国汇亚洲：非农就业报告公布 超级周再度降临

　　4月28日-5月2日一周分析报告：非农就业报告公布 超级周再度降临

　　上周市场回顾：上周汇市迎来复活节后的第一个交易周。主要货币兑几乎都以盘整行情为主。黄金相应的受到东欧不稳定的局势的影响得到提振。而本周，将是五月份首个交易周，由于有众多数据在本周出台，本周又被称为超级周。本周的汇市波动非常值得大家把握，同时周五20:00，Leo也将会实盘带领大家交易非农就业报告。那么，本周的行情将会如何呢，Leo为大家解析如下。

　　主流货币本周基本面分析

　　美元方面：本周目前风险事件密集，包括美联储利率决议、1季度GDP及4月非农。在考量市场整体潜能时，始终要先看基本面的主旋律。本周风险趋势将是交易者首当其冲需考虑的。上周市场温和，波动性受到假日流动性的限制沉入低谷，尚未恢复。而现在，市场趋势已近成熟，波动性与参与度极低。或许外汇波动性指标最能说明问题。等待风险趋势的重燃似乎需要耐心。一般情况下，对投资环境有显著影响的大事件预期值往往令市场保守交投。但本周事件中，如周三新闻刺激市场，参与者或将不再犹豫。在房价数据以及消费者信心数据后，重要事件周三起开始袭来，包括美国1季度GDP、联储利率决议以及4月非农。无论是美国宏观经济健康程度，还是联储货币政策前瞻，在本周都将得到更新，即便这些风险事件未能引领投资者向“风险偏好”或“避险情绪”整体倾斜，它们也将作用于美元的另一项决定性主题--利率预期。上周，加息预期稳定，中期国债收益率收复失地 (尽管亦有可能出现避险需求导致国债升温，收益率下降的可能) 。随著我们离首次加息越来越近，其时间框架，无论远近，将越来越清晰。随著市场进一步预期加息时间，交易者将更愿意根据加息预期去寻找合理的美元定价。欧元方面：4月份欧元/美元的走势大部分以盘整收官。欧元/美元10天期的ATR (平均波动区间) 已经回落到2007年中期以来的最低水准。不过，本周欧元或将会打破此前的平静。美国方面，北京时间周四凌晨将公布4月利率决议，同时还将在周五公布4月非农报告。单凭这两点，已经足够在汇市掀起波澜。与此同时，欧元区本周也不平静。欧元区的基本面数据进来一直在好转，如果本周欧元区的通胀数据表现强劲，欧元存在著向上突破的可能。目前欧元区的花旗经济意外指数 (衡量实际发布的数据与彭博社调查的媒体预测数据之间的标准差) 已经从4月22日的年度低点-20.1回升到了-1.9，该回升多可归因于先前强于预期的欧元区PMI数据。本周对于欧元区最为至关重要的两个数据，乃欧元区CPI以及德国的CPI。不管是欧元区整体数据，还是欧元区最大经济体的数据，市场都预期CPI同比将录得增长。市场预期德国4月消费者物价调和指数年率初值将从前值0.9%上升到1.3%，与此同时，欧元区核心CPI年率也预期将从前值0.7%上升到1%。在欧元区整体经济数据有所好转的背景下，如果通胀数据确实如预期般上升，这将足以令欧央行在接下来的议息会议 (5月8日) 中保持按兵不动。如果欧元区以及德国的CPI如预期般上涨，那么经济数据或许短期内将不再是欧央行重点关心的问题。不过由于欧元区借贷压力开始上行，同时事实上德国CPI环比有可能出现下跌，欧央行还是有可能考虑采取小额降息的做法，来应付包括东欧局势紧张有可能带来的金融压力这些挑战。虽然欧央行一直想采取口头干预的做法代替实际行动，然而实际上，欧央行口头干预打压欧元的做法收效甚微。如果本周欧元区数据又如预期，欧央行或将看到自己的言语再次被市场虎视。英镑方面：英国数据近期持续走好，令市场对英央行尽早正常化货币政策的预期升温，英镑/美元仍有可能继续走高。本周二英国方面将公布一季度GDP。市场预期英国一季度GDP年率初值3.2%，显示经济复苏强劲。而随著经济前景以及通胀前景的提升，英央行行长卡尼货币政策的基调或许会更加鹰派。虽然市场对英国经常帐赤字方面有所担忧，不过工资上涨以及房价上涨增加了通胀向上的风险，目前而言英央行或许并不会采取措施阻止英镑升值，而且实际上英镑的走高也有助缓解通胀压力。与此同时，面对日益上涨的房价，英央行或许不得不采取行动，而政策前景向鹰派转移，特别是在美联储仍然不愿结束零利率环境的背景下，有望进一步提振英镑/美元走势。日元方面：日央行及美联储利率决议可能使日元走出大行情，美国就业数据亦可能促成大走势。在即将到来的利率决议中，日央行与美联储预期都似将维持现有政策不变。然而市场关注的重点仍是未来日央行调整政策的可能，以及相似地，美联储的未来加息时间。日央行行长上一次会议中曾称，日央行官员未看到进一步宽松的需要。而最近的经济数据也没有对政策预期造成较大影响。因此我们将从经济预测上找寻参考--特别是有关本月初消费税上调的表述。美国方面，美联储削减计划几已板上钉钉，5月1日凌晨购债规模将再减100亿。投资者将关注有关加息日期的进一步指引。3月19日会议中，FOMC偏鹰的表述令美债收益率显著上升，但随后在联储温和的言论中，收益率走低，回吐涨幅。美元与全球股市对联储言论反应如何值得密切留意--特别是在美国非农数据发布前。在日央行、美联储利率决议及非农报告前美元/日元期权波动性显著抬升，原因很简单--这些风险事件均有能力形成大走势。另外，风险事件的密集亦令汇价更可能出现大幅波动。

　　本周重要的财经事件：

　　2014-04-28 欧元 欧央行副行长康斯坦西奥、执委科尔和普雷特在欧央行与欧盟执委会联合组织的会议上讲话；

　　2014-04-28 16:00 欧元 法国央行行长诺亚举行记者会，主题为“经济与货币政策的代价――法国和欧元区的形势。

　　2014-04-28 22:30 欧元 欧央行行长德拉吉在德国政府联盟党派的联合记者会上讲话

　　2014-04-30 11:30 日元 日央行公布利率决议

　　2014-05-01 02:00 美元 美联储公布利率决议。

　　2014-05-01 03:30 美元 前美联储主席伯南克在布鲁金斯学会的活动上讲话。

　　2014-05-01 20:30 美元 美联储主席耶伦在2014年华盛顿政策峰会上讲话

　　本周休市的市场：

　　2014-04-29 日元 日本 昭和日 市场休市

　　2014-05-01 欧元 法国 德国 意大利 劳动节 市场休市

　　2014-05-01 瑞郎 瑞士 劳动节 市场休市

　　2014-05-01 人民币 中国 劳动节 市场休市

　　本周重要的财经数据(左前值 中预期 右终值，无终值则表明数据未公布)：

　　2014-04-28 07:50 日本3月零售销售年率 中 3.60% 11% 11.0%

　　2014-04-28 07:50 日本3月大型零售商销售年率 中 1.30% 13.8% 16.1%

　　2014-04-28 22:00 美国3月未决房屋销售年率 中 -10.50%

　　2014-04-29 06:45 新西兰3月贸易账 中 8.18亿纽元 9.37亿纽元

　　2014-04-29 14:00 德国5月GfK消费者信心指数 中 8.5 8.5

　　2014-04-29 16:30 英国第一季度GDP年率初值 高 2.70% 3.2%

　　2014-04-29 16:30 英国第一季度GDP季率初值 中 0.70% 0.9%

　　2014-04-29 17:00 欧元区4月消费者信心指数终值 中 -8.7 -9

　　2014-04-29 17:00 欧元区4月服务业信心指数 中 4.2 4.5

　　2014-04-29 17:00 欧元区4月工业信心指数 中 -3.3 -3.1

　　2014-04-29 17:00 欧元区4月经济信心指数 中 102.4 103

　　2014-04-29 20:00 德国4月消费者物价指数月率初值 中 0.30% -0.1%

　　2014-04-29 20:00 德国4月消费者物价指数年率初值 高 1.00% 1.4%

　　2014-04-29 20:00 德国4月消费者物价调和指数月率初值 中 0.30% -0.1%

　　2014-04-29 20:00 德国4月消费者物价调和指数年率初值 高 0.90% 1.3%

　　2014-04-29 21:00 美国2月S&P/CS20座大城市房价指数年率 中 13.20% 12.9%

　　2014-04-29 22:00 美国4月咨商会消费者信心指数 高 82.3 83.2

　　2014-04-30 日本4月央行利率决议 高 0-0.10%

　　2014-04-30 07:05 英国4月Gfk消费者信心指数 中 -5 -4

　　2014-04-30 07:15 日本4月制造业采购经理人指数 中 53.9

　　2014-04-30 07:50 日本3月工业生产年率初值 中 7% 7.2%

　　2014-04-30 13:00 日本3月新屋开工年率 中 1.00% -2.9%

　　2014-04-30 13:00 日本3月营建订单年率 中 12.30%

　　2014-04-30 14:00 瑞士3月UBS消费指标 中 1.57

　　2014-04-30 15:00 瑞士4月KOF领先指标 中 1.99 2.03

　　2014-04-30 15:55 德国4月失业率 中 6.70% 6.70%

　　2014-04-30 15:55 德国4月失业人数变化 中 -1.2万 -1万

　　2014-04-30 17:00 欧元区4月消费者物价指数年率初值 高 0.50% 0.8%

　　2014-04-30 17:00 欧元区4月核心消费者物价指数年率初值 高 0.70% 1.0%

　　2014-04-30 20:15 美国4月ADP就业人数变化 中 19.1万 20万

　　2014-04-30 20:30 美国第一季度GDP年率初值 高 2.60% 1.3%

　　2014-04-30 20:30 美国第一季度GDP平减指数年率初值 中 1.60% 1.60%

　　2014-04-30 20:30 美国第一季度个人消费支出物价指数年率初值 中 1.10%

　　2014-04-30 20:30 美国第一季度核心个人消费支出物价指数季率初值 中 1.30% 1.2%

　　2014-04-30 20:30 加拿大2月GDP月率 中 0.50% 0.2%

　　2014-04-30 20:30 加拿大2月GDP年率 中 2.50% 2.50%

　　2014-04-30 21:45 美国4月芝加哥采购经理人指数 中 55.9 56.3

　　2014-05-01 02:00 美国5月美联储利率决议 高 0-0.25% 0-0.25%

　　2014-05-01 02:00 美国5月每月MBS购买规模 高 250亿美元 200亿美元

　　2014-05-01 02:00 美国5月每月国债购买规模 高 300亿美元 250亿美元

　　2014-05-01 07:30 澳大利亚4月AIG制造业表现指数 中 47.9

　　2014-05-01 09:00 中国4月官方制造业采购经理人指数 高 50.3

　　2014-05-01 09:30 澳大利亚第一季度出口物价指数季率 中 -0.60% 1.8%

　　2014-05-01 09:30 澳大利亚第一季度进口物价指数季率 中 -0.50% 1.5%

　　2014-05-01 16:30 英国3月央行抵押贷款许可 中 7.03万 7.1万

　　2014-05-01 16:30 英国3月央行抵押贷款变动 中 17亿英镑 16亿英镑

　　2014-05-01 16:30 英国3月净消费者信贷 中 6亿英镑 6亿英镑

　　2014-05-01 16:30 英国4月制造业采购经理人指数 中 55.3 55.4

　　2014-05-01 20:30 美国3月个人收入月率 中 0.30% 0.4%

　　2014-05-01 20:30 美国3月个人消费支出月率 中 0.3% 0.6%

　　2014-05-01 20:30 美国3月核心个人消费支出物价指数年率 中 1.10%

　　2014-05-01 20:30 美国上周初请失业金人数 中 32.9万 32万

　　2014-05-01 21:45 美国4月Markit制造业采购经理人指数终值 中 55.4 55.4

　　2014-05-01 22:00 美国3月营建支出月率 中 0.10% 0.6%

　　2014-05-01 22:00 美国4月ISM制造业指数 高 53.7 54

　　2014-05-02 07:30 日本3月失业率 中 3.60% 3.60%

　　2014-05-02 07:30 日本3月家庭支出年率 中 -2.50% 1%

　　2014-05-02 07:50 日本4月基础货币年率 中 54.80% 55.3%

　　2014-05-02 09:00 澳大利亚3月HIA新屋销售月率 中 4.60%

　　2014-05-02 09:30 澳大利亚第一季度生产者物价指数年率终值 中 1.90% 2.2%

　　2014-05-02 09:30 澳大利亚第一季度生产者物价指数季率终值 中 0.20% 0.6%

　　2014-05-02 15:30 瑞士4月SVME采购经理人指数 中 54.4 55.5

　　2014-05-02 15:55 德国4月制造业采购经理人指数终值 中 54.2 54.2

　　2014-05-02 16:00 欧元区4月制造业采购经理人指数终值 中 53.3 53.3

　　2014-05-02 16:30 英国4月建筑业采购经理人指数 中 62.5 62.2

　　2014-05-02 17:00 欧元区3月失业率 高 11.90% 11.90%

　　2014-05-02 20:30 美国4月失业率 高 6.70% 6.60%

　　2014-05-02 20:30 美国4月私营部门就业人数变化 中 19.2万 20.5万

　　2014-05-02 20:30 美国4月平均每周工时 中 34.5 34.5

　　2014-05-02 20:30 美国4月平均时薪月率 中 0.00% 0.2%

　　2014-05-02 20:30 美国4月平均时薪年率 中 2.10% 2.10%

　　2014-05-02 20:30 美国4月非农就业人数变化 高 19.2万 21万

　　2014-05-02 22:00 美国3月工厂订单月率 中 1.60% 1.5%

　　货币技术分析：

　　欧元/美元

　　


　　欧元/美元，目前价位交投在1.3875前价位下方支撑为：1.3850、1.3790、1.3770、1.3705、1.3640、1.3600；上方压力为：1.3900、1.3945、1.3965、1.4000。本周交易思路：关注下方1.3850的支撑力度，下破成功，进场沽空，企稳不破反手做多；同时关注上方1.3900的压力力度，上破轻仓追多，上破失败，继续沽空。止损和止盈依据压力和支撑灵活设置。

　　英镑/美元

　　


　　英镑/美元，目前价位在1.6843附近。目前价位下方支撑为：1.6800、1.6770、1.6650、1.6595；上方压力为：1.6850、1.6875、1.6900。本周交易思路：关注支撑位1.6800的支撑力度，下破继续沽空，成功企稳不破反手做多；同时关注1.6850的压力力度，上破失败继续沽空，上破成功，顺势追多。止损止盈依据支撑压力灵活设置。

　　澳元/美元

　　


　　澳元/美元，目前价位在0.9300附近。目前价位下方支撑分别为：0.9250、0.9210、0.9135、9100；上方压力分别为：0.9340、0.9440、0.9500。本周交易思路：关注0.9340的压力力度，上破成功顺势追多，上破失败空单进场；关注区间下沿0.9250的支撑度，下破成功，沽空，成功企稳不破反手做多。止损止盈依据支撑压力灵活设置。

　　黄金/美元

　　


　　黄金/美元，目前价位在1303美元/盎司附近。目前价位下方支撑分别为：1301美元/盎司、1295美元/盎司、1290美元/盎司、1280美元/盎司；上方压力位分别为：1306美元/盎司、1315美元/盎司、1330美元/盎司。本周交易思路：关注1301美元/盎司的支撑力度，下破沽空，成功企稳不破，逢低买入继续做多；同时关注1306美元/盎司的压力力度，上破成功顺势追多，上破失败沽空。止损止盈依据压力和支撑位灵活设置。

　　国汇亚洲首席分析师 刘源(Leo)

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