速汇货币：美日飞来横祸 零售数据压惊

　　金融市场周三风起云涌，各方消息纷至沓来，施压美元指数录得三连跌，最低触及5月19日以来新低94.3，非美货币则纷纷走强，除欧元、瑞郎小幅上涨外，英镑、日元、加元、澳元均得到大幅提振，其中英镑兑美元自1.537附近拉升至5月22日以来新高1.5553，主要受4月工业产出数据利好；美元兑日元暴跌至两周低点122.45，因日本央行行长黑田东彦口头言论打压；美元兑加元则受油价提振继续下行，澳元兑美元因大宗商品价格回升影响进一步远离年内低位0.76涨至0.779附近。

　　日本央行行长黑田东彦周三于国会发表演讲时表示，他本人不看好日元会在此后继续持续贬值。目前日元的实际有效汇率(即调整通胀及国际贸易后的汇率)非常疲弱，并且已经回到了2008年雷曼兄弟破产之前的水平。因此，黑田东彦预计日元将很难再度延续其此前的下行趋势。受该言论影响，美元兑日元跌跌不休，即便此后日本经济财政大臣甘利明发表言论称黑田东彦的评论可能遭到扭曲，也未能阻止美元兑日元的下行趋势。

　　对于美元兑日元后市，市场主流观点为短期内看跌，但中长线依然维持看涨情绪。短期内，美元兑日元可能会进一步下探，重新测试120.85/87区域，因美元兑日元近期新的高点125.86并未得到日图RSI指标的最终确认，且日内汇价也自高位暴跌式回撤。长期而言，美元兑日元在年底前有望涨到125，因美日两国货币政策未来将背离。日内，如果美国公布的零售数据表现强劲，将支持市场对美联储今年稍晚加息的预期不变，美元兑日元将在122.2-122.4附近受到支撑，并收复周三的部分跌幅。

　　英镑方面，周三上涨至近三周高位，因此前数据显示英国4月工业生产增速快于预期，提振对英国经济在第二季加速成长的预期。具体数据显示，英国4月工业产出月率超预期上升0.4%，超预期上升0.1%，前值由上升0.5%修正为上升0.6%；工业产出年率上升1.2%，高于预期0.6%的增幅，前值由上升0.7%修正为上升1.1%。统计局称，工业产出超预期上升主要得益于石油和天然气产出激增8.7%，创逾一年来最大增幅。

　　英国国家经济社会研究院预计，英国截至5月的三个月经济成长0.6%，高于截至4月的三个月增幅0.5%，增速为1月来最快。投资者目前预期英国央行将在2016年第二季升息，晚于市场对美联储首次加息的预期，但远好于其他非美经济体的宽松货币环境，因此交叉盘中，英镑仍偏多。

　　至于英镑兑美元，从4小时图中的走势而言，英镑兑美元日内有望延续涨势，但关键还看美国方面北京时间20:30将公布的4月零售数据的好坏。目前，市场认为美国5月零售销售数据料显示强劲增长，预期月率增长0.9%，上月为持平；5月核心零售销售月率升幅则自0.1%大幅提升至0.6%。数据表现若如预期甚至更好，势必支撑美元走升，为英镑获利了结提供理由；反之则重挫美元，英镑及其他非美货币继续上行。路透评论称，周四美国公布零售销售数据后，美元自上周五的跌势可能结束。

　　人民币方面，MSCI周三拒绝将中国A股纳入其全球基准指数，人民币汇率对此反应平淡，但给人民币10月份纳入国际货币基金组织SDR篮子敲响警钟。中国官员一直呼吁国际货币基金组织(IMF)在10月份的评估中将人民币纳入在其一篮子储备货币。

　　交银国际表示，短期看，此次A股未纳入MSCI指数对人民币汇率和资金流向的影响不大，人民币汇率的波动将更多受到资本账户开放产生的两地资金互换影响，例如涉及资金量较大的沪港通、深港通等。西班牙对外银行表示，A股是否纳入MSCI指数，对人民币汇率走势的影响更多是心理上的支撑；维持2015年底人民币兑美元汇率轻微贬值到6.25的判断。并指出，长期来看，新的资本流入将支持人民币汇率升值，并增加人民币汇率双向波动的幅度。

　　日内在新西兰联储意外将官方贴现率下调25个基点至3.25%，重挫纽元至5年低位后，投资者势必更加关注晚间美国4月零售数据的表现，在市场对该数据表现乐观的预期下，数据公布前料对美元构成支撑。此外，交易加元的投资者除了继续关注油价外，还需留意加拿大央行将会发布的金融体系检验报告，以及加拿大央行行长波洛兹还会召开新闻发布会，料其讲话对加元有重要影响。

　　速汇货币：濮周丹

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