方世平：中国“双降”后迎来万众瞩目的FED会议！

　　上周五国际现货黄金收涨报1164.30美元/盎司，白银收报15.81美元/盎司，天通银收报3242元/千克。

　　中国人民银行上周五通过“双降”加入到了全球货币宽松政策的队伍中，中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%；自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。消息公布后美指再次飙升，中国的“双降”伴随着欧洲央行的“鸽派”决议，让美元连续大涨。

　　本周市场将再度迎来万众瞩目的美联储(Fed)10月货币政策会议决议。因9月美联储未能兑现市场此前一直预期的升息承诺，这已经令投资者们大失所望，经过各方面的分析，他们将焦点再度转向美联储10月货币政策会议，或预期本次启动升息，或希望从9月后的第一次政策会议中寻求更明确的政策线索和蛛丝马迹，总之市场期待的这次会议即将来袭了。

　　本周投资者还需关注美国9月耐用品订单、第三季度实际GDP初值、9月个人消费支出和个人收入数据；日本9月全国消费者物价指数、9月失业率和9月工业产出以及欧元区10月经济景气指数等重磅数据，在近期央行大戏轮番上演的背景下，经济数据的影响也不容小觑，一旦哪个数据大幅不及或超出预期，也都可能引发市场剧烈波动。

　　从技术日K线图上来看，美元指数3连阳，已经测试通道上轨，有短暂压力；周线美指长阳，气势如虹。笔者方世平预计美指短暂回调后继续反弹。美元指数支撑96.41，95.76，阻力97.45，97.84。

　　欧元/美元 支撑 1.10959，1.10906，阻力1.1102，1.1192.

　　EURUSD：继上周四欧洲央行新闻发布会上德拉基发出极端鸽派言论之后，北京时间上周五傍晚，中国央行意外宣布降息降准，消息公布后，欧美主要股市普遍受到提振扩大涨幅；欧元则再遭重创一度跌破1.1000关口，刷新逾两个月低点1.0996，当周兑美元重挫2.92%，为5月来表现最差的一周。

　　自德拉基在新闻发布会上嘹亮“高鸽”以来，欧元短短两天之内已经大跌近350点，上周五纽约时段甚至一度跌破1.1000关口；目前市场预期至今年12月前，欧元总体前景偏空，未来或有进一步下行的空间，不过短期内1.1000关口附近或有较强支撑，此外本周美联储决议将是欧元短期走势的一大不确定因素。

　　美联储本周将召开货币政策会议，并将于本周四(10月29日)凌晨公布利率决议。目前市场主流观点预期美联储本月将维持利率不变，市场急切想从美联储货币政策声明中寻求联储是否会在12月加息的线索。由于当前市场预期欧洲央行有很大可能在今年12月采取进一步的宽松政策，若美联储10月决议暗示将于12月加息，则欧元将遭受两面夹攻，欧元兑美元将进一步扩大跌幅；反之若美联储决议措辞偏鸽派，将利空美元利好非美货币，或能缓解欧元颓势。

　　从技术日线图上来看，欧元3连阴，空头打压严重，目前在1.1000争夺；周线欧元大阴柱，本周能否止跌需看美联储会议。笔者方世平预计欧元短线修复后继续回调，但中线欧元关注1.2000心理关口不变。

　　交易策略：如汇价反弹持稳于1.1049之上，可考虑轻仓做多，目标为1.1102-1.1192；如汇价反弹破败1.0996继续尝试做空，目标1.0959-1.0906。

　　英镑/美元支撑 1.5269，1.5232，阻力1.5381，1.5456

　　GBPUSD：市场对英国央行加息的计价相对较低，英镑中期前景乐观，中期投资组合流动趋势仍完整，欧洲央行可能延续量化宽松(QE)将进一步支撑英镑。

　　明年英国退出欧盟是风险事件，目前对英镑影响有限。民调显示，英国留在欧元区的支持率为45%，意味着市场料将其计价为高企动荡事件，由于未设定有关英国退出欧盟公投的日期，目前进行任何直接的相关交易还为时过早。

　　尽管目前处于观望立场，因本周“超级星期四”来临时，英镑兑美元且/或兑欧元将迎来更好入场点位。

　　从技术日线图上来看，英镑兑美元4连阴，年线已经失守；周线英镑3连阳后终于收阴。笔者方世平预计英镑短线修复后继续回调，但中线关注1.6000关口不变.

　　交易策略：如汇价反弹持稳于1.5344之上，可考虑轻仓做多，目标为1.5381-1.5456；如汇价反弹破败1.5306，可继续尝试做空，目标1.5269-1.5232。

　　美元/日元 支撑120.64，119.81，阻力122.24，123.02

　　USDJPY：日本央行将在本周五(10月30日)再度召开会议，讨论是否要调整货币刺激计划。了解该会议的相关人士透露，日本央行官员认为，会议召开前关注10月29日发布的工业产量数据是很关键的。

　　根据该匿名人士透露，日本9月份工业产量数据将有助于央行衡量良性经济循环的力度。日本需要该经济循环以压制通货膨胀的压力。

　　官员们依然对经济前景保持谨慎态度，虽然他们认为10月19日发布的出口数据小幅增长减轻了经济增长的一些压力。

　　经济学家预计，10月29日发布的数据将显示9月份的出口环比下降0.5％，大幅下降将使市场猜测经济进入衰退期。

　　日本央行一些官员预测，今年日本的通胀率可能为0.7％，未来一年为1.9％。他们指出，通货膨胀率的变化可能会使日本央行考虑修订公布决议的时间，以实现其2％的通胀目标。

　　但是他们也指出，这些都不会改变日本央行的观点。央行认为日本通货膨胀趋势是坚定的，而价格应该继续上涨，至少在不久的将来是这样的。

　　从技术日线图上看，日元7连阳，上方半年线短暂承压；周线日元长阳突破，贬值趋势不变。后市笔者方世平预计日元继续贬值，中线目标130。

　　交易策略：如汇价回落至121.47之上持稳，可继续轻仓做多，目标为122.29-123.02；若汇价反弹持稳于121.05之下，可考虑入场做空，目标为120.64-119.81.

　　澳元/美元 支撑0.7176，0.7137，阻力0.7275，0.7335

　　AUDUSD：上周五澳元兑美元刷新日高0.7296，纽元兑美元刷新一周高位0.6865，因欧洲央行暗示或扩大宽松，同时股市上涨提振市场风险情绪。

　　欧洲央行行长德拉基在隔夜的新闻发布会称将在12月重新检视宽松程度，并表示通胀前景有所恶化，并讨论了削减存款利率，这也意味着欧洲央行最早将于12月扩大刺激规模。

　　投资者还应关注本周的美联储和新西兰联储会议。美联储本周不大可能升息，但如果12月升息的预期降息的话，非美货币将大涨。新西兰联储或维持利率不变，但也有部分投资者预期其将会降息。

　　从技术日线图上来看，澳元兑美元阳十字星，10日均线承压；周线澳元2连阴，下方10日均线支撑。笔者方世平预计澳元回调后继续上扬，澳元中线目标0.8000不变。

　　交易策略:若汇价反弹企稳于0.7236上，可尝试轻仓做多，目标为0.7275-0.7335；若汇价跌破0.7197支撑，可考虑继续做空，目标为0.7176-0.7137.

　　黄金 支撑1155.73，1147.17，阻力1176.13，1187.97

　　上周五现货金跌0.15%，报每盎司1164.30美元。金价上周五持平至小跌，因中国一年来第六次放宽货币政策，以及美国升息的预期重燃，推动美元攀升至逾两个月最高，且美股上扬。金价受美元走强拖累；向好的PMI数据提振美元金价本周收跌，结束之前两周连涨。

　　上周五，中国央行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%；其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。

　　同时，央行宣布自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。

　　经过本次降息以后，这也是中国人民银行2014年第六次降息，中国的一年期存款利率已经降至1.5%。而国家统计局公布的2015年8、9月CPI指数分别为2%、1.6%，连续两月出现存款利率跑不过CPI的情况。那么连续两个月实际CPI高于一年期存款基准利率意味着中国正式进入到“负利率”时代。

　　中国央行意外降息不久后，金价在纽约早盘一度攀升逾1%，至日高1,179.40美元；盘中出现“反复”。

　　投资者最初押注美国联邦储蓄委员会(FED)可能因全球经济脆弱而被迫推迟升息，但稍后买盘增加，因中国的刺激举措助涨了美元，以及市场认为乐观的美国数据使联储在今年升息的可能性增强，美元兑一篮子主要货币攀升至8月19日以来最高，进一步打压金价。

　　央行降息后金价的拉升主要是因为市场避险情绪的本能反应，资金选择撤离中国市场部分流向中国市场造成，但是黄金不支付利息，难以和其他提供回报且被认为是安全的资产(比如美国国债)竞争。美元的吸引力显然比黄金要大的多，美指走强后更多资金选择撤离黄金市场导致了金价的暴跌。

　　国际现货黄金上周开盘报1176.11美元/盎司，收盘报1164.30美元/盎司，下跌19.19美元，跌幅1.62%；最高触及1180.70美元/盎司，最低下探1159美元/盎司。

　　国际现货白银上周下跌0.28美元，跌幅1.75%。开盘报16.02美元/盎司，最高触及16.09美元/盎司，最低下探15.63美元/盎司，收盘报15.81美元/盎司.

　　今年迄今黄金和白银的表现令投资者失望。分析指出，鉴于当前的全球环境，贵金属价格不应下跌：全球央行都在竭力提振疲软的经济，市场对于美联储首次加息时间的预期也被推后。

　　尽管白银的工业需求降低，矿业产量也出现下降。供应减少加之火热的实物金银投资需求足以扭转乾坤。

　　当黄金、白银或其他大宗商品价格在很长一段时间里保持低迷时，供求力量便开始促使价格回升。这股推力的作用在几个月后可能会从价格走势图上反映出来。

　　分析认为，供求力量将推高金价——也许从2015年最后三个月开始，也可能到更晚的时候才开始。

　　从技术日线来看，金价3连阴，目前位于年线和半年线均线之间，金价受1160美元/盎司整数关口支撑比较强劲，目前仍在布林线中轨上方运行，MACD仍在0轴上方运行，多头仍然没有完全失去对市场的控制，200日均线压力位于1174美元/盎司，年线压力位于1180美元/盎司附近，强压力位于上周高点1191.57美元/盎司,本周金价震荡下行的概率较大。

　　本周关注黄金1160防守情况！2014年黄金是构建多重底部整固的一年，2015黄金蓄势待发，今年保守目标1500美元/盎司。

　　黄金在2015年7月20日低点1072.93中期已见底，本周关注黄金1160防守情况！黄金已经跌破从2008年低点680.80反弹到2011年9月高点1920.80回调50%黄金分割位1150，中期黄金展开反弹观点不变，黄金反弹后目前又回调到解放前，上方关注1200，关键看反弹高度。从近期金银的回调力度来看：黄金从1240.20到1345.28再到1072.93，白银从18.64到21.57再到14.12，天通银3696到4263再到2829，黄金回到解放前，中期关注 1200黄金开采成本价突破情况。

　　黄金上方初步阻力1170美元/盎司,1180美元/盎司前期平台位置， 1184.56美元/盎司，1191.57美元/盎司，1200美元/盎司开采成本价，1204.34美元/盎司，1209.18美元/盎司，1212.39美元/盎司，1220美元/盎司(黄金的“马其诺防线”)，4月6日高点1224.23美元/盎司，1232.41美元/盎司，12月9日低点1238.30美元/盎司，6月3日低点1240.20美元/盎司和，10月15日高点1249.61美元/盎司，10月21日高点1255.25美元/盎司，2014年涨势的61.8%斐波那契回调位1262.70美元/盎司，2014年涨势的61.8%斐波那契回调位1262.70美元/盎司，4月1日低点1268.68美元/盎司，1271.80美元/盎司，8月21日低点1272.75美元/盎司，密集区 1277美元/盎司，61.8%黄金分割位1280美元/盎司(和8月1日低点1279.90比较接近)，2014年涨势的50%斐波那契回调水平1286美元/盎司，1291.70-正好回调50%(6月3日低点1240.20-7月10日高点1345.28)，1300(黄金从1180+60=1240+60=1300)美元/盎司心理关口，1307.59美元/盎司，随后是1320美元/盎司，更强阻力2014年4月14日高点1331.15美元/盎司和7月10日高点1345.28美元/盎司，突破将向1360(黄金从1180+60=1240+60=1300+60=1360)美元/盎司和1392.08美元/盎司前高进军，2013年8月28日高点1433.85美元/盎司，1500美元/盎司；

　　下方初步支撑1159美元/盎司，1151.40美元/盎司，1147.93美元/盎司，1138.40美元/盎司，1129.90美元/盎司,1125.64美元/盎司,1120美元/盎司，1116.30美元/盎司，1100美元/盎司，1090美元/盎司，1080美元/盎司，1072.93美元/盎司。黄金从2011年9月历史高点1920.80美元/盎司回落到2015年7月20日1072.93美元/盎司，已经跌破黄金开采成本价1200美元/盎司，目前价格离高位跌了近一半，黄金价格比较便宜，再跌破1072.93美元/盎司的可能性不大。笔者方世平中长期比较看好黄金白银，黄金站上50%黄金分割位分水岭1150，突破1200，中线目标1300美元/盎司，白银中线目标20.54美元/盎司，天通银中线目标4002元/千克。

　　交易策略：若金价反弹持稳于1167.57之上，可考虑继续做多，目标为1176.13-1187.97；若金价下行跌破1159；可尝试轻仓做空，目标为1155.73-1147.17.

　　原油 支撑44.04，43.34，阻力47.03，49.32

　　美国NYMEX 12月原油期货价格上周五收盘下跌0.65美元，跌幅1.67%，报44.73美元/桶，上周总体下跌6.27%，收于大约一个月来的最低水平。如果上一交易日反弹受挫归咎于欧银决议以及德拉基“先发制人”鸽派言论推涨美元施压油价，那么当日的下跌如出一辙，中国推出“双降”助美元续涨，原油反弹再遭补刀。

　　与此同时，ICE布伦特12月原油期货价格收盘下跌0.09美元，跌幅0.2%，报47.99美元/桶；上周下跌了约4.8%。然而，天然气期货损失最为惨重，暴跌4.2%，报2.286美元每百万英热单位，由于需求疲软的预期使得天然气期货录得2012年以来最糟收盘。

　　基于近月原油合约，这是9月28日以来的最低收盘价，上周总体6.27%的跌幅是自8月7日以来的最大单周跌幅。对于12月原油合约，具体来说本周下跌6.5%。

　　从技术面日线图来看，原油收阴，60日均线支撑；周线原油2连阴。原油8月24日低点37.75见底，笔者预计今年原油的下跌速度和幅度比较有限，原油后市反弹路漫漫兮，中期将迎来上涨机会，毕竟原油是能源产品，再怎么打压，再跌破2008年金融危机时最低33.20美元/盎司可能性不大！笔者方世平长期比较看好原油，中期原油目标关注80美元/桶不变。

　　交易策略：如突破44.89考虑轻仓做多，目标为46.44-47.03；如果油价反弹破败44.20，可继续尝试做空，目标43.34-41.90.

　　今天关注的主要数据面如下：

　　17:00 德国10月IFO商业景气指数

　　19:00 英国10月CBI工业产出预期差值

　　22:00 美国9月新屋销售

　　方世平

　　方世平喊单：欧元在1.1102附近做空，止损1.1192，目标1.0876，1.0741，1.0485

　　英镑在1.5381附近做空，止损1.5440，目标1.5173，1.5040，1.4936

　　澳元0.7200附近做多，止损0.7110，目标0.7360，0.7412，0.7539

　　日元在121.05附近做多，止损119.91，目标123.02，124.57，125.28

　　加元在1.3090附近做多，止损1.2982，目标1.3385，1.3572，1.3708

　　瑞郎在0.9693附近做多，止损0.9587，目标0.9999，1.0100，1.0199

　　美指96.27附近做多，止损95.35，目标98.90，100.61，101.45

　　原油在43.32附近做多，止损41.90，目标49.32，50.74，51.47

　　黄金在1168附近做空，止损1180.70，目标1150，1147.17，1133.60，1130，1114.80，1100

　　白银在15.84附近做空，止损16.09，目标15.38，15.14，15，14.49，13.96，13.56

　　天通银3242附近做空，止损3292,目标3142，3092，3064，2975，2829，2787

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