陈迪：金银皆破重要整数关口，上行压力巨大
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2014年03月28日 15:42 外汇网特约 陈迪
市场消息
国际货币基金组织周四(3月27日)表示，日内批准了一项针对乌克兰的援助计划。IMF称，乌克兰目前无需进行债务重组。
IMF发言人Bill Murray称，如果在长期水平而言乌克兰的债务水平无法持续，我们不会推进该计划(救助计划)。我们批准此计划表明，目前我们没有设想乌克兰进行债务重组的情况。Murray还表示，他相信乌克兰的新政府将会致力于经济改革。此前乌克兰政府坚持执行上调燃气价格等面临巨大政治阻力的措施，致使IMF最近2个针对乌克兰的援助计划都未能顺利执行。
美联储理事杜德利周四表示，在全球央行协调的行动的可能性不是太大的情况下，保持与其他央行的沟通就显得尤为重要。在回应美联储的政策引起全球新兴经济体受到冲击的质问时，杜德利称，适应所有地区的货币政策最终将不会是和任何地区。
杜德利称，央行应该根据自身的经济情况制定货币政策，然而美联储也很明白其货币政策对世界产生的影响。他警告称，“(央行)明确协调看起来既不可行和不情愿。”杜德利表示，全球可以建立一个集体保险机制，这可以促进央行间的协调并减少市场波动。
圣路易斯联储主席布拉德周四表示，若美联储计划在2016年底前将利率恢复到正常水平，那么联储应在2015年1季度开始升息。
被问及对美联储是否会从2006年开始升息时，布拉德称，“我的看法是2015年1季度开始上调联邦基金利率。”布拉德称，要记住的是，在委员会里我是比较乐观的，我对政策的观点较为乐观。因此，(对升息时机的预期)可能要比其他委员早。布拉德相信利率在2016年底前回到“正常水准”，而正常水准将为4%或者4.25%。布拉德认为，在美联储利率回到正常水平前，美国经济增长就业市场可能已经回到正常水平，通胀将已回升到2%的美联储目标。
美国劳工部周四公布的数据显示，3月22日当周季调后初请失业金人数下降1万人至31.1万人，创近四个月以来最低水平，预期32.5万人，前值修正为32.1万人。
美国商务部周四公布的数据显示，美国四季度实际GDP终值年化季率增长2.6%，预期增长2.7%，修正值增长2.4%，初值增长3.2%，三季度终值则增长4.1%。消费支出飙升至近三年以来最高位，这或表明消费支出扩张的势头料将延续至今年。
美国堪萨斯联储周四发布报告称，美国3月堪萨斯联储制造业综合指数为10；2月份为4；3月制造业综合指数年率增长12，上个月为8。
全国房地产经纪人协会周四公布的数据显示，美国2月NAR季调后成屋签约销售指数月率下跌0.8%，预期持平，前值修正为下跌0.2%，初值增长0.1%。
花旗股价周四重挫，录得2012年11月以来最大单日跌幅，拖累标普500指数走低，因昨日美国联邦储备理事会拒绝了该行的资本计划。标普金融指数下跌0.6%，为跌幅最大的板块。美联储周三发布的一份声明显示，花旗集团以及苏格兰皇家银行、汇丰控股和桑坦德银行的美国子公司未能通过压力测试，主要是由于对他们程序的质量存在忧虑。美联储还在周三晚些时候拒绝了Zions Bancorp的资本计划，Zions Bancorp股价周四下跌1.2%，报29.83美元。
美国国债收益率周四保持在较低水准，美国指标10年期国债升4/32，收益率报2.69%，数据公布后一度升至2.72%。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.450%；5年期国债收益率报1.715%；指标10年期国债收益率报2.683%；30年期国债收益率报3.525%。
美国股市周四走低，道指收跌4.76点，或0.03%，至16264.23点；标准普尔500指数下跌3.52点，或0.19%，至1849.04点；纳指收低22.346点，或0.54%，至4151.232点。
XAU/USD
基本分析：
现货黄金周四纽约时段盘初继续在1300美元关口下方承压，因日内美国GDP以及初请失业金数据向好，令美联储提早升息的预期升温。不过，隔夜欧盟欲对俄罗斯实施进一步的经济制裁，暗示乌克兰事件的影响还远未结束。
加拿大皇家银行全球资本市场副总裁兼贵金属策略师George Gero周四在接受采访时表示，眼下COMEX4月的黄金期货与期权合约即将到期，但近期期权市场正出现资金逃离的现象，暗示短期金价可能处于不利的低位。他指出上周黄金期权的未平仓合约曾出现大幅下滑。Gero称，由于多数COMEX4月黄金期权的到期价位在1300美元，十分接近当前的金价水平(1292美元)，因此很多投资者正陷入矛盾中，因为现在买入看跌期权赚不到什么钱，但在下跌环境下看涨更是得不偿失，因此他们会选择撤走资金并投入其他资产。
他还指出，“由于周四公布的美国上周初请失业金数据意外优于预期，对日内金价造成一定的下行压力。另外，3月美联储又进一步将购债规模缩减至每月550亿美元，并暗示未来升息的前景，给黄金市场的投资情绪再度降温。同时近期股市的反弹也削弱了黄金的吸引力”
Gero最后补充道，周五金价的收盘相当重要，如果交易员能够看到金价在低价买盘或空头回补的助推下重回1300美元上方，则是个不错的消息。反之则非常糟糕。
Kitco首席技术分析师Jim Wyckoff周四在接受采访时称，眼下黄金价格正胶着在200日均线(1296美元)，期间曾有过下破，这是个利空的技术面因素，将为整个黄金市场带来更多下行压力。Wyckoff指出，近一周来金价持续下跌主要是因为缺乏‘新鲜的利好基本面消息’，令市场重新由技术面主导。因此，短期金价面临一定的下行风险，同时上方阻力趋势线也将逐步下移。
经济数据方面，他强调，当前交易关注的焦点自然是下周公布的美国3月非农就业数据，目前多数预计该数值将继续增长，并优于预期，乌克兰局势方面，Wyckoff补充道，“乌克兰危机一直是个潜在的‘定时炸弹’，眼下更有可能转化成美俄之间的紧张对峙，甚至演变为两国之间的第二次冷战。不过，这对金价来说是个不错的利好消息。
Alliance Financial LLC贵金属交易部主管Frank McGhee说：在强劲的GDP报告燃点对经济活动将在第二、三季提速的预期后，金价承压。
德国商业银行周四在邮件中写道，尽管以近期金价的表现来看，央行买入黄金储备并没有提供太大的提振，但这却意味着央行的实物金需求仍在持续增长，料将在长期对金价提供支撑。
Talking Number撰稿人、Auerbach Grayson 的全球技术策略师Richard Ross认为金价在短期将受到打击，但技术面上而言，金价接近了一个1292关键支撑水平，未来可能再次测试1420美元/盎司。
海外知名技术分析机构FX Empire当地时间周三在报告中表示，金价的支撑点在1280美元/盎司，但会关注此处下方20美元的支撑柱，以开始再次买盘。在金价测试1280，或者出现其他清晰的转折之前，我们将暂时观望。”
瑞士MKS金融集团在当地时间周四的报告中写道，黄金下行的支撑位于200日均线1296.70，进一步支撑位于100日均线1272.10，黄金必须守稳这两个支撑位才能避免多头进一步平仓。
南非标准银行周四在报告中称，眼下黄金在200日均线1296美元水平处承受着不小的压力，而下周即将公布重要的美国3月非农就业数据，这是个不太好的现象，因此预计未来金价将进一步下跌，主要支撑在1272美元。
据国际货币基金组织官方最新公布的数据显示，2014年2月俄罗斯的官方黄金储备从1月的1034.7公吨增加至1041.9公吨，一举超越瑞士晋升为全球第六大黄金储备国。此外，伊拉克央行也今年3月大量购入黄金储备，预计两国近期的买入与乌克兰的动荡局势有关。
IMF数据显示，目前全球官方黄金储备的前六排名是：美国、德国、意大利、法国、中国及俄罗斯，因今年1月瑞士的黄金储备仍维持在1040公吨不变，尽管2月的更新数据还未获得，但瑞士从2008年起就没有再更新过黄金储备数据。另外，本周伊拉克央行也公开表示在3月购买了36公吨的黄金储备，为3年来的最高水平，同时也超过去年许多主要工业国家一年的总需求量。
截至2014年3月26日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1325.925吨，与上一交易日相比减少1.798吨。
3月27日纽约商品交易所2014年4月期黄金尾盘报价1291.9美元，下跌10.80美元，跌幅0.83%，
成交量为175126，3月26日未平仓合约69714秒，未平仓合约减少21449。
技术分析：
现货黄金日K线图上，隔夜金价连续五连跌；日内金价下穿1300美元支撑。金价走势持续顺下降通道运行。10日均线下穿25日均线与50日均线交叉，100日均线延续缓慢平滑；MACD指标双线分化下行持续，蓝色动能柱稳定放量。
XAG/USD
基本分析：
白银周四收涨，因日内公布的美国堪萨斯联储制造业优于预期，提振白银的工业需求。不过，近期美国经济数据持续走强料将令市场对美联储提早升息的预期升温，料将限制银价涨幅。
美国参议院和众议院周四轻松通过针对乌克兰的10亿美元贷款担保和制裁俄罗斯的议案。
iShares白银ETF3月26日白银持有量为326,803,953.400盎司，或10,164.74吨，较上一交易日减少3.73吨。
3月27日纽约商品交易所2014年5月期白银尾盘报价19.69美元，成交量为32428，3月26日未平仓合约95155，未平仓合约增加291。
技术分析：
白银日K线图上，隔夜银价持续顺势跌落，日内走势沿着下降通道下轨线下滑，逐步远离上方20美元关口；短期的黄金分割线23.6%转为上方阻力。多日均线继续分化下行。MACD指标双线零轴线下下行放缓；蓝色动能柱稳定小幅放量。
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国际货币基金组织周四(3月27日)表示，日内批准了一项针对乌克兰的援助计划。IMF称，乌克兰目前无需进行债务重组。
IMF发言人Bill Murray称，如果在长期水平而言乌克兰的债务水平无法持续，我们不会推进该计划(救助计划)。我们批准此计划表明，目前我们没有设想乌克兰进行债务重组的情况。Murray还表示，他相信乌克兰的新政府将会致力于经济改革。此前乌克兰政府坚持执行上调燃气价格等面临巨大政治阻力的措施，致使IMF最近2个针对乌克兰的援助计划都未能顺利执行。
美联储理事杜德利周四表示，在全球央行协调的行动的可能性不是太大的情况下，保持与其他央行的沟通就显得尤为重要。在回应美联储的政策引起全球新兴经济体受到冲击的质问时，杜德利称，适应所有地区的货币政策最终将不会是和任何地区。
杜德利称，央行应该根据自身的经济情况制定货币政策，然而美联储也很明白其货币政策对世界产生的影响。他警告称，“(央行)明确协调看起来既不可行和不情愿。”杜德利表示，全球可以建立一个集体保险机制，这可以促进央行间的协调并减少市场波动。
圣路易斯联储主席布拉德周四表示，若美联储计划在2016年底前将利率恢复到正常水平，那么联储应在2015年1季度开始升息。
被问及对美联储是否会从2006年开始升息时，布拉德称，“我的看法是2015年1季度开始上调联邦基金利率。”布拉德称，要记住的是，在委员会里我是比较乐观的，我对政策的观点较为乐观。因此，(对升息时机的预期)可能要比其他委员早。布拉德相信利率在2016年底前回到“正常水准”，而正常水准将为4%或者4.25%。布拉德认为，在美联储利率回到正常水平前，美国经济增长就业市场可能已经回到正常水平，通胀将已回升到2%的美联储目标。
美国劳工部周四公布的数据显示，3月22日当周季调后初请失业金人数下降1万人至31.1万人，创近四个月以来最低水平，预期32.5万人，前值修正为32.1万人。
美国商务部周四公布的数据显示，美国四季度实际GDP终值年化季率增长2.6%，预期增长2.7%，修正值增长2.4%，初值增长3.2%，三季度终值则增长4.1%。消费支出飙升至近三年以来最高位，这或表明消费支出扩张的势头料将延续至今年。
美国堪萨斯联储周四发布报告称，美国3月堪萨斯联储制造业综合指数为10；2月份为4；3月制造业综合指数年率增长12，上个月为8。
全国房地产经纪人协会周四公布的数据显示，美国2月NAR季调后成屋签约销售指数月率下跌0.8%，预期持平，前值修正为下跌0.2%，初值增长0.1%。
花旗股价周四重挫，录得2012年11月以来最大单日跌幅，拖累标普500指数走低，因昨日美国联邦储备理事会拒绝了该行的资本计划。标普金融指数下跌0.6%，为跌幅最大的板块。美联储周三发布的一份声明显示，花旗集团以及苏格兰皇家银行、汇丰控股和桑坦德银行的美国子公司未能通过压力测试，主要是由于对他们程序的质量存在忧虑。美联储还在周三晚些时候拒绝了Zions Bancorp的资本计划，Zions Bancorp股价周四下跌1.2%，报29.83美元。
美国国债收益率周四保持在较低水准，美国指标10年期国债升4/32，收益率报2.69%，数据公布后一度升至2.72%。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.450%；5年期国债收益率报1.715%；指标10年期国债收益率报2.683%；30年期国债收益率报3.525%。
美国股市周四走低，道指收跌4.76点，或0.03%，至16264.23点；标准普尔500指数下跌3.52点，或0.19%，至1849.04点；纳指收低22.346点，或0.54%，至4151.232点。
XAU/USD
基本分析：
现货黄金周四纽约时段盘初继续在1300美元关口下方承压，因日内美国GDP以及初请失业金数据向好，令美联储提早升息的预期升温。不过，隔夜欧盟欲对俄罗斯实施进一步的经济制裁，暗示乌克兰事件的影响还远未结束。
加拿大皇家银行全球资本市场副总裁兼贵金属策略师George Gero周四在接受采访时表示，眼下COMEX4月的黄金期货与期权合约即将到期，但近期期权市场正出现资金逃离的现象，暗示短期金价可能处于不利的低位。他指出上周黄金期权的未平仓合约曾出现大幅下滑。Gero称，由于多数COMEX4月黄金期权的到期价位在1300美元，十分接近当前的金价水平(1292美元)，因此很多投资者正陷入矛盾中，因为现在买入看跌期权赚不到什么钱，但在下跌环境下看涨更是得不偿失，因此他们会选择撤走资金并投入其他资产。
他还指出，“由于周四公布的美国上周初请失业金数据意外优于预期，对日内金价造成一定的下行压力。另外，3月美联储又进一步将购债规模缩减至每月550亿美元，并暗示未来升息的前景，给黄金市场的投资情绪再度降温。同时近期股市的反弹也削弱了黄金的吸引力”
Gero最后补充道，周五金价的收盘相当重要，如果交易员能够看到金价在低价买盘或空头回补的助推下重回1300美元上方，则是个不错的消息。反之则非常糟糕。
Kitco首席技术分析师Jim Wyckoff周四在接受采访时称，眼下黄金价格正胶着在200日均线(1296美元)，期间曾有过下破，这是个利空的技术面因素，将为整个黄金市场带来更多下行压力。Wyckoff指出，近一周来金价持续下跌主要是因为缺乏‘新鲜的利好基本面消息’，令市场重新由技术面主导。因此，短期金价面临一定的下行风险，同时上方阻力趋势线也将逐步下移。
经济数据方面，他强调，当前交易关注的焦点自然是下周公布的美国3月非农就业数据，目前多数预计该数值将继续增长，并优于预期，乌克兰局势方面，Wyckoff补充道，“乌克兰危机一直是个潜在的‘定时炸弹’，眼下更有可能转化成美俄之间的紧张对峙，甚至演变为两国之间的第二次冷战。不过，这对金价来说是个不错的利好消息。
Alliance Financial LLC贵金属交易部主管Frank McGhee说：在强劲的GDP报告燃点对经济活动将在第二、三季提速的预期后，金价承压。
德国商业银行周四在邮件中写道，尽管以近期金价的表现来看，央行买入黄金储备并没有提供太大的提振，但这却意味着央行的实物金需求仍在持续增长，料将在长期对金价提供支撑。
Talking Number撰稿人、Auerbach Grayson 的全球技术策略师Richard Ross认为金价在短期将受到打击，但技术面上而言，金价接近了一个1292关键支撑水平，未来可能再次测试1420美元/盎司。
海外知名技术分析机构FX Empire当地时间周三在报告中表示，金价的支撑点在1280美元/盎司，但会关注此处下方20美元的支撑柱，以开始再次买盘。在金价测试1280，或者出现其他清晰的转折之前，我们将暂时观望。”
瑞士MKS金融集团在当地时间周四的报告中写道，黄金下行的支撑位于200日均线1296.70，进一步支撑位于100日均线1272.10，黄金必须守稳这两个支撑位才能避免多头进一步平仓。
南非标准银行周四在报告中称，眼下黄金在200日均线1296美元水平处承受着不小的压力，而下周即将公布重要的美国3月非农就业数据，这是个不太好的现象，因此预计未来金价将进一步下跌，主要支撑在1272美元。
据国际货币基金组织官方最新公布的数据显示，2014年2月俄罗斯的官方黄金储备从1月的1034.7公吨增加至1041.9公吨，一举超越瑞士晋升为全球第六大黄金储备国。此外，伊拉克央行也今年3月大量购入黄金储备，预计两国近期的买入与乌克兰的动荡局势有关。
IMF数据显示，目前全球官方黄金储备的前六排名是：美国、德国、意大利、法国、中国及俄罗斯，因今年1月瑞士的黄金储备仍维持在1040公吨不变，尽管2月的更新数据还未获得，但瑞士从2008年起就没有再更新过黄金储备数据。另外，本周伊拉克央行也公开表示在3月购买了36公吨的黄金储备，为3年来的最高水平，同时也超过去年许多主要工业国家一年的总需求量。
截至2014年3月26日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1325.925吨，与上一交易日相比减少1.798吨。
3月27日纽约商品交易所2014年4月期黄金尾盘报价1291.9美元，下跌10.80美元，跌幅0.83%，
成交量为175126，3月26日未平仓合约69714秒，未平仓合约减少21449。
技术分析：
现货黄金日K线图上，隔夜金价连续五连跌；日内金价下穿1300美元支撑。金价走势持续顺下降通道运行。10日均线下穿25日均线与50日均线交叉，100日均线延续缓慢平滑；MACD指标双线分化下行持续，蓝色动能柱稳定放量。
XAG/USD
基本分析：
白银周四收涨，因日内公布的美国堪萨斯联储制造业优于预期，提振白银的工业需求。不过，近期美国经济数据持续走强料将令市场对美联储提早升息的预期升温，料将限制银价涨幅。
美国参议院和众议院周四轻松通过针对乌克兰的10亿美元贷款担保和制裁俄罗斯的议案。
iShares白银ETF3月26日白银持有量为326,803,953.400盎司，或10,164.74吨，较上一交易日减少3.73吨。
3月27日纽约商品交易所2014年5月期白银尾盘报价19.69美元，成交量为32428，3月26日未平仓合约95155，未平仓合约增加291。
技术分析：
白银日K线图上，隔夜银价持续顺势跌落，日内走势沿着下降通道下轨线下滑，逐步远离上方20美元关口；短期的黄金分割线23.6%转为上方阻力。多日均线继续分化下行。MACD指标双线零轴线下下行放缓；蓝色动能柱稳定小幅放量。
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