在昨天的全球资本市场上，美国财政部发布的国际资本流动报告(TIC)显示，5月中国增持美债69亿美元，持美债规模达12703亿美元，为美国第一大“债主”。日本减持美债10亿美元。今年2月，日本曾超越中国成为美国第一大“债主”，为金融危机以来首次。
今年5月，美债前三大持有国分别为中国、日本、加勒比银行中心。其中，中国增持美债69亿美元，持美债规模为12703亿美元。日本减持美债10亿美元。加勒比银行中心增持美债159亿美元。
购买美债将推升美元，促使
日元(124.153，0.387，0.31%)贬值，从而增强日本产品在国际市场的竞争力，刺激出口。分析人士认为这是日本此前持续购买美债的原因之一。然而4月数据显示，日本大幅减持美债100多亿美元，这或许与日本政府认为
日元(124.153，0.387，0.31%)已无需再跌有关。5月，日本继续减持美债，但减持幅度有所降低。
周四，美联储主席耶伦参加美国参议院银行业委员会听证会。她表示，过早加息和过晚加息都可能会危害美国经济，她个人倾向于采取审慎的货币政策，未来加息速度也应缓和。
周四，耶伦参加美国参议院银行业委员会听证会，就半年度货币政策报告作证词。今日耶伦证词部分与昨日出席美国众议院金融服务委员会听证会的相同。
伦在证词中称，尽管全球大背景下有许多风险点，但美国经济和劳动力市场在改善，相信通胀将逐步重返2%的目标，今年某时加息很可能是合适之举。耶伦强调美联储将以缓慢的速度加息。
耶伦对劳动力市场取得的进展予以肯定，称尽管失业率不能充分反映劳动力市场的闲置程度，但现在恢复到了更为正常的状态。耶伦预计薪资增幅将加大。
耶伦在参议院听证会上阐述了她个人对加息早晚的看法。她表示，过早加息和过晚加息都可能会危害美国经济。她个人倾向于采取审慎的货币政策，未来加息速度也应缓和。
耶伦指出，过去相当长的时间里，美联储都在思考过早加息的危害，正是因为担心过早加息危害经济复苏，所以美联储维持低利率非常久的时间。然而，过晚加息可能会导致劳动力市场和通胀过热，届时美联储不得不很快地加息，这也会带来危害。此外，将利率维持低位过久还有一个弊端，就是如果经济意外出问题，美联储政策空间会较小，因为美国利率已经处于近0水平。
欧央行[微博]行长德拉吉在新闻发布会上表示，欧洲央行将坚定执行资产购买计划。
欧元(1.0886，-0.0059，-0.54%)区通胀通胀已在年初触底，在未来数月保持低位，并有望在年底回升。此外，欧洲央行决定在未来一周提高希腊ELA规模9亿
欧元(1.0886，-0.0059，-0.54%)，低于希腊此前要求的15亿
欧元(1.0886，-0.0059，-0.54%)。
德拉吉首先表示，欧洲央行将坚定执行资产购买计划。目前QE执行顺畅，QE将一直持续到通胀得到稳定调整。从进度来看，欧洲央行量化宽松有所加速，因为通常人们在8月份工作较少。QE在5月和6月分别提前购买了30亿
欧元(1.0886，-0.0059，-0.54%)，7月份QE力度可能会略微低一些。此外，QE机构名单不是一成不变的。收到将企业债券加入QE购买行列的要求。如有必要，欧洲央行会动用所有工具。
德拉吉指出，货币政策为借贷条件的改善带来了明显的支撑，信贷动能有所改善。虽然经济面临下行风险，但得到控制。政策决定、油价及外汇走势令经济下行风险受到限制。最新的经济数据表明，央行的政策效力持续传导至经济。欧洲央行货币政策立场整体依旧宽松。
而在通胀方面，德拉吉表示通胀已经在今年年初触底；尽管通胀未来数月还会保持低位，但在年底将上升。市场波动性一直以来都在增加；市场波动性并未改变中期通胀预期。油价下跌显然正影响到通胀率，欧洲央行将关注中期通胀趋势。自6月初以来，基于市场的通胀预期已经企稳或进一步复苏。
德拉吉同时强调，需要结构性政策来支持经济复苏。外部来看，新兴市场经济持续放缓对
欧元(1.0886，-0.0059，-0.54%)区的经济前景构成压力。不过自6月份以来可获取到的信息与预期大体一致；近期市场的不确定性未改变经济前景。
在市场近期较为关注的希腊问题上，欧洲央行决定在未来一周提高希腊ELA规模9亿欧元，低于希腊此前要求的15亿欧元。对于一些人呼吁把对希腊的ELA下调为零的说法，德拉吉认为这会导致希腊银行业崩溃。近期发生了几个积极事件，使得欧洲央行有理由向希腊银行业上调紧急流动性援助，但流动性供应不是无限的和无条件的。
欧洲央行已经完全满足了希腊央行ELA的要求，已经接受了希腊央行对经济所需流动性的评估。欧洲央行并不决定谁是欧元区成员国，欧洲央行的行动建立在希腊是欧元区成员国的假设上。希腊需要一项强有力、可持续、公平的计划。上调ELA的决定是基于希腊偿付能力和抵押品前景，不过今日欧央行未对希腊抵押品折扣问题作出决定。
德拉吉表示，希腊债务减记是必须的。希腊需要减免债务是不存在争议的，问题是最佳的减免形式是什么。希腊协议有令人印象深刻的改革计划列表，但仍对希腊协议的执行表示怀疑。相信希腊将支付7月20日到期的欧洲央行欠款，希腊也应当偿还IMF[微博]。目前很难决定资本管制何时解除；资本管制的决定在希腊政府手中。
欧元兑美元跌至1.09下方，受欧美政策差异打压。欧元兑美元走软，主要受到欧美政策差异的打压，在欧洲央行坚定实施QE的同时，美联储正忙于何时加息。当日欧洲央行决议维持利率不变，德拉基坚定QE并称通胀将回升，同时力挺希腊；另外，希腊议会也通过了紧缩的撙节措施；当日欧元区通胀数据表现符合预期。
欧洲央行维持利率不变，德拉基坚定QE并称通胀将回升，同时力挺希腊。欧洲央行决议和德拉基的讲话给欧元带来一定的支撑，但为改变欧元汇率日内持续走软的颓势。周四欧洲央行公布了最新的利率决议维持主要再融资利率0.05%，维持隔夜存款利率-0.2%，维持隔夜贷款利率0.3%均不变，符合市场预期。
美元指数升至七周高位，受美联储升息预期支撑。周四美元指数延续本周上涨势头，美联储主席耶伦的言论对市场影响甚微。耶伦周四表示，今年可能升息，重复了周三的言论。这两天耶伦在国会作半年一次的证词陈述。另外，当日美国公布的一系列经济数据总体表现不错，巩固了美联储最快9月升息的预期。
美国原油受到库欣库存增加打压下跌1%，布伦特原油受英国油田关闭支撑。交易商称，美国原油期货回吐涨幅收低，因行业信息公司Genscape提供的数据显示库欣原油库存增加。近月布伦特原油期价周四上涨，之前英国最大油田停电而关闭，8月布伦特原油合约到期。
9月布伦特原油收跌0.20美分，报每桶56.92美元，盘中触及58美元的日内高位。美国8月原油下跌0.50美元，收报每桶50.91美元，交投区间为50.34-52.71美元。
PriceFuturesGroup分析师PhilFlynn说，“库欣原油库存再次增加，不利于美国原油市场，而Buzzard油田关关和布伦特原油合约到期，支撑布伦特原油市场。”
【今日重点关注的财经数据与事件】2015年7月17日周五
①20:30美国6月季调后CPI月率、加拿大6月CPI月率
②20:30美国6月新屋开工总数年化、6月营建许可总数
③22:00美国7月密歇根大学消费者信心指数初值、美联储副主席费希尔发表讲话
④次日01:00美国至7月17日当周石油钻井总数
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