AETOS艾拓思：耶伦次日证词延续温和，欧镑维持利率不变

　　市场消息

　　美联储主席耶伦连续两日在国会前做了证词，由于其所传达出的言论并无特别之处，且广泛符合预期，市场反应不大。美联储主席耶伦周四(5月8日)在美国参议院金融委员会做的证词，市场分析师归纳她作证词的3个要点：

　　1.美联储资产负债表可以在不实施非常规政策的基础上减少

　　耶伦表示，美联储可以“简单地”通过再投资的方式将美联储高达4.3万亿美元的资产负债表缩减。

　　她称，“我们都确定在适合收紧货币政策后，美联储资产负债表将会逐步下滑。”美联储资产负债表的合适规模目前还未确定。“但是可以确定的是将会比目前规模小。”

　　市场分析人士认为美联储在4月末的会议上讨论了退出计划，但是更多信息可以在5月21日央行的会议纪要中获得。

　　2.耶伦想要让银行家在美联储的监管之下

　　社区银行家发出了一个运动，他们想要在美联储7个委员中任命一个监管银行系统的官员。在目前看来银行业可以暂时放松，因为耶伦对此非常赞成。她甚至表达了她想要对白宫表达这一意愿的想法。

　　耶伦也表示，美联储也想设法减轻危机后小银行的负担。

　　3.企业总裁对于经济前景没有此前那样焦虑

　　耶伦称，企业总裁不再抱怨财政政策的不确定性、缺少投资就业和就业相关法规，这是一个积极迹象。她表示，市场情绪好像有一个转变。

　　Investment Company Institute每周都会向美联储报告货币市场基金资金流向，上一周的资金流向经过修正和重新估值。Investment Company Institute周四公布的报告称，截至5月7日当周货币市场共同基金增加164.7亿美元，至2.59万亿美元。数据显示，在纳税的货币市场基金中，美债基金增加69.6亿美元，一级债券基金增加73.7亿美元，免税货币市场基金增加21.4亿美元。

　　数据还显示，在零售市场，零售货币市场基金增加53.0亿美元至9066.4亿美元；国债零售货币市场基金增加18.8亿美元，至2013.6亿美元；一级货币市场基金增加22.0亿美元，至5173.7亿美元；免税基金资产增加12.2亿美元，至1879.1亿美元。

　　机构货币市场基金资产增加111.6亿美元，至1.68万亿美元。在机构基金中，美债货币市场基金资产增加50.8亿美元，至7127.4亿美元；一级货币市场基金增加51.6亿美元，至8999.7亿美元；免税基金增加9.2亿美元，至712.0亿美元。

　　美国30年期国债价格周四走低，与国债市场普遍小涨的走势背道而驰；30年期国债标售是本周的最后一轮标售，收益率为3.440%，较标售前市场水平高出逾2个基点，但为去年6月以来最低。其他年期的国债价格多数上扬或持平。10年期国债价格上扬5/32，收益率报2.6035%。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.387%；5年期国债收益率报1.618%；指标10年期国债收益率报2.600%；30年期国债收益率报3.412%。

　　美国股市周四涨跌互现，道琼工业指数收高32.43点，或0.2%，至16,550.97点；标准普尔500指数收跌2.58点，或0.14%，至1875.63点；纳指收低16.177点，或0.4%，至4051.496点。

　　EUR/USD(1.3839，-0.0002，-0.01%)

　　基本分析：

　　欧洲央行周四宣布维持当前指标再融资利率于0.25%不变，因近期的欧元(1.3839，-0.0002，-0.01%)区经济数据表明该地区的经济复苏仍处在初期阶段。此外，欧洲央行宣布维持隔夜贷款利率在0.75%不变，并维持存款利率在0%不变。

　　欧洲央行利率决议公布之后，欧元(1.3839，-0.0002，-0.01%)/美元快速上涨，最高上探1.3958，刷新日内新高；美元指数小幅回落至79.02，刷新日内新低。

　　德拉基在新闻发布会中透露，“如果有必要，欧洲央行可以在6月份采取行动。”该言论令市场为之一振。有分析人士指出，上述言论是首次出现明确的时间信号，是比4月12日堪称“德拉基最明确QE信号”更明确的QE信号。另外，德拉基还声称，“在现有通胀水平下，强势欧元(1.3839，-0.0002，-0.01%)引起了强烈的担忧。”德拉基对欧元(1.3839，-0.0002，-0.01%)价格的不满溢于言表。

　　很多经济学家预计，欧洲央行的内部通胀预期将被下调，这将为央行采取诸如降息，或注入更多流动性等进一步刺激举措创造了可能性。

　　G Plus首席经济学家Lena Komileva周四表示，欧洲央行的资产负债表与耶伦所描述的资产负债表萎缩的状况完全不同，并且不相符。Komileva还称，欧元市场将会对欧洲央行可能采取措施的描述高度紧张。因为央行的政策将会与6月份CPI和GDP数据息息相关。

　　欧洲主要股指周四(5月8日)上涨至近六年高位，泛欧绩优300指数收涨1.1%，报1358.91点，在德拉基讲话后，该指数触及1359.07点日内高位。欧洲斯托克50指数攀升1.4%，收报3204.30点，录得4月16日来最大单日升幅。德国DAX 30指数收涨0.9%，报9607.40点；法国CAC 40指数上升1.37%，报4507.24点。

　　技术分析：

　　欧元日K线图上，隔夜汇价破高后跌落，并回吐前半月涨幅空间，因日内欧央行公布利率前夕，市场普遍预期加息，令汇价走高并破年内新高，至1.3993，即将破1.4大关；后市因欧央行维持现行利率，令市场抛盘打压欧元跌至1.3830一线震荡。短期汇价或持续箱体内整理；10日均线掉头下行，其他多日均线齐头上扬变缓；MACD指标双线零轴上交叉，或死叉；红色动能柱或殆尽。

　　GBP/USD(1.693，-0.0002，-0.01%)

　　基本分析：

　　英国央行周四宣布，将该行基准官方银行利率维持在纪录低点0.5%不变，市场此前已经预期此次会议不会调整利率，因此会议结果不会令市场感到意外。同时，英国央行维持量化宽松(QE)总额于3750亿英镑(1.693，-0.0002，-0.01%)不变。

　　Halifax周四公布的数据显示，截至4月的三个月均值房价指数较上年同期上升8.5%。一些英国央行官员对房价表达关切，已引发外界臆测央行的金融政策委员会可能采取行动，阻止新的泡沫形成。

　　英国抵押贷款机构Halifax周四称，英国4月房屋价格走低，连续两个月下滑，或表明该国早前火热的房地产市场有所降温。英国4月季调后Halifax房价指数月率下跌0.2%，预期增长0.9%，前值修正为下跌1.2%，初值下跌1.1%。

　　英债收益率周四小幅下滑，10年期国债收益率上升1个基点，至2.67%。10年期英债期货上升0.105，至96.545。2年期国债收益率下滑2.8个基点，至0.717%；5年期国债收益率下滑2.4个基点，至1.958%；30年期国债收益率下滑1.5个基点，至3.415%。

　　英国FTSE 100指数收高0.63%，报6839.25点。

　　技术分析：

　　英镑(1.693，-0.0002，-0.01%)日K线图上，隔夜汇价连续小幅下跌，且日内交投清淡。或因市场普遍预期英央行维持现行利率不变，汇价日内下行调整；短期汇价走势或持续小幅上升通道内运行。多日均线齐头上扬分化未变化；MACD指标超零轴线上持续平行上扬，红色动能柱微量释放。

　　USD/JPY(101.641，0.057，0.06%)

　　基本分析：

　　日本今日早短讯称，日本4月外汇储备12828.22美元，前值12793.46美元。

　　野村证券周四(5月8日)表示，美元/日元(101.641，0.057，0.06%)目前已经基本确立自二月以来的看跌旗形。野村证券补充道，“最后一个障碍位于101.50，自二月开始的次级上升趋势，有效跌穿料走出更为强劲的下行走势。”

　　野村证券指出，“有效下破101.50/30区域，美/日(101.641，0.057，0.06%)汇价料将急剧下挫至初始对称目标100.22，短线来看，从61.8%回撤位置103.02开始的抛盘已经展开。”

　　技术分析：

　　日元(101.641，0.057，0.06%)日K线图上，隔夜汇价回调下落，回吐前日空间；短期汇价或持续受压三角形下轨线下方整理；多日均线开始结束胶着并小幅分化下行；MACD指标双线零轴下分化下行，蓝色动能柱稳定小幅放量。

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