IronFX:每日汇评1.29

　　2014年1月29日

　　宏观纵览

　　·土耳其央行在昨天深夜举行的会议上，将关键利率一举从4.5%上调一倍以上至10%，同时上调其他基准利率，幅度超市场预期。总理Erdogan昨天曾表示反对加息，但央行违抗其意愿，令加息意义更添一层。土耳其里拉应声上涨2.6%，但仅仅收复前两周的跌幅，并未改变里拉是过去一至两个月表现垫底的第二大货币的事实(仅次于贬值的阿根廷比索)。在土耳其央行采取措施之前，印度昨天已经意外加息，市场情绪改善，大部分亚洲股市今天上午上涨。风险敏感型货币如挪威克朗、澳元和纽元纷纷上扬，避险货币日元和瑞士法郎则下跌。在此背景下，加元的疲弱尤为突出，情绪利空。(有报告指受困于一个高收益信托的投资者可能获得救援，避免该国出现信贷危机，同样刺激澳元和纽元造好。)我们所追踪的大部分新兴市场货币同样走高，印度卢比、南非兰特、墨西哥比索和印尼盾均上涨1%以上。不过，俄罗斯卢布和捷克克朗走低，表明两国的问题更为特殊。

　　·然而，如果为平复最近新兴市场的动荡需要新兴市场国家普遍收紧货币政策，那么全球经济增长可能放慢。有鉴于此，我对高风险G10货币能否维持涨势表示怀疑。此外，新兴市场国家是否愿意做出必要的基本面改革，重振投资者的信心？独立的央行或许希望如此，但政府则不然。我认为新兴市场的动荡还未结束。

　　·如昨天的评论所述，欧元与土耳其里拉存在正相关的关系，但欧元/美元小幅下跌。这可能是由于德国的一篇报纸报道，德国宪法法院对欧元区救援机制是否合法的判决延迟到4月份，原因是八位法官“存在巨大的意见分歧”。最初预计判决的时间是去年10月份，在德国大选之后。案子拖的时间越长，则法院同意德国政府申请支持协定救援机制裁决的可能性越小。不排除法院迫使德国各机构撤销对欧盟运作的支持，使得救援机制丧失可信度，从而触发又一场欧元区危机。这将是一个极为严峻的问题，可能拖垮欧元。

　　·今天的焦点无疑是联邦公开市场委员会(FOMC)的会议。市场预期会后将发表不温不火的声明。根据美联储发言人的言论来看，我认为将按照同样的速度退出购债计划。自上一次会议以来的经济数据好坏参差，但整体利好；虽然12月份的就业数据令人失望，但下半年的增长可能超过美联储的预计，所以新增职位减少可能是受天气影响。无论如何，失业率继续下滑。通胀低于目标但维持稳定。虽然失业率接近6.5%的上限，我认为本次会议不会进行调整。声明不大可能提及最近新兴市场的动荡，因为美联储多次表示会依据美国而不是全球的经济形势设定货币政策。就市场的反应而言，市场并未广泛预期美联储在12月份的会议上开始退出，所以退出决定刺激欧元/美元下挫1欧分。而9月份时市场预期退出但结果未退，欧元/美元即刻上涨约2欧分。有鉴于此，如果美联储作出意外之举，可能出现两种极端的反应。如果符合预期并继续减少100亿美元的购买，欧元/美元可能小幅下调，因为部分人士预期不会退出。不过我认为影响不大。本次会议不会举办新闻发布会。

　　·指标方面，预计12月份欧元区M3的年度增长将会加速，但3个月移动平均数料将放慢。意大利1月份的商业信心估计超过12月份，而挪威11月份的AKU失业率估计维持在3.3%不变。美国今天没有重大指标公布。发言人方面：英国央行行长卡尼在爱丁堡的午餐会上发表讲话。之后还会举办新闻发布会。此外，南非储备银行召开货币政策委员会会议，值得密切关注，因为最近印度和土耳其均加息。预期不会有变动。夜间，新西兰储备银行召开会议。少数分析师预期加息，但大部分预期不会。焦点将是有关未来加息迹象的声明。

　　欧元/美元

　　·欧元/美元轻微下跌，仍然落在1.3650 (S1)的支持位和1.3700 (R1)的阻力位之间。价格在欧洲早盘触及1.3650 (S1)的支持位，如果向下突破，可以锁定1.3525 (S3) 和1.3570 (S2)之间的支持区间。另一方面，如果成功突破1.3700 (R1)，可进一步看住1.3810 (R2)。动力指标双双继续下滑，MACD虽处于上涨区间，但下穿信号线，证实多头目前难以推动价格上行。

　　·支持位：1.3650 (S1)、1.3570 (S2)、1.3525 (S3)。

　　·阻力位：1.3700 (R1)、1.3810 (R2)、1.3893 (R3)。

　　美元/日元

　　·美元/日元周二上升，原因是土耳其央行在深夜的会议上大幅调高主要利率，减少市场对避险货币的需求。然而，价格仍然可能下行，盘整阶段可能还未结束。价格再次站上103.00，在50周期移动均线受阻。如果高点下移，价格可能跌破103.00 (S1)，并再次挑战102.14 (S2)的支持位，接近10月8日-1月2日上升区间38.2%的斐波那契回撤线。另一方面，如果向上突破105.00 (R2)，则意味着最近的盘整阶段可能结束。

　　·支持位：103.00 (S1)、102.14 (S2)、101.12 (S3)。

　　·阻力位：103.90 (R1)、105.00 (R2)、105.45 (R3)。

　　欧元/英镑

　　·欧元/英镑周一下跌，昨天在0.8230 (S1)的支持位附近进入整固。最近的涨势止步于0.8305，接近200周期移动均线。如果跌破0.8230 (S1)的防线，可能进一步下跌，锁定下一个支持位0.8167 (S2)。两个动力指标均接近中立，证实价格的盘整势态，但双双下滑，短期内可能利空。

　　·支持位：0.8230 (S1)、0.8167 (S2)、0.8080 (S3)。

　　·阻力位：0.8305 (R1)、0.8345 (R2)、0.8390 (R3)。

　　黄金

　　·黄金继续下跌，在长期趋势线获得支撑。价格目前触及50周期移动均线，仍可能上行。动力指标双双继续下跌。MACD下穿虚线，即将进入负区间。不过，在判断趋势线的突破是假突破以及最近的向上盘整已经结束之前，需要等待价格下破1235 (S2)的低点。如果价格继续形成更高的高点和更高的低点，则有望攻克1268 (R1)的关口，锁定下一个阻力位1290 (R2)。

　　·支持位：1250 (S1)、1235 (S2)、1224 (S3)。

　　·阻力位：1268 (R1)、1290 (R2)、1315 (R3)。

　　原油

　　·WTI从蓝色趋势线和移动均线反弹，大幅上涨，突破96.50的关口。此外，50周期移动均线上穿200周期移动均线，证实进一步上涨的可能性。价格目前升至97.85 (R1)的阻力，如果突破，可锁定下一个阻力位98.90(R2)。MACD震荡指标已经处于上涨区间，并上穿信号线，证实最近的价格利好。

　　·支持位：96.50 (S1)、95.00 (S2)、94.00 (S3)。

　　·阻力位：97.85 (R1)、98.90 (R2)、100.55 (R3)。

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