陈迪:隔夜美元走低，金银“喘息”反弹

　　市场消息

　　美联储下周将召开议息会议，分析师预计联储将决定进一步缩减购债。美国财政部长雅各布·卢周四(1月23日)表示，预计美国2014年经济表现会更好非常合理，但是他也警告美国国会应在2月前上调美国债务上限。

　　雅各布·卢在达沃斯论坛上表示，有很多理由相信美国经济将会迎来表现良好的一年。我认为美国经济表现将会非常好，并且预计2014年经济增速突破3%是完全合理的。我认为我们的工作还远未完成，尤其是在创造就业方面。在经济达到这样一个情况前我们是不会满足的，即我们能够创造足够多的工作岗位，这样一来每个想要工作的人能够得到工作并且过上中产阶级生活。在2008年以前美国劳动力市场存在一些结构性挑战，但是金融危机“真的夸大”了其影响。他说道，当美国经济增速超过3%以上，其处境将会好于2%的时候。但是即使是每个人都有了自己想要的工作，我们仍有事情可做。

　　关于债务上上限，雅各布·卢重申，美国政府的借贷能力仅仅能够维持到2月末，而不是此前他所说的3月初。他还称，“我们将密切注意观察数据，但是我们的超常规政策在2月末不能持续的可能性较大。”

　　大公国际资信评估有限公司周四宣布，决定将新西兰主权信用评级展望从稳定调至负面，同时维持其本币AA+、外币AA的主权信用等级。评级结果反映出新西兰国内货币政策趋紧将抑制经济增速，放缓实现财政盈余的步伐;同时美国货币政策转向将威胁其银行体系的稳健性，恶化外部平衡，政府偿债能力将有所下降。

　　美国堪萨斯联储周四发布报告称，其辖区内1月份制造业活动录得上扬，显示出美国制造业活动开始活跃。同时公布的数据显示，美国1月堪萨斯联储制造业综合指数为5；12月份修正为-3，初值为-3。该数据高于零说明制造业处于扩张状态，低于零则意味着制造业出现萎缩。

　　分项数据显示，美国1月堪萨斯联储制造业产出指数为-8,12月为-13；新订单指数为5，12月为1；就业指数为11，12月为0。其他分项指标显示，船运指数为3，12月份为-10；一周工作时间指数为-6，12月为-2；未完成订单指数为-1，12月份为-5。

　　美国劳工部周四公布的数据显示，1月18日当周初请失业金人数接近六周低位，或表明假期之后美国的裁员依旧比较温和。数据显示，美国1月18日当周季调后初请失业金人数上涨0.1万人至32.6万人，符合预期的32.6万人，前值修正为32.5万人，初值32.6万人。

　　数据编撰机构Markit周四公布的数据显示，美国1月Markit制造业采购经人指数(PMI)初值跌至53.7，预期55.0，12月终值55.0。

　　房地美周四公布了初期抵押债权市场调查报告，结果显示1月23日当周美国固定期抵押贷款利率略微下滑，为连续两周下滑，因为近期公布的通胀数据仍被压制。

　　具体数据显示，1月23日当周美国30年期固定抵押贷款利率平均为4.39%，上周该数值为4.41%，去年同期该值为3.42%。

　　1月23日当周美国15年期固定抵押贷款利率为3.44%，上周数值为3.45%，去年同期该值为2.71%。

　　1月23日当周美国5年期混合可调整抵押贷款利率(ARM)为3.15%，上周数值为3.10%，去年同期该值为2.67%。

　　1月23日当周美国1年期ARM为2.54%，上周数值为2.56%，去年同期该值为2.57%。

　　美国国债价格周四走高，基准国债收益率跌至六周低点，因美国股市下滑，以及数据显示中国制造业增长放缓引发了人们的避险买买盘。10年期美债收益率晚盘触及2.759%的六周低位，美股持续下滑。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.376%；5年期国债收益率报1.619%；指标10年期国债收益率报2.799%；30年期国债收益率报3.707%。

　　美国股市周四收低，道琼斯指数下跌175.99点，或1.07%，至16,197.35点；标准普尔500指数收低16.40点，或0.89%，至1,828.46点；纳斯达克指数下跌24.126点，或0.57%，至4,218.875点。

　　XAU/USD

　　基本分析：

　　周四美元美股大跌，刺激了黄金市场大量的空头回补，金价大涨2%至1260美元上方。欧洲时段中由于印度国大党主席索尼娅甘地要求降低黄金进口关税的消息传出，现货黄金急涨10美元，刷新时段内高点1248.10美元/盎司。

　　印度国大党主席索尼娅甘地周四给商务部写信，寻求降低黄金进口关税。甘地要求废除进口商留出20%的黄金用于珠宝再出口规定。印度本次财年将在2014年3月31日结束，预算案将在2月份提交。印度传统上热爱黄金，在2013年金价大跌中印度曾一度大量进口黄金。到2013年5月，印度已经进口了520吨黄金。

　　分析师Michael Lombardi认为央行们是推动金价的主要因素，而中国和俄罗斯则因为黄金储备不够而需要大量买入黄金。Lombardi认为，从美联储拿不出还给德国的黄金，以及中国这样的大经济体在大量购买黄金来看，金价应该远远不止目前水平。12年金价连续涨势后在2013年有所修正，而其修正的程度出乎了大量投资者的意料。很多投资者对黄金丧失了信心。正是在这样的情况下当投机者们离开市场，上涨中的价格修正在完整后会重新恢复上升。因此Lombardi认为黄金市场很快会迎来很大的价格震动，并且是向上的。

　　盛宝银行首席商品分析师Ole Hansen称，就像隔夜金价从周初1250美元上方跌至1236美元附近一样，日内受印度和美国疲软数据的影响，金价又再度飙升，但我认为这只是短期的。如果日内金价能够收在1255美元上方，则短期金价更有可能上扬，同时这也会令空头信心出现动摇。

　　汤姆森路透黄金矿业公司周四在报告中指出，预计2014年黄金均价在1225美元/盎司，暗示上半年金价有望上探1330美元，但最后会重回下行，并可能下探1000美元。

　　汇丰银行将2014年对金价的预期从1435美元/盎司下调到1292美元/盎司，其2015年金价预期从1395美元/盎司下调到1310美元/盎司。

　　美国银行首席技术分析师MacNeill Curry周四在给客户的邮件中写道，从黄金日图来看，目前1270美元处存在的明显的逼仓风险，意味着该价位附近是多数空头的止损位。Curry指出，随着美元进一步承压，若后市金价突破1270美元上方，则将引爆大量的空头回补，并推动金价直逼1362-1399美元的阻力区域。

　　俄罗斯央行近日在网站上更新了其黄金储备数字，这是四个月来该行的第一次更新。数据显示距离上一次更新，俄罗斯央行新增黄金储备70万盎司，目前其公布的全部黄金储备为3330万盎司。2013年俄罗斯央行增持250万盎司黄金储备，约79.5吨。据估计，俄罗斯在2013年生产黄金240公吨左右，因此仅有约三分之一的产量成为了其黄金储备。然而，有猜测仍然俄罗斯的真实储备并非如其公布数字所示。

　　1月22日SPDR黄金ETF持仓减少1.20公吨，至795.85公吨。

　　1月23日纽约商品交易所2014年2月期黄金尾盘报价1262.5美元/盎司，上涨25美元，跌幅2.02%，成交量为194752，1月22日未平仓合约129697，未平仓合约减少9499。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，隔夜金价大幅上涨，受美元走低带动，金价于黄金分割线23.6位反弹上扬，走势重返上升通道内运行；100日均线继续平滑，其他多日均线小幅上扬；MACD指标快线零轴线上触慢线后反弹上扬；红色动能柱稳定小幅放量。

　　XAG/USD

　　基本分析：

　　白银周四夜盘收涨，因日内公布的欧洲经济数据均向好，提振欧/美大涨，美元美股大跌，抵消了此前中国汇丰制造业PMI数据不佳所带来的利空影响。

　　汇丰银行和数据编撰机构Markit周四公布的数据显示，中国1月制造业采购经理人指数(PMI)预览值降至49.6，为去年7月以来最低水准，且为六个月来首次跌破荣枯线。

　　iShares白银ETF1月22日白银持有量与上一交易日持平。

　　1月23日纽约商品交易所2014年3月期白银尾盘报价20美元/盎司，成交量为47980，1月22日未平仓合约86839，未平仓合约减少345。

　　技术分析：

　　白银日K线图上，隔夜银价于黄金分割线23.6位上下区间整理后大幅反弹，最高至20.30下方，收盘于20美元；10日与25日均线持续胶着平滑，其他日均线缓慢平滑；MACD指标双线胶合于零轴线平滑前行，蓝色动能柱持续小微放量。

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