陈迪：乌克兰事件短暂“退烧”
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2014年03月05日 13:28 外汇网特约 陈迪
市场消息
周二(3月4日)市场的焦点持续聚集乌克兰事件：俄罗斯总统普京称，只会将对乌克兰动武作为最后手段，缓解了市场对乌克兰问题可能引发战争的担忧。普京命令在俄西部与乌克兰接壤边境附近举行军演的部队撤回基地。随着乌克兰俄罗斯对峙局面初步缓和，俄罗斯可能正寻求避免进一步加大对乌克兰的军事干预，导致对避险货币的买盘消退。
尽管很多分析师认为美国和欧洲可能不会选择做出武力回应，但面对自冷战结束以来，西方国家与俄罗斯之间最大规模的对峙局面，主要货币表现冷静，令部分交易商倍感意外。
三井住友银行集团驻纽约的外汇策略师Masato Yanagiya表示：“乌克兰是个风险厌恶情绪催化剂，但市场共识是，局势不会再朝着危险的地步继续迈进。未来即将发布的美国经济数据或将成为美元行情的催化剂，而风险厌恶情绪隔夜的退潮使得日元显著滑落。”
随着乌克兰地缘政治紧张局势缓和，在周中这一特殊时间节点上，交易商转而关注本周稍后发生的欧美重大经济事件。
市场的另一个关注焦点是周五出炉的美国非农就业报告。一项媒体调查预计，数据可能显示2月非农就业岗位增加15万个。由于美国就业市场深受今冬恶劣天气的影响，数据是否会延续颓势进而影响美联储货币政策立场，是投资者所关注的重中之重。
里奇蒙德联储主席莱克周二表示，他正密切关注乌克兰局势对美国经济增长及和大宗商品价格波动的影响。他同时表示，自己对美联储是否有勇气及时升息持否定态度。莱克称，(乌克兰局势)对美国经济增长产生的影响是我密切注意的，我们首先关注的是该局势对大宗商品市场的影响，当然还有大宗商品价格。莱克还称，他对美联储是否有“勇气”和“意愿”在时机适宜时迅速上调利率持怀疑态度。
俄罗斯武装干预乌克兰局势的可能性令国际原油价格出现较大波动，但是该紧张局势在周二有所缓解，因为俄罗斯总统普京撤回了参加军事演习的部队，并声称对乌克兰动武是俄罗斯的“最后选择”。受其影响，摩根士丹利资本国际新兴市场指数日内上升0.6%,至956.19，昨日该指数上升1.6%；俄罗斯Micex指数从历史最低位大幅反弹，并录得4年来最大单日涨幅。匈牙利、土耳其、波兰主要股指上扬幅度均超过2.2%。
美国白宫周二公布财政预算报告，预算报告称美国2014年和2015年的预算赤字都有所降低。美国白宫预计2014财年预算赤字为6490亿美元，此前预期为7500亿美元；2015财年预算赤字为5640亿美元，此前预期为6260亿美元，2016财年为5310亿美元，此前预期为5780亿美元。
根据预算计划，白宫预计2014财年预算赤字相当于美国GDP的3.7%，2015财年为3.1%，2016财年为2.8%。白宫同时预计2015-2019财年累积预算赤字为2.468万亿美元，相当于美国GDP的2.5%。
美国供应管理协会纽约分会周二公布的数据显示，美国12月ISM纽约企业现况指数为57.0，前值为64.4。数据高于50的荣枯分界水平，暗示经济处于扩张状态，但是该指数较上个月也有较大幅度的下滑。
调查公司Investor's Business Daily和TechnoMetrica Market Intelligence周二公布的调查数据显示，美国3月IBD/TIPP经济乐观指数为45.1，预计为44.5，且好于2月份的44.9。
红皮书研究机构周二公布的报告显示，3月1日当周美国红皮书商业零售销售年率增长2.7%，而上周公布的数据为增长2.9%。
美国调查机构CoreLogic周二公布的数据显示，美国1月份房屋价格年率上扬12%，月率上升0.9%，并且录得连续23个月的上扬。
美国国债价格周二走低，因俄罗斯总统普京称只将对乌克兰动武作为最后手段，引发周一资金流入避险资产的行情逆转。消息令指标10年期国债收益率升至2.6923%的日内高位，高于周一收报的2.608%，今日的百分点升幅为近四个月来最大。10年期国债价格跌22/32，收益率升至2.687%。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.333%；5年期国债收益率报1.528%；指标10年期国债收益率报2.687%；30年期国债收益率报3.635%。
美国股市周二大幅上涨，道琼工业指数收高227.73点，或1.41%，至16395.88点；标准普尔500指数收升28.18点，或1.53%，至1873.91点；纳指上涨74.671点，或1.75%，至4351.972点。
EUR/USD
基本分析：
对欧洲央行可能在周四会议上采取何种政策举措，市场看法不一。上周出炉的通胀数据高于预期，使很多市场人士降低了欧洲央行将降息的押注，但这并非央行能采取的唯一举措。一位欧洲央行消息人士向媒体透露，央行政策委员可能一致同意结束透过证券市场计划进行的购债冲销操作。
美银-美林的分析师排除了央行在周四采取任何重大政策行动的可能性。美林美银分析师表示，尽管通胀水平很低，且通缩风险不断增加，但欧洲央行尚未准备好在本周会议上发射‘火箭炮’，我们认为，欧洲央行还不确信通缩风险已足够大。
纽约梅隆银行高级货币策略师Neil Mellor也同意这一观点，他预计欧洲央行会在数据非常令人失望的情况下采取行动。并且认为利率降低是不可能的，QE也是不可能的，就只剩下债券购买项目了。
本周四(3月6日)欧洲央行(ECB)将召开货币政策会议，据媒体近日公布的一份调查报告显示，大多数经济学家都预计央行将不会采取行动进一步降息。受访的22位经济学家中有20位都预计央行将会把目前超低的0.25%利率进一步调降，并且只有1位经济学家预计央行将会降低存款利率。
欧洲央行周二公布的数据显示，2月28日当周欧洲央行和欧元区18国央行资产负债表缩减37.69亿欧元51.9亿欧元至2.181万亿欧元。这主要是因为欧元区各大银行偿还LTRO贷款。数据还显示，欧洲央行净外汇储备上升6亿欧元至2075亿欧元。
欧洲股市周二急升， 泛欧绩优300指数上涨2%，报1344.83点；泛欧绩优50指数急升2.7%，至3136.33点。德国DAX 30指数上涨2.46%，报9589.15点；法国CAC 40指数上涨2.45%，报4395.90点。
纽约市场3月4日尾盘芝加哥国际货币市场3月期欧元报1.3737，前一交易日收盘价报1.3733，成交量为148287，前一交易日成交量为183656，成交量减少35369；3月3日未平仓合约274715，前一交易日未平仓合约277437，未平仓合约减少2722。
技术分析：
欧元日K线图上，隔夜汇价宽幅震荡，尾市收平，上影线较长；近期走势或将持续箱体震荡，因市场交投清淡。多日均线齐头上扬。MACD指标双线零轴线上持续胶着开始向下，蓝色动能柱微量释放。
GBP/USD
基本分析：
数据编撰机构Markit周二公布的数据显示，英国2月建筑业活动扩张速度有所放缓，主要受暴雨和洪水的影响。数据显示，英国2月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数跌至62.6，预期63.0，前值为64.6。
市场目前关注点在本周四英国央行将要召开货币政策会议。市场普遍预期英国央行会按兵不动。市场分析人士指出，英国央行政策官员格外团结地强调，他们不急于升息，且目前而言，没有需要升息的经济压力。但中长期而言，英国央行的立场并不符合英国经济环境改善的情况。
巴克莱资本认为，由于英国央行不太可能改变货币政策，英国央行3月货币政策决议恐难引起投资者注意。但该行指出，英镑目前处于数月来高位，英国央行在向市场传递鹰派言论方面将持谨慎态度。不过，英国央行或许希望开始退出进程，通过有效的货币紧缩措施来平衡其资产负债表。
英国2年期国债收益率上升2.4个基点，报0.615%；5年期国债收益率上升3.6个基点，报1.904%；10年期国债收益率上升5.1个基点，报2.695%；30年期国债收益率上升2.7个基点，报3.478%。
纽约市场3月4日尾盘芝加哥国际货币市场3月期英镑报1.6667，前一交易日收盘价报1.6658，成交量为82743，前一交易日成交量为97018，成交量减少14275；3月3日未平仓合约231874，前一交易日未平仓合约236730，未平仓合约减少4856。
技术分析：
英镑日K线图上，隔夜汇价收市十字星，上下影线较长，上方压力于1.67；10日均线横穿汇价区间，多日均线持续齐头上扬；MACD指标双线超买区下分化下行持续，蓝色动能柱小幅增加放量。
USD/JPY
基本分析：
日本央行行长黑田东彦周二表示，日本处于低位的利率为投资者提供了进行日元套利的机会。黑田东彦在日本议会委员会上说：“通过量化宽松政策，我们已经将日本国内利率压在了相当低的水平，而美国、欧洲和新兴市场国家的利率却在不断上升，这会带来日元套利交易的增长。”
道明证券外汇策略师团队指出，黑田东彦的言论为做空日元并买入高收益货币的套息交易发出“公开邀请”。该行在评论性报告中写道：黑田东彦延续了这一立场，他告诉国会日元套息交易背后的动机，等于为相关交易发出“邀请”。周二澳元/日元的行情受到刺激，在经历先前的下跌后逆转颓势，并回到近期交易区间的上沿附近。而且随着俄罗斯/乌克兰局势的缓解，再配合黑田的立场，美/日甚至可能有更大的反弹空间。
纽约市场3月4日尾盘芝加哥国际货币市场3月期日元报9778，前一交易日收盘价报9859，成交量为134760，前一交易日成交量为149582，成交量减少14822；3月3日未平仓合约196097，前一交易日未平仓合约197621，未平仓合约减少1524。
技术分析：
日元日K线图上，隔夜汇价大幅反弹，上行冲破102阻力，受压于25日均线下方；汇价走势持续箱体区间震荡，多日均线趋于平滑；MACD指标双线持续零轴线下交叉，或金叉，蓝色动能柱消失。
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周二(3月4日)市场的焦点持续聚集乌克兰事件：俄罗斯总统普京称，只会将对乌克兰动武作为最后手段，缓解了市场对乌克兰问题可能引发战争的担忧。普京命令在俄西部与乌克兰接壤边境附近举行军演的部队撤回基地。随着乌克兰俄罗斯对峙局面初步缓和，俄罗斯可能正寻求避免进一步加大对乌克兰的军事干预，导致对避险货币的买盘消退。
尽管很多分析师认为美国和欧洲可能不会选择做出武力回应，但面对自冷战结束以来，西方国家与俄罗斯之间最大规模的对峙局面，主要货币表现冷静，令部分交易商倍感意外。
三井住友银行集团驻纽约的外汇策略师Masato Yanagiya表示：“乌克兰是个风险厌恶情绪催化剂，但市场共识是，局势不会再朝着危险的地步继续迈进。未来即将发布的美国经济数据或将成为美元行情的催化剂，而风险厌恶情绪隔夜的退潮使得日元显著滑落。”
随着乌克兰地缘政治紧张局势缓和，在周中这一特殊时间节点上，交易商转而关注本周稍后发生的欧美重大经济事件。
市场的另一个关注焦点是周五出炉的美国非农就业报告。一项媒体调查预计，数据可能显示2月非农就业岗位增加15万个。由于美国就业市场深受今冬恶劣天气的影响，数据是否会延续颓势进而影响美联储货币政策立场，是投资者所关注的重中之重。
里奇蒙德联储主席莱克周二表示，他正密切关注乌克兰局势对美国经济增长及和大宗商品价格波动的影响。他同时表示，自己对美联储是否有勇气及时升息持否定态度。莱克称，(乌克兰局势)对美国经济增长产生的影响是我密切注意的，我们首先关注的是该局势对大宗商品市场的影响，当然还有大宗商品价格。莱克还称，他对美联储是否有“勇气”和“意愿”在时机适宜时迅速上调利率持怀疑态度。
俄罗斯武装干预乌克兰局势的可能性令国际原油价格出现较大波动，但是该紧张局势在周二有所缓解，因为俄罗斯总统普京撤回了参加军事演习的部队，并声称对乌克兰动武是俄罗斯的“最后选择”。受其影响，摩根士丹利资本国际新兴市场指数日内上升0.6%,至956.19，昨日该指数上升1.6%；俄罗斯Micex指数从历史最低位大幅反弹，并录得4年来最大单日涨幅。匈牙利、土耳其、波兰主要股指上扬幅度均超过2.2%。
美国白宫周二公布财政预算报告，预算报告称美国2014年和2015年的预算赤字都有所降低。美国白宫预计2014财年预算赤字为6490亿美元，此前预期为7500亿美元；2015财年预算赤字为5640亿美元，此前预期为6260亿美元，2016财年为5310亿美元，此前预期为5780亿美元。
根据预算计划，白宫预计2014财年预算赤字相当于美国GDP的3.7%，2015财年为3.1%，2016财年为2.8%。白宫同时预计2015-2019财年累积预算赤字为2.468万亿美元，相当于美国GDP的2.5%。
美国供应管理协会纽约分会周二公布的数据显示，美国12月ISM纽约企业现况指数为57.0，前值为64.4。数据高于50的荣枯分界水平，暗示经济处于扩张状态，但是该指数较上个月也有较大幅度的下滑。
调查公司Investor's Business Daily和TechnoMetrica Market Intelligence周二公布的调查数据显示，美国3月IBD/TIPP经济乐观指数为45.1，预计为44.5，且好于2月份的44.9。
红皮书研究机构周二公布的报告显示，3月1日当周美国红皮书商业零售销售年率增长2.7%，而上周公布的数据为增长2.9%。
美国调查机构CoreLogic周二公布的数据显示，美国1月份房屋价格年率上扬12%，月率上升0.9%，并且录得连续23个月的上扬。
美国国债价格周二走低，因俄罗斯总统普京称只将对乌克兰动武作为最后手段，引发周一资金流入避险资产的行情逆转。消息令指标10年期国债收益率升至2.6923%的日内高位，高于周一收报的2.608%，今日的百分点升幅为近四个月来最大。10年期国债价格跌22/32，收益率升至2.687%。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.333%；5年期国债收益率报1.528%；指标10年期国债收益率报2.687%；30年期国债收益率报3.635%。
美国股市周二大幅上涨，道琼工业指数收高227.73点，或1.41%，至16395.88点；标准普尔500指数收升28.18点，或1.53%，至1873.91点；纳指上涨74.671点，或1.75%，至4351.972点。
EUR/USD
基本分析：
对欧洲央行可能在周四会议上采取何种政策举措，市场看法不一。上周出炉的通胀数据高于预期，使很多市场人士降低了欧洲央行将降息的押注，但这并非央行能采取的唯一举措。一位欧洲央行消息人士向媒体透露，央行政策委员可能一致同意结束透过证券市场计划进行的购债冲销操作。
美银-美林的分析师排除了央行在周四采取任何重大政策行动的可能性。美林美银分析师表示，尽管通胀水平很低，且通缩风险不断增加，但欧洲央行尚未准备好在本周会议上发射‘火箭炮’，我们认为，欧洲央行还不确信通缩风险已足够大。
纽约梅隆银行高级货币策略师Neil Mellor也同意这一观点，他预计欧洲央行会在数据非常令人失望的情况下采取行动。并且认为利率降低是不可能的，QE也是不可能的，就只剩下债券购买项目了。
本周四(3月6日)欧洲央行(ECB)将召开货币政策会议，据媒体近日公布的一份调查报告显示，大多数经济学家都预计央行将不会采取行动进一步降息。受访的22位经济学家中有20位都预计央行将会把目前超低的0.25%利率进一步调降，并且只有1位经济学家预计央行将会降低存款利率。
欧洲央行周二公布的数据显示，2月28日当周欧洲央行和欧元区18国央行资产负债表缩减37.69亿欧元51.9亿欧元至2.181万亿欧元。这主要是因为欧元区各大银行偿还LTRO贷款。数据还显示，欧洲央行净外汇储备上升6亿欧元至2075亿欧元。
欧洲股市周二急升， 泛欧绩优300指数上涨2%，报1344.83点；泛欧绩优50指数急升2.7%，至3136.33点。德国DAX 30指数上涨2.46%，报9589.15点；法国CAC 40指数上涨2.45%，报4395.90点。
纽约市场3月4日尾盘芝加哥国际货币市场3月期欧元报1.3737，前一交易日收盘价报1.3733，成交量为148287，前一交易日成交量为183656，成交量减少35369；3月3日未平仓合约274715，前一交易日未平仓合约277437，未平仓合约减少2722。
技术分析：
欧元日K线图上，隔夜汇价宽幅震荡，尾市收平，上影线较长；近期走势或将持续箱体震荡，因市场交投清淡。多日均线齐头上扬。MACD指标双线零轴线上持续胶着开始向下，蓝色动能柱微量释放。
GBP/USD
基本分析：
数据编撰机构Markit周二公布的数据显示，英国2月建筑业活动扩张速度有所放缓，主要受暴雨和洪水的影响。数据显示，英国2月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数跌至62.6，预期63.0，前值为64.6。
市场目前关注点在本周四英国央行将要召开货币政策会议。市场普遍预期英国央行会按兵不动。市场分析人士指出，英国央行政策官员格外团结地强调，他们不急于升息，且目前而言，没有需要升息的经济压力。但中长期而言，英国央行的立场并不符合英国经济环境改善的情况。
巴克莱资本认为，由于英国央行不太可能改变货币政策，英国央行3月货币政策决议恐难引起投资者注意。但该行指出，英镑目前处于数月来高位，英国央行在向市场传递鹰派言论方面将持谨慎态度。不过，英国央行或许希望开始退出进程，通过有效的货币紧缩措施来平衡其资产负债表。
英国2年期国债收益率上升2.4个基点，报0.615%；5年期国债收益率上升3.6个基点，报1.904%；10年期国债收益率上升5.1个基点，报2.695%；30年期国债收益率上升2.7个基点，报3.478%。
纽约市场3月4日尾盘芝加哥国际货币市场3月期英镑报1.6667，前一交易日收盘价报1.6658，成交量为82743，前一交易日成交量为97018，成交量减少14275；3月3日未平仓合约231874，前一交易日未平仓合约236730，未平仓合约减少4856。
技术分析：
英镑日K线图上，隔夜汇价收市十字星，上下影线较长，上方压力于1.67；10日均线横穿汇价区间，多日均线持续齐头上扬；MACD指标双线超买区下分化下行持续，蓝色动能柱小幅增加放量。
USD/JPY
基本分析：
日本央行行长黑田东彦周二表示，日本处于低位的利率为投资者提供了进行日元套利的机会。黑田东彦在日本议会委员会上说：“通过量化宽松政策，我们已经将日本国内利率压在了相当低的水平，而美国、欧洲和新兴市场国家的利率却在不断上升，这会带来日元套利交易的增长。”
道明证券外汇策略师团队指出，黑田东彦的言论为做空日元并买入高收益货币的套息交易发出“公开邀请”。该行在评论性报告中写道：黑田东彦延续了这一立场，他告诉国会日元套息交易背后的动机，等于为相关交易发出“邀请”。周二澳元/日元的行情受到刺激，在经历先前的下跌后逆转颓势，并回到近期交易区间的上沿附近。而且随着俄罗斯/乌克兰局势的缓解，再配合黑田的立场，美/日甚至可能有更大的反弹空间。
纽约市场3月4日尾盘芝加哥国际货币市场3月期日元报9778，前一交易日收盘价报9859，成交量为134760，前一交易日成交量为149582，成交量减少14822；3月3日未平仓合约196097，前一交易日未平仓合约197621，未平仓合约减少1524。
技术分析：
日元日K线图上，隔夜汇价大幅反弹，上行冲破102阻力，受压于25日均线下方；汇价走势持续箱体区间震荡，多日均线趋于平滑；MACD指标双线持续零轴线下交叉，或金叉，蓝色动能柱消失。
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