Swissquote：澳元回吐获利，巴西雷亚尔波动加剧

　 　　美元需求驱动外汇市场上10国集团和新兴市场货币的价格。美元仓位出现重大调整，增加了外汇市场的波动，尤其表现在高贝塔和新兴市场货币之上。伴随事件多发周的结束，澳元交易者依然表现犹豫不决。澳洲联储会议纪要、过热房屋贷款以及有如坐上过山车般的就业数据，使得澳元综合体走势依然表现不甚明朗。在巴西，政治局势对本已处在较高波动的货币注入了额外的推动，1个月的隐含波动飙升至3年高位。
　　澳大利亚住房市场难题
　　本周对澳元交易而言为一个事件多发周。在周二的政策会议上，澳洲联储宣布维持其隔夜现金利率目标在2.50%不变，同时表示澳元贬值仍旧不足以提振经济复苏。澳洲联储主席史蒂文斯在演讲中表示，其对于住宅资产贷款和抵押贷款的不平衡增长表示不满，尽管经济在总体上表现为温和增长。周五释放的数据确认了史蒂文斯的担忧。8月份房屋贷款环比下跌0.9%，自住业主贷款下跌2.0%，但投资贷款却只是下跌了0.1%。由于缺乏澳洲联储将采用何种工具为住房市场降温的细节，澳元交易处在区间震荡之中，尽管如此，我们还是认为宏观审慎措施在未来数月应该能够缩窄澳元跌幅。
　　澳大利亚房屋市场的矛盾仍旧是一个重要的难题。随着采矿业的放缓，澳大利亚决策者努力将劳动力从采矿业向建筑业转移，这需要一个有吸引力的房地产市场。而在另一方面，住房贷款增长的不平衡又威胁到经济的稳定复苏。为了降低住宅资产贷款和抵押贷款市场的不平衡增长，有必要引入宏观审慎措施。澳洲联储需要一次优质的微调行动以避免对宏观经济造成伤害。投资者依然保持等待(同时也需要如此)，希望能够听到澳洲联储的更多解决方案。
　　至于劳动力市场，上述提及的结构转移导致其出现季性节模式的重大波动，从而对就业报告产生了严重的干扰。在本周，统计局意外大幅修正了8月就业人数，从12.1万(季调值)下调至3.21万(未经季调值)。而9月数据显示减少了2.97万个就业机会(未经季调值)，原因是临时工作机会减少了5.13万个，而全职工作仅仅增加2.16万个。季调值将于10月发布。交易者在重新开始交易之前，需要就业数据表现稳定。
　　政治局势导致美元兑巴西雷亚尔波动加剧
　　政治局势、民调结果导致了巴西雷亚尔的波动加剧。在巴西大选中，现任总统迪尔玛·罗塞夫和她的挑战者阿埃西奥·内维斯展开了激烈竞争，民调显示49%的受访者支持内维斯，而41%的受访者支持罗塞夫。美元兑巴西雷亚尔1个月的隐含波动昨天突破了23%，在进入10月26日的决战之前，预期巴西雷亚尔的波动还将持续/增加。
　　由于交易者多数将关注焦点放在总统选举之上，本周释放的宏观经济数据未能引发太多的市场反应。然而，通货膨胀却表现相当惊人，只要选举的兴奋劲头一过，就值得对其做出评论，外汇市场的调整主要还是依赖经济数据。在这方面，我们拉响巴西经济恶化的警报。9月份，巴西通货膨胀同比增长加速至6.75%，高于市场普遍预期的同比增长6.65%。通货膨胀的加速引入担忧，特别是消费者价格目前的加速已经高于了巴西央行的目标区间(同比增长4.5%，+/-2%的波动)，而GDP却转向负面增长(在第二季度季比下滑0.6%)，同时经常账户也有所恶化。展望未来，美联储相关的波动性有所增加，鉴于美联储接近政策正常化，我们认为美元会有所走强，预期资本会从新兴市场流出，同时巴西雷亚尔对于美国国债和美元的敏感性应该会对其自身造成进一步的打压。尽管增长发出警报，但是否会出现再一次的Selic利率上调还不得而知。其答案将于10月29日揭晓。
　　
Today's Key Issues (time in GMT)
　　2014-10-10T10:30:00 CAD Sep Unemployment Rate, exp 7.00%, last 7.00%
　　2014-10-10T10:30:00 CAD Sep Net Change in Employment, exp 20.0K, last -11.0K
　　2014-10-10T10:30:00 CAD Sep Full Time Employment Change, last -2.3
　　2014-10-10T10:30:00 USD Sep Import Price Index MoM, exp -0.70%, last -0.90%
　　2014-10-10T10:30:00 CAD Sep Part Time Employment Change, last -8.7
　　2014-10-10T10:30:00 USD Sep Import Price Index YoY, exp -1.40%, last -0.40%
　　2014-10-10T10:30:00 CAD Sep Participation Rate, exp 66, last 66
　　2014-10-10T12:30:00 CAD 3Q Business Outlook Future Sales, exp 28, last 24
　　2014-10-10T12:30:00 CAD 3Q BoC Senior Loan Officer Survey, last -12.8
　　The Risk Today
　　EURUSD 欧元兑美元在接近小时阻力位1.2816时，其震荡失去了势头。小时支撑位位于1.2584(2014年10月7日最低价)。另一个支撑位在1.2501，而可发现的另一个小时阻力位在1.2901。从长期来看，该货币对处在2014年5月以来的连续较低高点和较低低点的延续之中。如能跌破强劲支撑位区域1.2755(2013年7月9日最低价)- 1.2662(2012年11月13日最低价)，则将打开下行通往强劲支撑位1.2043(2012年7月24日最低价)之路。中期支撑位包括1.2500(心理支撑位)和1.2466(2012年8月28日最低价)。
　　GBPUSD 英镑兑美元昨天出现了看跌盘中逆转，表明买入兴趣有所减弱。小时支撑位区域由上行趋势线(在1.6080附近)和1.6027(2014年10月7日最低价)定义。小时阻力位目前位于1.6227(2014年10月9日最高价)和1.6287。从长期来看，价格在到达四年高位后的大幅下跌已创造了一个强劲阻力位1.7192，而该水平在未来数月不太可能会被突破。尽管当前为短期看跌势头，但我们仍旧倾向在支撑位1.5855(2013年11月12日最低价)附近出现暂时反弹。阻力位位于1.6525。
　　USDJPY 美元兑日元跌破了关键支撑位108.01，倾向出现更深修正阶段。首个支撑位位于107.53(2014年10月9日最低价，也见于下行趋势线)。关键支撑位在106.81。可发现的小时阻力位在108.74和109.23(2014年10月7日最高价)。只要关键支撑位100.76(2014年2月4日最低价)持稳，我们就青睐长期看涨偏见。尽管在成功测试主要阻力位110.66(2008年8月15日最高价，也见于从1998年开始的50%回撤位顶部)之后出现可能的中期盘整，我们还是倾向其最终向更高位逐步前行。可发现的另一个阻力位位于114.66(2007年12月27日最高价)。
　　USDCHF 美元兑瑞郎尝试震荡接近上行趋势线隐含的支撑位。小时阻力位在0.9556(2014年10月7日最低价)受到了挑战。另一个小时阻力位在0.9625。可发现的另一个支撑位在0.9433。从长期来看，技术结构支持该货币对完全折回始于2012年7月的大型修正阶段。因此，近期的走软被视为反向移动。可发现的关键支撑位在0.9301(2014年9月16日最低价)。阻力位目前位于0.9691(2014年10月6日最高价)。
　　Resistance and Support:
　　


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