FX112:新西兰意外降息，美联储关注零售

　　黑田东彦上一交易日口头干预，令金融市场刮起一阵猛烈的“日元风暴”，受日元大涨的影响，美元指数跌至三周低点94.32，尾盘下挫0.55%。本交易日晚间，市场将迎来美国零售销售数据的考验，在近期市场波动明显加剧的情况下，这个有着“恐怖数据”之称的经济指标很可能再度掀起“巨澜”。一旦零售销售数据不及预期，美元可能遭到猛烈抛售。但若数据显示美国经济强劲则足以让美联储(FED)准备2006年来首次加息。即美元自上周五的跌势可能结束。

　　欧元集团主席戴塞尔布洛姆周三称希腊同债权人仍有可能在6月18日欧元区财长会议前达成协议避免违约，只有几个问题需要解决，但希腊回应的建议还不能令人满意。上一交易日欧元总体温和反弹以阳线收涨，因欧元/美元再度受债券市场以及希腊债务问题的动向所主导，欧洲债券价格持续下降打压美元。欧元/美元受助涨至2周高位1.1385。另一方面，希腊债务问题进入不同的阶段，谈判双方各执一辞，表面称有望达成协议，但因种种原因依旧未能达成。尽管如此，投资者开始预期希腊债务问题有望达成协议。

　　目前在1.1270-1.1220附近对欧元/美元构成支撑。如果汇价突破1.1340，则将引发新的买盘兴趣，届时将进一步上涨突破日图高点。

　　上一交易日英镑/美元一路上扬至1.5553高位，并以阳线大幅收涨，主要因受到美元全线疲软影响。上一交易日公布的英国4月工业和制造业数据走强，显示工业产出增幅超出经济学家预期，石油和天然气产量激增，月率增长0.4%。然而制造业产出增长有所萎缩，月率下滑0.4%，低于市场预期的增长0.1%。英镑/美元或将延续升势，下一目标看向1.5500关键阻力位。如果汇价有效突破该水位，则将进一步扩大升势至1.5550区域。而下行方面，英镑/美元初步支撑位于1.5480，只有当汇价加速跌破1.5368水平，方确认有可能进一步回撤。

　　无论是技术面还是基本面来看，黄金的趋势都是下行的。近几个交易日金价的上涨是难以持续的，还是会受到上周非农良好表现的影响。另外，对美联储升息的预期一直在，因此也会对黄金有所压力。接下去的一个关键支撑就将是1169美元。曾经顽强的1200美元支撑水平将变成非常顽固的阻力水平。

　　日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)指出，日元实际有效汇率已经非常疲软，而且日元已经回到2008年雷曼兄弟倒闭前的水平，可能不会继续贬值太多。这一讲话暗示日本决策者不希望日元进一步贬值，美元/日元随后重挫逾200点。决策者们显然在125日元水平增加防御。经过最近几周的无序贬值之后，决策者们有明确的动机通过喊话让汇率趋于稳定， 但也意识到日本经济在历史性汇率高估进行回调之际从中受益。这会压制对放宽货币政策的预期。

　　短线来看，决定汇价前景的可能是晚间即将发布的美国零售销售数据。

　　澳元/美元亚盘快速走高，刷新逾一周高位0.7791，澳洲就业数据强劲为汇价提供有力提振。澳大利亚5月就业人口变动增加4.2万人，远优于预期的增加1.5万人，更是高于前值的下降0.29万人。数据同时显示，澳大利亚5月季调后失业率为6.0%，低于预期的6.2%，较前值6.2%也有所下降。澳洲就业数据向好，令市场对澳洲经济情况重拾信心，澳联储未来的货币政策倾向也可能受此影响而变得并非明显鸽派。全职和兼职就业人数双双走高，表明澳洲就业市场的改善是坚实的。澳元/美元日内的关键在于能否持续站稳0.7785上方，从而去测试0.7820阻力，甚至是进一步打开0.7820上方的上行空间。

　　新西兰联储下调基准利率0.25至3.25%，同时暗示将会采取更多宽松政策。消息一出纽元/美元下跌将近200点，至五年低点0.7015。此次降息无形中证实了新西兰在下个月将会进一步降息25个基点，至3%。纽元/美元下一目标将下探0.7000。

　　此前大部分市场人士认为，新西兰联储将会维持基准利率不变，而现在降息的决定使市场人士押注纽元涨势的交易纷纷撤退。同时新的针对新西兰联储鸽派言论的交易陆续出炉。这使纽元受到更大下行压力影响。新西兰联储主席惠勒在货币政策公布之后的新闻发布会上表示，纽元目前的汇率是未经调整的，同时也将是不可持续的。惠勒相信纽元仍然有继续下行的空间。进一步利率行动取决于数据表现；纽元进一步大幅下跌是合理的，纽元仍估值过高，需要进一步大幅度调整。因出口价格更加疲软，要求实施更具刺激性的政策；预计截至明年3月的年度GDP增幅为3.2%，此前预期为3.5%。

　　新西兰联储决议声明还指出，新劳动力增长促进了产能、压低了通胀；预计随着货币贬值通胀将加快。

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