AETOS艾拓思：美利率会议削减量化宽松规模
来源：AETOS 2014-06-19 13:54:55
市场消息
在周三(6月18日)美联储公布利率决议半小时后，美联储主席耶伦召开了新闻发布会。她在发布会上讲话滴水不漏，没有引起金融市场的波动，但是却暗示美联储新成员的加入令美联储政策发生了改变。
耶伦表示，美国经济数据“混乱”，潜在经济增速可能在一段时间内保持在较低水平。FOMC预期美国经济将会温和增长，而经济增速下调因为首季度经济表现疲软。她表示，就业市场没有单一指标。失业率下滑的一部分并没有反映出就业市场闲置减少，而就业增长足以令就业市场的闲置随着时间减少。耶伦同时警告称，就业市场参与率提高可能降低失业率下滑速度。
耶伦认为，如果经济增长高于预期，可能很快升息；但是如果经济不及预期，可能保持宽松货币政策更长时间。在被问及正常利率较长期利率下滑时，耶伦表示委员会的成员发生了改变。她强调，重要的是让市场认识到利率路径有一定的不确定性，因此没有公式代表什么是“相当长一段时间”。
耶伦称，我们预期通胀向2%回升，近期证据显示我们正朝该目标靠拢，联储不希望看到通胀长时间低于或者高于目标。虽然通胀低于目标水平，但是随着通胀逐步上升，并且“大致”符合预期。耶伦坦承，美联储已经知晓市场波动率处于历史低位，并且称如果低波动性引发市场冒险行为，那将令人担忧。
她声明，美联储资产负债表将保持较高规模一段时间，联储在此次会议上减少债务购买量反应继续达到目标取得进展的预期。预期未来会议上保持有序缩减购债规模，购债仍取决于就业和通胀前景，而债务持有量将会下压市场利率。关于美联储的资产负债表规模，耶伦称联储不太可能出售抵押贷款支持债券。
EUR/USD(1.3587，0，0.00%)
基本分析：
周三德国商业银行分析师Lutz Karpowitz表示，尽管本周最重要的事件是美联储的利率决议，但是其对汇市的影响料将受限。Karpowitz表示，“任何除了继续缩减购债规模100亿美元之外的猜测，都是幻觉。”他称，“这意味着美元对欧元(1.3587，0，0.00%)将会继续受到货币政策正常化的提振，因为目前世界两大最重要的央行货币政策方向正在朝反方向移动。”
欧洲股市周三持稳，泛欧绩优300指数收平在1,387.44点，但距离上周创下的六年半高位1,398.65点仅一步之遥。欧元(1.3587，0，0.00%)区斯托克50指数收升0.1%，报3,279.20点。德国DAX 30指数小升0.1%，收报9,930.33点。法股CAC 40指数下跌0.13%，收报4,530.37点。
技术分析：
欧元(1.3587，0，0.00%)日K线图上，隔夜汇价上涨，回补前期跌幅；日内汇价上行突破10日均线压制，短期汇价或将震荡盘整，测试下行通道上沿压力是否有效；10日均线平滑前行，其余多日均线分化下滑且短线对汇价有压制；MACD指标双线零轴下粘合后交叉分化上扬，红色动能柱增加。
GBP/USD(1.699，-0.0004，-0.02%)
基本分析：
即将上任的英国央行货币政策委员会委员Kristin Forbes周三表示，如果央行为了收集信息而等太久才开始升息，那么这将使利率调整变得唐突并且缺乏灵活性。她表示，提前升息可以给货币政策带来灵活性，但是同时存在提前升息令经济复苏受损的风险。
英国央行周三公布的6月4-5日政策会议纪要显示，本月稍早令央行委员们感到意外的是，市场并未对今年加息有较高的押注。周三的会议纪要显示，卡尼的观点在货币政策委员会九位委员中得到更广泛的认同。委员们担心，市场低估了今年下半年经济增长强于预期将吸收掉闲置产能的可能性。MPC所有委员本月均投票赞成维持利率在0.5%的纪录低位不变。
英国国债价格周三价格上扬，为过去5个交易日来首次上扬。因为日内公布的6月4日-5日会议纪要显示，没有决策者投票支持升息。2年期国债收益率从2011年的最高值回落，因为投资者押注英国央行将会开始升息，英国利率自2009年3月来未发生过改变。英国10年期国债价格创3周来最大单日涨幅，12月份短期利率期货创下1个月来最大单日涨幅。2年期国债下滑0.88%，为3周来最大跌幅。2年期英债期货上升0.05，至101.765。10年期英债收益率下滑至2.74%，为5月28日来的最大单日跌幅。
英国FTSE 100指数收升0.17%，报6,778.56点。
技术分析：
英镑(1.699，-0.0004，-0.02%)日K线图上，隔夜汇价上涨；日内汇价下方受10日均线支撑较为明显，短期在大幅突破前期箱体平台后或将持续高位盘整，测试前期高点1.7能否有效突破；多日均线分化上扬对汇价形成支撑，MACD指标双线零轴上分化上扬，红色动能柱稳定释放动能。
USD/JPY(101.92，-0.012，-0.01%)
基本分析：
周三(6月18日)美元/日元(101.92，-0.012，-0.01%)震荡交投，华侨银行分析师日内表示，“美国国债收益率更为坚挺，而最新公布的交易数据及日本央行(BOJ)货币政策会议纪要对市场影响平平。如果本交易日晚间美联储决议公布后，一旦美元或美债收益率受到任何撼动，其波动性都将通过美元/日元(101.92，-0.012，-0.01%)得以明显体现。预计汇价上行将于102.40受限，而以此同时下方支撑位于200日均线101.61。”
技术分析：
日元(101.92，-0.012，-0.01%)日K线图上，隔夜汇价下跌；日内汇价跌破下方均线系统，短期或将延续震荡，测试上方多日均线压制是否有效；多日均线粘合胶着前滑且对汇价形成压制，MACD指标双线零轴上缓慢平滑前行，或向零轴靠拢，蓝色动能柱变化不大。
责任编辑：DIO
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在周三(6月18日)美联储公布利率决议半小时后，美联储主席耶伦召开了新闻发布会。她在发布会上讲话滴水不漏，没有引起金融市场的波动，但是却暗示美联储新成员的加入令美联储政策发生了改变。
耶伦表示，美国经济数据“混乱”，潜在经济增速可能在一段时间内保持在较低水平。FOMC预期美国经济将会温和增长，而经济增速下调因为首季度经济表现疲软。她表示，就业市场没有单一指标。失业率下滑的一部分并没有反映出就业市场闲置减少，而就业增长足以令就业市场的闲置随着时间减少。耶伦同时警告称，就业市场参与率提高可能降低失业率下滑速度。
耶伦认为，如果经济增长高于预期，可能很快升息；但是如果经济不及预期，可能保持宽松货币政策更长时间。在被问及正常利率较长期利率下滑时，耶伦表示委员会的成员发生了改变。她强调，重要的是让市场认识到利率路径有一定的不确定性，因此没有公式代表什么是“相当长一段时间”。
耶伦称，我们预期通胀向2%回升，近期证据显示我们正朝该目标靠拢，联储不希望看到通胀长时间低于或者高于目标。虽然通胀低于目标水平，但是随着通胀逐步上升，并且“大致”符合预期。耶伦坦承，美联储已经知晓市场波动率处于历史低位，并且称如果低波动性引发市场冒险行为，那将令人担忧。
她声明，美联储资产负债表将保持较高规模一段时间，联储在此次会议上减少债务购买量反应继续达到目标取得进展的预期。预期未来会议上保持有序缩减购债规模，购债仍取决于就业和通胀前景，而债务持有量将会下压市场利率。关于美联储的资产负债表规模，耶伦称联储不太可能出售抵押贷款支持债券。
EUR/USD(1.3587，0，0.00%)
基本分析：
周三德国商业银行分析师Lutz Karpowitz表示，尽管本周最重要的事件是美联储的利率决议，但是其对汇市的影响料将受限。Karpowitz表示，“任何除了继续缩减购债规模100亿美元之外的猜测，都是幻觉。”他称，“这意味着美元对欧元(1.3587，0，0.00%)将会继续受到货币政策正常化的提振，因为目前世界两大最重要的央行货币政策方向正在朝反方向移动。”
欧洲股市周三持稳，泛欧绩优300指数收平在1,387.44点，但距离上周创下的六年半高位1,398.65点仅一步之遥。欧元(1.3587，0，0.00%)区斯托克50指数收升0.1%，报3,279.20点。德国DAX 30指数小升0.1%，收报9,930.33点。法股CAC 40指数下跌0.13%，收报4,530.37点。
技术分析：
欧元(1.3587，0，0.00%)日K线图上，隔夜汇价上涨，回补前期跌幅；日内汇价上行突破10日均线压制，短期汇价或将震荡盘整，测试下行通道上沿压力是否有效；10日均线平滑前行，其余多日均线分化下滑且短线对汇价有压制；MACD指标双线零轴下粘合后交叉分化上扬，红色动能柱增加。
GBP/USD(1.699，-0.0004，-0.02%)
基本分析：
即将上任的英国央行货币政策委员会委员Kristin Forbes周三表示，如果央行为了收集信息而等太久才开始升息，那么这将使利率调整变得唐突并且缺乏灵活性。她表示，提前升息可以给货币政策带来灵活性，但是同时存在提前升息令经济复苏受损的风险。
英国央行周三公布的6月4-5日政策会议纪要显示，本月稍早令央行委员们感到意外的是，市场并未对今年加息有较高的押注。周三的会议纪要显示，卡尼的观点在货币政策委员会九位委员中得到更广泛的认同。委员们担心，市场低估了今年下半年经济增长强于预期将吸收掉闲置产能的可能性。MPC所有委员本月均投票赞成维持利率在0.5%的纪录低位不变。
英国国债价格周三价格上扬，为过去5个交易日来首次上扬。因为日内公布的6月4日-5日会议纪要显示，没有决策者投票支持升息。2年期国债收益率从2011年的最高值回落，因为投资者押注英国央行将会开始升息，英国利率自2009年3月来未发生过改变。英国10年期国债价格创3周来最大单日涨幅，12月份短期利率期货创下1个月来最大单日涨幅。2年期国债下滑0.88%，为3周来最大跌幅。2年期英债期货上升0.05，至101.765。10年期英债收益率下滑至2.74%，为5月28日来的最大单日跌幅。
英国FTSE 100指数收升0.17%，报6,778.56点。
技术分析：
英镑(1.699，-0.0004，-0.02%)日K线图上，隔夜汇价上涨；日内汇价下方受10日均线支撑较为明显，短期在大幅突破前期箱体平台后或将持续高位盘整，测试前期高点1.7能否有效突破；多日均线分化上扬对汇价形成支撑，MACD指标双线零轴上分化上扬，红色动能柱稳定释放动能。
USD/JPY(101.92，-0.012，-0.01%)
基本分析：
周三(6月18日)美元/日元(101.92，-0.012，-0.01%)震荡交投，华侨银行分析师日内表示，“美国国债收益率更为坚挺，而最新公布的交易数据及日本央行(BOJ)货币政策会议纪要对市场影响平平。如果本交易日晚间美联储决议公布后，一旦美元或美债收益率受到任何撼动，其波动性都将通过美元/日元(101.92，-0.012，-0.01%)得以明显体现。预计汇价上行将于102.40受限，而以此同时下方支撑位于200日均线101.61。”
技术分析：
日元(101.92，-0.012，-0.01%)日K线图上，隔夜汇价下跌；日内汇价跌破下方均线系统，短期或将延续震荡，测试上方多日均线压制是否有效；多日均线粘合胶着前滑且对汇价形成压制，MACD指标双线零轴上缓慢平滑前行，或向零轴靠拢，蓝色动能柱变化不大。
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