季峥：美元反弹持续力度需观察 黄金白银弱势整理不乐观

　　外汇市场：

　　美国商务部周五(5月9日)公布的数据显示，美国3月批发库存增幅超出预期，暗示商品库存的变动对第一季度经济增长的拖累可能要小于原先预估。数据显示，美国3月批发库存月率增长1.1%，预期为增长0.5%，前值修正为增长0.7%，初值为增长0.5%。库存是国内生产总值(GDP)变动中的一个关键分项。3月剔除汽车后的批发库存增长1.0%——将被计入GDP。美联储(Fed)官员费舍尔周五(5月9日)表示，支持在今年10月份结束购债计划，他同时补充道，只要通胀低于2%，美联储在未来一段时间很可能会维持非常低的利率水平。费舍尔说道：“现在流动性充沛，足以支撑经济扩张。只要通胀预期难以升至2%的目标以上，美国联邦公开市场委员会(FOMC)就将保证流动性宽松。”费舍尔重申了其对美联储购债计划的厌恶，并解释了为什么他不支持加快削减购债步伐。他指出：“我们广泛地向交易和风险市场提供流动性，以致于市场在一定程度上沉溺于我们的宽松措施。眼下防止市场动荡的明智做法和最好方式就是逐步削减购债，并最终消除我们所提供的过剩流动性。”费舍尔不同意美联储公开经济预期的做法，他表示，如果说这些预期有什么用处，那也只是让市场了解美联储在不同情况下可能做出的反应。费舍尔还预期美国国内生产总值将在第二季度出现戏剧性的快速反弹，料将增长2.5-3.0%。对于住房市场，他认为，人们能够负担起房价是住房市场复苏的关键。费舍尔也说道，失业率是劳动力市场一个非常生硬的指标，而美联储对于结构性失业无能为力。5月1日至6日当周美元持仓数据：美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(5月9日)发布的报告显示，投机者持有的美元净空头增加1361手，为净空头1697手，显示投机者对美元继续看空的意愿有所增强。投机者持有的欧元净多头增加6817手，为净多头32551手，显示投机者对欧元继续看多的意愿有所增强。

　　技术上，美元周五连续第二天出现强劲反弹，长阳线报收。其实美元的大涨，并没有太多消息面直接的配合。更多的是对于美元在80.00重要技术关口企稳以后，多方的强力反击。击穿了大量的做空美元的止损盘。从技术上看，美元上周收带长下影线的中阳线，显示美元有继续走高的能力，但是继续上冲的高度暂时难以确定。美元上档的压力80.00、80.15，已经比较近了。因此做多美元需要等美元有充分的调整。目前不合适跟进。积极的话，晚上考虑是否有做空美元机会。支撑79.60、79.70。操作上调整企稳的话，日内估计还有做多的机会。即日内暂时考虑区间交易。分货币看，欧系货币可以区间交易为主。稳健交易者考虑逢高做空为好。加元考虑做空为主。加拿大统计局5月9日公布的数据显示，加拿大4月就业人数意外大幅下降，数据显示，加拿大4月就业人数减少2.89万人，经济学家预期为增加1.2万人，前值为增加4.29万人。主要由于全职就业人数以及私营部门就业人数锐减。澳元也有调整需要，但是不是做空首选。今日静态的参考以下操作建议，动态的可以加入网络指导教室或者参考笔者微博(或博客)。

　　现货黄金：

　　多个投行继续看空黄金和白银。华侨银行分析师表示：“黄金目前的前景取决于乌克兰局势的进展。我们仍看空黄金，预计黄金在年底将跌至1150美元/盎司，乌克兰局势不会失控爆炸。”Phillip期货分析师在报告中写道：“黄金隔夜下跌可能扭转市场情绪转为看空。早盘反弹无力表明黄金暴跌后仍缺乏有显著的买盘兴趣。”巴克莱银行(Barclays)发表评论称，黄金和白银或持续疲软的行情，2014年二季度或进一步承压走低。不过该行同时表示，预计钯金价格将持续跑赢大盘，但短期而言有些上涨过度。尽管基本面上的长线涨势颇具建设性，不过西方国家尚未对俄罗斯祭出显著的贸易制裁。该行称，黄金市场所有的因素都暗示了黄金的疲软：宏观经济因素、投资需求和实物金需求。4月美联储决议符合市场预期，因此黄金市场表现平静。预计美联储将继续削减债券购买计划直至10月结束，并于2015年中期提升利率。该行称，上海黄金交易所的成交量——中国黄金需求的一个指标——目前表现平淡无奇，未能给近期黄金价格以支撑，同时，交易所交易产品(ETP)持仓流出情况虽然已趋于稳定，但是持仓于净流入和净流出之间跳来跳去显然也不能支撑黄金价格。另外，

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(5月9日)发布的报告显示，投机者持有的黄金净多头增加12729手，为净多头97956手，显示投机者对黄金继续看多的意愿有所增强。不过这只是5月1日到5月6日的数据，之后的数据需要看下周。

　　技术上，黄金和白银周五近十字星的小阴线报收。显示典型的整理格局。值得注意的是，黄金和白银周五的整理是在美元指数大涨的情况下发生的。周四美元指数也是大涨局面。黄金白银跌幅不大。这点笔者在上周五强调过。黄金白银短线的抗跌性似乎在逐渐增加，但是如果这个假设成立的话，黄金和白银需要在最近1-2个交易日出现比较强劲的反弹。否则的话，多方抵抗信心会进一步被削弱的。周五黄金波动区间1285-1295美元。基本和笔者的估计是一致的。日内压力黄金1289、1295、1300美元，在没有有效站稳1295之前均比较弱势。基本上需要站稳1293美元后市才有向好机会。否则还是明显的下行趋势。估计要想站上去需要1-2天的时间。支撑要看1277美元关口是否守住。操作上，可以考虑逢高做空黄金为主的思路。白银走势也是非常沉闷，维持低位震荡的局面。白银压力19.35、19.45美元，支撑还是19.00-18.90美元。操作上继续逢高做空的思路就可以。今日静态的参考以下操作建议，动态的可以加入网络指导教室或者参考笔者微博(或博客)。

　　静态策略：

　　欧元/美元：在1.3790做空，止损1.3830，目标1.3720。

　　英镑/美元：在1.6890做空，止损1.6930，目标1.6820。

　　美元/瑞郎：在0.8840作多，止损0.8810，目标0.8910。

　　美元/日元：在102.20作空，止损102.50，目标101.50。

　　澳元/美元：在0.9330作多，止损0.9300，目标0.9390。

　　美元/加元：在1.0870做多，止损1.0730，目标1.0940。

　　黄金/美元：在1295做空，止损1301，目标1287、1280。

　　白银/美元：在19.35作空，止损19.55、目标19.10、18.90。

　　天通银：在3835做空，止损3875，目标3785、3745。

　　


　　

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