IronFX：每日汇评5.9

　　2014年5月9日

　　宏观纵览

　　·承诺复承诺 欧洲央行行长德拉吉旧调重弹，重复未来采取行动的承诺。不过这一次他的调子进一步拔高，指出“委员会可能在6月份采取行动”，以及“欧元(1.3839，-0.0013，-0.09%)的汇价值得严重关切”。尽管之前他多次信誓旦旦的说委员会准备采取行动，但这一次却是有意把自己逼到了墙角：如果下个月通胀预测下修(很有可能跟随欧洲委员会下修)，而欧洲央行还是一动不动，那么德拉吉将失去信誉。

　　·问题现在变成了欧洲央行可能采取哪些行动。在我最近撰写的一篇文章中(“欧洲央行的选择”)，我回顾了他们可能采取的措施以及能够采取的措施，但没有一个可能像日本央行的“量化和质化宽松”这般带来巨变，当时日元(101.641，0.05，0.05%)在数周后狂泻30%。欧元(1.3839，-0.0013，-0.09%)区金融系统的结构不允许他们采取像美联储或日本央行这样大规模的措施。我认为欧洲央行将采取更为温和的举措，例如延长全额分配操作，或将再融资利率降到零，启动负存款利率。但最近丹麦的经验表明，即便轻微的负利率，也未必能够导致货币大幅变化。当然，负的再融资利率可能另当别论，不过难以想象欧洲央行会采取如此激烈的举措。

　　·美元兑澳元(0.9368，-0.0014，-0.15%)夜盘同样上升，原因是澳大利亚储备银行的季度货币政策声明表示，采矿投资下滑，利率在可预见的将来仍将维持不变。通胀仍然维持在2%-3%的目标，而增长低于趋势，劳动力市场存在剩余产能。我认为澳大利亚储备银行再次压制澳元(0.9368，-0.0014，-0.15%)是迟早的事情。尽管根据部分(并非全部)指标，纽元(0.8641，0.0002，0.02%)比澳元(0.9368，-0.0014，-0.15%)的高估更严重，但鉴于澳大利亚的经济基本面更弱，澳元(0.9368，-0.0014，-0.15%)/纽元(0.8641，0.0002，0.02%)可能进一步下挫。

　　·最近的汇市变化不可谓不大：土耳其和南非1月份不得不加息以保卫其货币；昨天这些货币兑美元创出年内的新高。美元/墨西哥比索同样创下2014年的新低。这些新兴市场货币仍远未达到退出前的水平，但受投资者谋求收益的冲动刺激，趋势明显变化。西班牙和意大利的债券收益率创下新低，而所有外围国家——希腊、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙的平均收益率均创下自欧元(1.3839，-0.0013，-0.09%)出现以来的最低水平。利差交易仍然是主旋律，只要乌克兰的问题没有演变成重大动乱，则可能持续受追捧。

　　·夜间领涨G10货币的是加元(1.083，-0.0003，-0.03%)，4月份加拿大房屋动工量从3月份欠佳的15.7万大涨至年化增长19.5万(3月份或许是受异常寒冷的天气影响)，推动加元(1.083，-0.0003，-0.03%)飙升。楼价仅年同比增加1.6%，略高于上个月的年同比增长1.5%。但许多做空欧元(1.3839，-0.0013，-0.09%)/加元(1.083，-0.0003，-0.03%)的精明交易者开始匆忙补仓，因为欧元(1.3839，-0.0013，-0.09%)/加元(1.083，-0.0003，-0.03%)接近并突破1.50。市场还认为，今天的就业数据同样有望超预期。(市场一致预测失业率维持在6.9%不变，而净变动从3月份的4.3万减少到1.35万。)今天加元(1.083，-0.0003，-0.03%)很值得留意，因为加拿大的就业数据与美国的就业数据同时公布，所以很难只分析这一指标对加元的影响。

　　·欧洲盘口，瑞典4月份的失业率预计从3月份的4.3%跌至4.2%。预计德国3月份的经常帐和贸易盈余双双好转，而意大利3月份的工业产值增加，扭转2月份的跌势。通常这些都不会造成太多影响。挪威整体的CPI和核心CPI预计4月份双双下滑，可能令挪威克朗回吐部分涨势。

　　·英国3月份的工业产值预期环比下跌0.2%，不及2月份的环比增长0.9%；而贸易赤字估计大致不变。

　　·美国公布3月份的JOLTS调查(空缺及劳工流动调查)报告。尽管影响有限，但可以作为就业数据的另一面来参考：从劳动力的需求而不是通常的供应着手。

　　·周五有两位发言人讲话：达拉斯联储主席Richard Fisher和欧洲央行管理委员会成员Erkki Liikanen。

　　欧元/美元受德拉吉言论拖累

　　·欧元/美元一度升至1.3993 (R3)，原因是欧洲央行行长德拉吉在昨天委员会会议后的官方声明中重申，通胀预期仍然稳健，2015年通胀将逐渐回升。然而，德拉吉在问答环节表示，决策者认同必要时将在6月份采取进一步的措施，拖累欧元大跌。在本文撰稿时，价格落在200周期移动均线附近，略高于1.3815 (S1)的支持位。MACD为负，证实昨天的利淡走势。然而，目前我维持中立，只有跌破 1.3790 (S2)的强支撑，才意味着进一步下跌，锁定1.3695 (S3)的低点。

　　·支持位：1.3815 (S1)、1.3790 (S2)、1.3695 (S3)。

　　·阻力位：1.3900 (R1)、1.3950 (R2)、1.3993 (R3)。

　　美元/日元(101.641，0.05，0.05%)再次从101.50反弹

　　·美元/日元(101.641，0.05，0.05%)再次在101.25 (S1)的低点获得支撑，轻微上扬。鉴于动力指标双双上行，我认为价格将继续上涨，再次挑战102.00 (R1)的阻力位。然而，只要价格落在102.00 (R1)的关键阻力位和两条移动均线的下方，前景仍然温和利空。如果坚定跌破101.50 (S1)，可能证实形成更低的低点，锁定下一个支持位101.25 (S2)。

　　·支持位：101.50 (S1)、101.25 (S2)、100.75 (S3)。

　　·阻力位：102.00 (R1)、102.70 (R2)、103.00 (R3)。

　　德拉吉言论拖累欧元/英镑(1.693，-0.0008，-0.05%)跌破0.8200

　　·欧元/英镑(1.693，-0.0008，-0.05%)的走势和欧元/美元相近，在最近盘整通道的上限遇阻，此后下滑，冲破0.8200的下限。走势转而下行，我认为价格将继续挑战0.8155 (S1)的支持位。MACD跌破虚线和零线，证实势头利空，但RSI在30获得支撑。所以，我认为在价格进一步下跌之前，可能出现部分盘整或反弹。若坚定跌破 0.8155 (S1)的防线，则可锁定下一个支持位0.8080 (S2)。

　　·支持位：0.8155 (S1)、0.8080 (S2)、0.8035 (S3)。

　　·阻力位：0.8200 (R1)、0.8246 (R2)、0.8285(R3)。

　　黄金整固

　　·黄金进入整理模式，仍然高于前一个蓝色下跌趋势线。我认为存在上行的可能，维持中立取态。如果从前述趋势线反弹，则可能再次挑战1305 (R1)的阻力位。另一方面，跌破1280 (S1)可能意味着进一步跌至1268 (S2)。动力指标不明确，MACD落在虚线和零线下方，但RSI即将上行。

　　·支持位：1280 (S1)、1268 (S2)、1250 (S3)。

　　·阻力位：1305 (R1)、1315 (R2)、1330 (R3)。

　　原油在99.85获支撑

　　·WTI在100.90 (R1)受阻，靠近4月16日-5月1日下跌区间38.2%的回撤线，此后下跌，在99.85 (S1)获得支撑。动力指标均落在蓝色支撑线上方，然而，我维持中立，只有突破100.90 (R1)才能证实牛市复苏 ，锁定下一个阻力位102.00 (R2)。另一方面，若跌破99.85 (S1) 的支持位，则可能再次挑战98.85 (S2)的关键支持位。

　　·支持位：99.85 (S1)、98.85 (S2)、98.00 (S3)。

　　·阻力位：100.90 (R1)、102.00 (R2)、103.00 (R3)。

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