IKON：9月非农掀波澜，美联储将陷俩难抉择

　 　　行情回顾:
　　上周外汇市场(9月29日-10月3日)，传统非农大戏在周五压轴出场，美国就业数据向好，在汇市掀起巨大波澜，推动美元大幅上涨，日内涨幅超过1%，非美货币大幅下跌。欧元/美元跌至1.2500附近，创下2012年以来新低；英镑/美元再次回归到前期下跌通道，创下2013年11月以来新低；美元的强势推动美元/日元在108的支撑下，迅速收复失地，后市有望再次测试110.00重要关口；商品货币表现疲软，澳元/美元周五结束了短暂的反弹，再次跌破0.8700整数关口。本周市场将迎来澳联储、英国央行和日本央行的货币政策决议。此外，德拉基的讲话、美国就业市场状况指数(LMCI)、美联储纪要也将成为市场关注的重点。
　　周末重要数据一览：
　　美国劳工部(DOL)周五(10月3日)公布的数据显示，美国9月非农就业人数增加24.8万人，预期增加21.5万人，同时9月失业率骤降至5.9%，创2008年7月以来低位。
　　数据显示，美国9月非农就业人数增加24.8万人，预期增加21.5万人，前值为增加14.2万人；美国9月份失业率骤降至5.9%，预期为6.1%，前值为6.1%。美国劳工部还将8月非农就业人数上修至增加18.0万人。
　　同时，美国9月平均每小时工资月率持平，预期增长0.2%，前值修正为增长0.3%；9月平均每小时工资年率上升2.0%，前值为上升2.0%。
　　此外，美国9月平均每周工时为34.6小时，预期为34.5小时。美国9月劳动参与率为62.7%，前值为62.8%。
　　美国劳工部称，7月与8月的非农就业人口均有所上修，上修后上两月非农就业岗位较初值多出69000个，美国劳工部还指出，9月季调后非农就业人口的增加主要出现在商业服务、零售业和医疗健康领域。
　　美国就业市场复苏迹象明显，这可能会加快美联储加息步伐，美元后市继续走高的可能性较大，非美货币面临的下行压力或许会逐渐增加。
　　周末市场要闻回顾：
　　美联储10月1日称，将在10月份推出一个新的劳动力市场参考指标——就业市场状况指数(LMCI)。该指数一般在美国劳工部公布非农数据后的第一个交易日公布。该指数将提供一个简单衡量就业市场是否健康的指标。
　　本周交易提醒：
　　“超级周”的威力再次让市场震撼，周五美元指数再度攀升至四年高位，美国非农数据表现强劲让美联储提前加息的预期再次成为市场纷纷揣测的热点话题，美联储势必会在利率前瞻指引上面临左右为难的抉择，本周市场依然引人注目，澳洲联储、日本央行、英国央行均会发布利率决议，此外，德拉基的讲话、美国就业市场状况指数(LMCI)、美联储纪要也将成为市场关注的重点。
　　1、 美联储“就业新指标”——就业市场状况指数(LMCI)。
　　美联储10月1日称，将在10月份推出一个新的劳动力市场参考指标——就业市场状况指数(LMCI)。该指数一般在美国劳工部公布非农数据后的第一个交易日公布。周一(10月6日)LMCI的公布时间在北京时间22:00。
　　美联储LMCI的“横空出世”，意味着“唯非农马首是瞻”的日子可能一去不复返。
　　非农报告本身的“矛盾性”也成为LMCI备受关注的一个原因。美国劳工部数据显示，美国9月非农就业意外劲增24.8万，失业率则降至六年低点5.9%，表现十分靓丽。但坏消息是，9月劳动力参与率也降至62.7%，创近36年(1978年2月以来)最低；这意味着，没有参与就业市场的美国人口已达到9260万人，创纪录新高。
　　2、 如何解读LMCI
　　LMCI的几点特性。
　　(1) 覆盖广：就业市场状况指数(LMCI)是美联储基于19个指标综合而成的一个模型。
　　(2)优势大：LMCI为就业市场的健康程度提供了一个综合性的描述，剔除了个别追迹指标的杂音。
　　(3)针对性：LMCI中，失业率和非农私企就业人口数据的权重很高，但该模型也同时考虑了其他因素，例如JOLTS职位空缺、兼职人口。
　　(4)重趋势：LMCI公布的是一个变化值，而非水平值。
　　3、 四大央行动态各有看点。
　　英国央行利率决定将于周四(10月9日)19:00公布，料继续维稳利率在记录低点0.50%不变。由于英国央行利率决议之后无会后声明，所以本次决议预计对市场的影响可能会比较有限。虽然近期英镑异常疲软，但英镑兑其他非美货币依然表现不错，因英国经济仍然是主要非美经济体中表现最为抢眼的一个。
　　澳洲联储利率决议结果将于周二(10月7日)12:30公布，料其将连续第14个月维持利率在2.50%的记录低位不变。近期虽然澳元下跌不少，但鉴于大宗商品价格跌势更深，澳洲联储继续不满澳元汇率被高估，同时对房市泡沫风险的紧张度也明显提升。这两点也将是市场关注澳洲联储表态的两大核心内容。
　　日本央行政策决议结果周二(10月7日)上午(11:00左右)将公布，预计延续自2013年4月以来的货币政策不变，即继续承诺“以每年60-70万亿日元的速度扩张基础货币”。海外机构认为虽然日银料称经济仍将继续处在复苏轨道上，但日本央行可能小幅下调经济增长预期。近期脆弱的企业情绪指数、疲软的制造业数据和下降的通胀水平，令市场对日本央行下一轮质化量化宽松政策(QQE)加大了押注。
　　4、 美联储纪要引人注目
　　四大央行动态各有看点，但毫无疑问，最受关注的仍是美联储纪要(10月9日周四凌晨02:00)。
　　美联储正临近开放式QE宣告结束的尾部，且经济复苏的强劲表现令市场热议其首次启动加息周期的时机，因而，美联储纪要的措辞将受到密切关注，特别是FOMC对何时加息看。
　　在9月16-17日决议的声明中，美联储虽然在政策前瞻指引中未删除“相当一段时期维持低利率”的指引，但市场普遍认为，美联储正在朝着加息的道路上迈进。近来持续强劲的美国经济数据，再度强化“美联储正迈入渐收紧政策步伐”的市场预期。“美联储通讯社”希尔森拉特称，美联储提前加息仍然摆在台面上，FOMC势必会在利率前瞻指引上面临左右为难的抉择。
　　

　　

　　

　　欧元/美元(EUR/ USD)
　　周一(10月6日)亚市早盘，交投于1.2517一线，中期下跌趋势未变，随着美国强劲非农的公布，市场对美联储加息预期再次得到加强，美强欧弱得经济格局让俩大经济体央行政策背离愈加明显，因而对欧元极其不利，中期下跌趋势有望延续至1.2400一线，上方压力关注1.2600，1.2700，下方支撑关注1.2400。
　　

　　技术分析：
　　日线图中欧元呈现加速赶底状态。 Stoch(5.3.3)再次接近超卖区CCI(14)触及-236回升后有一定背离倾向，盘面势头较弱，做多仍需谨慎。
　　欧/美操作建议(策略)：
　　中线策略：上周跌破1.2700入场空单，目标位1.2400，止损上移至1.2600
　　短线策略：反弹至1.2600做空，目标位1.2400，止损1.2650
　　澳元/美元(AUD/ USD)
　　周一(10月6日)亚市早盘，澳元交投于0.8696一线。全球经济特别是对中国经济放缓的担忧令澳元继续承压下行，本月初中国PMI数据整体表现不佳，利空澳元，中期下跌空间料至0.8550一线，上方压力关注0.8800，0.8720下方支撑关注0.8550
　　

　　技术分析：
　　日线图中，澳元处于第三浪下跌当中，1浪(0.9500-0.9200)黄金分割2.618线在0.8700附近，若跌破此支撑，将进一步下行至0.8550一线。
　　技术指标 Stoch(5.3.3)中段开口向下，CCI(14)受-100线压制，盘面弱势。
　　澳/美操作建议(策略)：
　　中线策略：上周在0.9000-0.9100空单继续持有，目标位0.8550。止损位下移至0.8700。
　　短线策略：0.8700继续做空，目标位0.8550。
　　美元/日元(USD/ JPY)
　　周一(10月6日)亚市早盘，美/日交投于109.6一线，美元的强势继续为美日提供支撑，中期上涨走势仍将延续，涨幅目标在112.8一线，本周美日有望测试上方110附近的压力，短线指标有背离倾向，不排除高位震荡调整的可能性，上方压力关注110、111，下方支撑关注106.7、108、109.1
　　

　　技术分析：
　　日线图中Stoch(5,3,3)处于中段开口向上，CCI(14)有一定背离且跌破前期上升趋势线，短线修正的压力增大，回调支撑关注108.2,106.8
　　美/日操作建议(策略)：
　　中线策略：9月初103.2-103.7区间进场多单平半仓，剩余仓位目标位112.8
　　短线策略：跌破109.1做空，目标位106.8
　　若回落至106.8继续做多，目标位110。
　　英镑/美元(GBP/ USD)
　　周一(10月6日)亚市早盘，英镑交投于1.5984一线，本周英镑的焦点逐渐回归到本国经济数据和英国央行利率决议上，当前英镑再次回归到前期下跌通道中，中期走势仍不容乐观，上方压力关注1.6040，1.6140,1.6240下方支撑关注1.5770。
　　

　　技术分析：
　　日线图中Stoch(9,3,3)运行至超卖区域，且CCI(14)跌至-236后拐头向上，短线有望反弹修正，但空间有限，后市中线走势仍不容乐观。
　　镑/美操作建议(策略)：
　　中线策略：反弹至1.6030-1.6140区间继续做空，目标位1.5770，止损位1.6150

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