高点1288.5美元。
美国上周初请失业金人数下降0.6万至31.2万，初请四周均值下降0.375万至31.175万，继续维持在金融危机以来最低水平，后者更能反映长期趋势变化。自去年四季度以来，就业市场已经实现比较显著的改善，失业率不仅降至6.3%，年初以来月均非农新增就业人数也超过20万，持续改善的就业形势令就业指标失去了作为政策风险标的意义。经济增长前景恐怕才是美联储目前最为担忧的问题，在昨晚公布的6月利率决议中，FOMC进一步削减100亿美元QE至350亿，与市场广泛预期相符，然而令投资者措手不及的是，美联储大幅下调了2014年GDP增长预期，最新报告显示FOMC预测2014年美国实际GDP增长2.1-2.3%，远低于3月预测2.8-3.0%。虽然一季度GDP大幅萎缩1.0%令投资者对美联储下调经济预测早有预期，但下调规模之大仍令投资者感到意外。另一方面，通胀数据持续回升并未点燃美联储对通胀前景的担忧，耶伦对近期物价上升压力浮现轻描淡写并且认为短期数据充满“噪音”，美联储也维持今明两年通胀预期不变，这或许进一步反映了美联储希望在更长时间内维持宽松的意愿，无疑对贵金属构成短期利好。
责任编辑：DIO
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隔夜美联储利率决议后美元/日元(101.925，0.048，0.05%)震荡走低、跌破102.00整数关，汇价隔夜欧洲时段触及101.73低点后暂时持稳，值得注意的是，隔夜美联储下调了对长期均衡利率的预期，可能令美国10年期国债收益率再次面临短期下行压力，该因素或在后市对汇价造成持续性拖累。技术上，美元/日元(101.925，0.048，0.05%)短期支持再次关注200日均线、前低101.20，阻力关注日内高点、昨日高点。
澳元(0.9395，0.0001，0.01%)，纽元(0.871，-0.0008，-0.09%)高位持稳
澳元(0.9395，0.0001，0.01%)/美元大幅骤跌，下挫10日均线，日内有机会测试下方20日均线。从技术上4小时图显示澳元(0.9395，0.0001，0.01%)/美元看涨动能不足，日内亚太时段汇价上行势头放缓，下方支撑位依次可看0.9383以及0.9319。但动能指标显示暗示澳元(0.9395，0.0001，0.01%)仍偏于上行，预计接下来汇价将受到一些支撑。上行方面，澳元(0.9395，0.0001，0.01%)/美元依旧受限于0.9424/50区间。
商品货币兑美元表现相当出色，其中新西兰元兑美元一度涨近1%至六周高点0.8736.数据显示，新西兰第一季GDP较前季成长1.0%，支撑新西兰加息前景。新西兰元兑美元最新报0.8719，距离上月所及近三年高点0.8779仍近在咫尺。
欧元(1.3605，0.0002，0.01%)窄幅整理，把持1.35点位附近
隔夜时段内还公布了英国5月零售销售数据：月率如预期下降0.5%，为今年1月份以来首次下降，主要受食品销售下滑所拖累；年率增长3.9%，低于预期的4.3%。不过从总体来看，英国零售销售自2013年以来的强劲升势仍完好。英镑(1.7041，0.0017，0.10%)/美元上破2009年8月高点1.7042后仍在不断刷新自2008年10月以来的高点，隔夜美联储利率决议打压美元利率前景，时段内英美两国国债收益率差――尤其是2-7年期――进一步扩大，为英镑(1.7041，0.0017，0.10%)/美元的上行提供了重要支持。技术上，英镑(1.7041，0.0017，0.10%)/美元若能有效站稳1.70整数关，将为进一步上行奠定重要基础；上方重要阻力关注日图自去年9月以来的上行通道上轨。
欧洲时段央行公布了二季度利率决议：维持0-0.25%的基准利率水平不变、维持欧元(1.3605，0.0002，0.01%)/瑞郎(0.8941，0，0.00%)的1.20下限不变，均与市场预期一致，对瑞郎(0.8941，0，0.00%)的短期走势几未产生影响。瑞士央行同时还将2014年通胀预期由0.0%上调至0.1%，将2015年通胀预期由0.4%下调至0.3%。另外，瑞士央行还表示抵押贷款和房地产市场势头轻微走弱，但是没有证据表明将持续放缓；自6月30日开始，银行在提供住房抵押贷款时将被要求更高比例的资本金。整体而言瑞士基本面并未发生重大改变，然而作为瑞士最重要的贸易伙伴，欧元(1.3605，0.0002，0.01%)区通胀持续下滑和欧央行推出新一轮宽松，有可能对欧元(1.3605，0.0002，0.01%)/瑞郎(0.8941，0，0.00%)构成显著影响。就短期而言，欧央行宽松已经打压欧元(1.3605，0.0002，0.01%)区短期利率下跌，降低了欧元计价资产的新引力，并可能导致部分资金从欧元区回流瑞士，进而打压欧元/瑞郎(0.8941，0，0.00%)下跌。
欧元/美元在美联储利率决议后上破1.3580-90阻力，隔夜欧洲早盘又进一步上破20日均线或1.3600附近阻力；从技术上看，汇价上破前述两个阻力位后，后市有望进一步反弹修正，上方阻力关注200日、100日均线。隔夜美联储如预期削减100亿美元QE、下调2014年经济增长预期，委员们上调了2015、2016年的利率预期，但下调了对长期均衡利率的预期。市场普遍认为最新的预期表明美联储未来的加息步伐将极其缓慢，这将为欧元/美元的短期反弹提供一定支持。
欧洲时段，美国初请数据好于预期，但市场反应平淡；美联储在6月利率决议中大幅下调经济预期，打压美元高位回落，贵金属顺势走高，黄金进一步刷新本周高点1288.5美元。
美国上周初请失业金人数下降0.6万至31.2万，初请四周均值下降0.375万至31.175万，继续维持在金融危机以来最低水平，后者更能反映长期趋势变化。自去年四季度以来，就业市场已经实现比较显著的改善，失业率不仅降至6.3%，年初以来月均非农新增就业人数也超过20万，持续改善的就业形势令就业指标失去了作为政策风险标的意义。经济增长前景恐怕才是美联储目前最为担忧的问题，在昨晚公布的6月利率决议中，FOMC进一步削减100亿美元QE至350亿，与市场广泛预期相符，然而令投资者措手不及的是，美联储大幅下调了2014年GDP增长预期，最新报告显示FOMC预测2014年美国实际GDP增长2.1-2.3%，远低于3月预测2.8-3.0%。虽然一季度GDP大幅萎缩1.0%令投资者对美联储下调经济预测早有预期，但下调规模之大仍令投资者感到意外。另一方面，通胀数据持续回升并未点燃美联储对通胀前景的担忧，耶伦对近期物价上升压力浮现轻描淡写并且认为短期数据充满“噪音”，美联储也维持今明两年通胀预期不变，这或许进一步反映了美联储希望在更长时间内维持宽松的意愿，无疑对贵金属构成短期利好。
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