清淡的圣诞周,表现惊艳的依然是美股。在强劲的美国第三季度GDP数据的提振下,上周五美股连续第五个交易日上涨,标普500指数与道指分别录得第52次和第38次创造最高收盘纪录,标普500指数涨6.89点或0.33%,报2088.77点,盘中最高攀升至2,092.70点,创历史新高;道琼斯工业指数涨23.50点或0.13%,报18053.71点,最高攀升至18,103.45点,再刷历史新高;纳斯达克综合指数涨33.39点或0.70%,报4806.86点。10年期美债收益率下跌1个基点,收报2.25%。
上周五除了日本数据外,缺乏其他数据或消息推动,投资者交易意愿显著下降。美元指数小幅回升并徘徊于90关口附近,保持坚挺,主要非美货币兑美元位于数年低位附近轻微波动。
美元兑日元结束五连涨,位于120关口上方的40点区间内波动。上周六日本内阁批准3.5万亿日元(约合291.7亿美元)的额外经济刺激方案,以拯救接连两个季度发生经济萎缩的日本。日本内阁称,该刺激包裹将提升日本实际GDP增速0.7个百分点。随后,日本经济财政大臣甘利明表示,新的刺激措施所需的资金并不依赖新债券的发行,而是来自以往的预算盈余,以及消费税上调之后的新增税收。由于货币总量没有增加,决议公布后日元和日经指数受到的影响有限,后者受到美股的带动再次逼近18000点关口。不过随着交易量的上升,日元再次走弱的可能性较大。
受到安倍经济学和消费税提高的影响,日本截至今年3月的储蓄率为-1.3%,是1955年以来首次出现负值。另外,日本11月实际工资增速同比下滑了4.3%,连续第17个月下跌,创2009年12月以来最大跌幅。油价下跌加剧了日本的通缩压力,而未来安倍的任务是要说服企业在明年春季的劳资谈判中同意加薪,以维持经济复苏。显然,即使推出3.5万亿日元刺激新政,日本式状况短期内也难以得到改善,进入2015年,日元贬值可能变得难以控制。
欧元兑美元在12月23日录得28个月新低1.2163后汇价陷入低位窄幅区间整理。由于缺乏波动性,汇价跌势暂缓。上周末德国央行行长魏德曼(Jens Weidmann) 重申反对欧洲央行(ECB)购买主权债券的计划,并表示油价下跌将利好德国经济。魏德曼认为低油价已足以提振经济,不需要额外的经济刺激。德国在此类政策上坚决反对的态度表露无遗。此前有消息称欧央行或让边缘国家承担更多的QE成本以克服德国方面的反对,目前看来这种努力是无效的。激进人士预期欧央行将在明年1月份正式推出QE政策,不过碍于德国的强烈反对,QE举措短期内可能很难出台,这有望放缓欧元的下行速度。不过欧美经济和政策前景的背离使得汇价很难扭转及今年的熊市。
周一希腊将举行第三轮选举,总统提名候选人迪马斯在第二轮选举中在总数为300席的议会中赢得了168张支持票,距离当选所需的最低180票还差12票,不过较前周第一轮投票多了八票,若此次选举再次失利,希腊将提前大选。最新民调显示反对援助计划的激进左翼联盟党支持率领先,若该政党掌权,或再次在欧洲大陆掀起一轮新的危机,这也是市场最为担忧的,利空欧元。
其他方面,受到空头回补的支持,金价上周五大涨近25美元至1200美元/盎司,2月份交割的纽约黄金期货价格大涨1.9%,收于1195.3美元/盎司。由于没有基本面消息的推动,挤压过度可能是导致金价反弹的唯一合理解释。受供大于求阴影笼罩,且沙特阿拉伯预计油价下跌将使2015年收入大幅下滑,原油再度大跌,接近此前创下的五年多新低。美国NYMEX 2月原油期货收盘下跌1.99%,收报54.73美元/桶。布伦特2月原油期货价格收盘下跌1.31%,收报59.45美元/桶。
本周将迎来主要经济体的一些基本面数据,其中全球主要国家的制造业采购经理人指数最受关注。另外,周一将公布德国零售销售数据,之后将陆续公布美国的房价、消费者信心等数据。周四(1月1日)全球主要市场将再度休市。整体看,2014年年末至2015年年初,市场交易量依然清淡,主要市场料继续为区间盘整为主。
技术分析:
欧元/美元汇价下破1.2240后继续出现大幅下挫,目前汇价的下方1.2200附近支持是多年的平台,下破有望继续下行。短期关注汇价是否受到多年平台支持反弹回踩,回踩的压力线关注日图5日和10日均线附近,受阻仍然寻找逢高做空的机会。
英镑/美元下破1.5540支持平台,打开了新的下行空间,显示汇价有继续下行的风险,目前需要关注下图所示的下行通道。在下行通道内部可寻找做空,可用4小时随机指标上行至80作为做空的参考。
黄金/美元目前需要关注1128以来的反弹上行趋势线,受到支持可能将继续反弹,从随机指标上看回落至20位置底部背离有反弹的风险。不过上方阻力重重,反弹受阻仍然倾向逢高做空的交易机会,上方的压力可参考10日均线和20日均线的压力。
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