邱骥：本周四央行同台竞技，聚焦美联储纪要

　　美指区间徘徊，本周聚焦FED纪要

　　上周欧洲时段，美国房产数据意外走高，打压贵金属小幅回落，整体而言黄金仍维持区间震荡，银价在50日均线受阻后进一步回落，美国4月新屋开工增加13.2%至107万，营建许可增加8.0%至108万，均远超市场预期，与前值相比也显著改善。新屋开工和营建许可通常被视为美国房产市场的领先指标，两者在二季度初大幅改善似乎暗示房产活动放缓将得到缓解。由于抵押贷款利率在2013年下半年大幅上升，严重打压购房需求并对房地产市场构成拖累，如今长期利率从2014年初高点回落，可能有助于降低消费者购房成本，并重新为房地产甚至整体经济提供支持。市场对日内数据的反应比较平淡，10年期国债收益率仅小幅上升1基点至2.512%，美元指数和美元兑日元(101.511，-0.201，-0.20%)涨幅也维持温和。北美时段继续关注美国5月密歇根大学消费者信心指数初值，市场预期从84.1进一步升至84.5，符合预期的结果将有助于美元维持强势。美元短期上涨并非美国数据改善或紧缩预期升温所致，而是欧央行宽松预期升温导致投资者抛售欧元(1.3696，0.0017，0.12%)的附带结果，这意味着即便美国数据意外走弱，也难以打压美元转为下跌，强势美元无疑会限制贵金属短期上行空间。

　　周一亚市早盘，美元指数开盘平稳，现徘徊80关口附近，经历了上一周半时间的绝地反击，目前美元指数多空双方似乎重新在80关口上下僵持不下，产开新的一波拉锯。

　　本周外汇市场将迎来四大央行的考验，美联储、英国央行和澳洲联储均将公布各自的会议纪要，而日本央行则将公布货币政策决议，这四大央行事件中，美联储纪要无疑是重中之重，投资者将聚焦有关退出QE以及加息前景方面的动态。

　　美元兑日元(101.511，-0.201，-0.20%)震荡下挫，后市警惕下行风险

　　美元兑日元(101.511，-0.201，-0.20%)上周再次跟随美债收益率大跌，触及101.30低位后暂时持稳；从技术上来看，汇价仍守稳101.40-20支持，短期仍不排除在该位上方震荡的可能，但若汇价跌破该支持则将打开进一步回落空间。美国10年期国债收益率近期跌破自2月份以来的区间、不断刷新数月低点，显示出一定的趋势性，投资者重新审视美国经济、利率的长期前景或是主要原因；美债收益率的趋势性下跌或在近期持续刺激日元(101.511，-0.201，-0.20%)空头回补。目前唯一能为日元(101.511，-0.201，-0.20%)空头提供支持的是仍然残存的对日央行进一步宽松的预期，若短期内数据、官员讲话不再支持这一预期，日元空头将进一步大规模回补。

　　澳元兑美元(0.9368，-0.0015，-0.16%)区间震荡，关注后期盘整走势

　　澳元兑美元(0.9368，-0.0015，-0.16%)上周五表现坚挺，虽然欧洲早盘一度受中国铁矿石期货大跌影响拖累，但是随后在一则收购消息的支撑下反弹，据报道新加坡食用油巨头丰益国际和第一太平准备以13.7亿澳元(0.9368，-0.0015，-0.16%)收购澳洲面包和乳制品公司Goodman Fielder。技术上，澳元兑美元(0.9368，-0.0015，-0.16%)仍处在年内低点0.8659开始形成的趋势线上方，目前下方0.9315或将对汇价构成强力支撑，因为该水平为20日均线和上行趋势线的结合位置，故在此水平上方仍倾向看涨。

　　欧央行心系宽松，欧系上周领跌汇市

　　欧元兑美元(1.3696，0.0017，0.12%)昨日触及两个半月低位1.3647后大幅反弹，目前维持在1.3700上方窄幅整理。昨日支持汇价回升的因素，一方面是美债收益率大幅走低拖累了美元，另一方面也可能是空头结利所致。自上周四以来，欧元(1.3696，0.0017，0.12%)情绪一直被欧央行宽松预期所主导，但由于之前欧央行在与市场沟通过程中出现的反复现象，投资者对于进一步推动欧元兑美元(1.3696，0.0017，0.12%)走低可能心存顾忌。技术上，欧元兑美元(1.3696，0.0017，0.12%)日图测试了自去年10月以来的楔形下轨支持后暂时守稳该支持，短期不排除汇价反弹修正的可能，上方阻力关注100日均线、10日均线。随着欧洲央行将在6月会议上推出进一步刺激举措，部分投资者押注欧元将在未来数周走低。

　　英镑兑美元(1.6822，-0.0008，-0.05%)昨日自一个月低点1.6730反弹后，今天又进一步回升至20日均线下方，汇价现报1.6831。自昨日以来，美国长债收益率再创新低又拖累了美元表现；事实上，美国长债收益率走低折射出投资者对美国经济前景的担忧，但相比之下，市场对英国经济前景的看法仍比较乐观，尽管这种预期在本周三受到了英央行通胀报告的打压；简而言之，英国经济相对强劲的基本面再次为汇价提供了稳定的支持。技术上，英镑兑美元(1.6822，-0.0008，-0.05%)日图自去年11月以来的上升趋势线附近反弹，显示其长期升势仍有延续的可能；短期阻力关注10日、20日均线，若站上这两个阻力位将再次测试1.70阻力。

　　美元兑瑞郎(0.8921，-0.0008，-0.09%)昨日冲高回落，日内主要维持在0.8900上方窄幅整理。美债收益率大幅下滑再次拖累了美元，从而止住了汇价进一步上行的步伐；短期之内，由欧央行宽松预期带来的欧元弱势、以及仍然存在的美债收益率下行压力，可能会继续交替影响汇价。技术上，美元兑瑞郎(0.8921，-0.0008，-0.09%)在4月4日高点附近遭遇强大阻力，不过其自5月8日以来的短期升势仍完好，后市仍有进一步走高的可能；但若汇价进一步破败回落，则暗示汇价仍有可能维持在0.8950-08700区间震荡。

　　美元兑加元(1.0862，-0.0007，-0.06%)维持在1.09附近做窄幅振荡，虽然日内美国公布的4月房屋数据强劲，但是对汇价提振作用非常有限，汇价或将延续这种横盘状态结束本周交易。不过值得注意的是汇价已经运行进入整理楔形的顶端，随着2月初以来回调的跌势逐渐消退，若后续汇价向上突破楔形，走势可能重拾上升。投资者目前应关注的支撑为楔形下边(现位于1.0815)，而目前重要阻力为楔形上边与100日均线的结合水平1.0922。

　　贵金属区间震荡，乌大选有望破僵局

　　上周黄金多空延续一个多月来的白热化争夺，胜负伯仲之间，仍困死于千三重要点位上沉浮。国际现货黄金上周收涨0.35%于1292.90美元/盎司，2.41%的波幅创两周最大。

　　本周日5月25日乌克兰即将大选，预计整个局势将继续升温，推动本周金价打破当前的震荡格局。虽然决议结果不会对本周行情产生影响，但大选前相关地缘冲突是否升级，仍可能引发市场避险情绪的波动。

　　从技术面分析，现货黄金日图显示，随机指标和MACD指标走势中性，显示仍将以区间震荡为主。现货黄金目前急需站稳100日均线，同时，上方55日均线压力也不容小觑，预计金价本周初始阶段仍可能维持1280.00-1310.00区间震荡，区间下端为三角形形态下轨下方附近水平，而区间上端为三角形形态上轨，55日均线目前也位于该区域附近。不过，随着时间的推移，现货金料将最终突破形态限制，而方向的选择，可能就在本周。

字号：