季峥：美元指数如期出现调整 黄金白银继续探底过程
来源：外汇网特约 2014-06-02 10:18:17
外汇市场：
上周五(5月30日)欧市盘中，美国4月核心PCE物价指数年率增长1.4%，前值+1.2%；4月核心PCE物价指数月率增长0.2%，预期增长0.2%。同时公布的美国4月实际个人消费支出月率下降0.3%。此前市场对于PCE指标有较多的预期，不过由于数据本身并未出现显著的提升，因此短期料难让美联储改变现有货币策略。长期来看PCE年率增长态势如果可以保持的话，或引发通胀走高。
周五(5月30日)公布的一项报告显示，5月美国中西部企业活动增速超出预期，并触及七个月高点。数据显示，美国5月芝加哥采购经理人指数(PMI)升至65.5，为去年10月以来最高，预期会降至61.0，前值为63.0。指数高于50表明经济活动扩张。分项指标中，5月新订单指数从4月的68.7升至70.2，供应商交付指数从50.6升至51.7，物价支付指数从55.2跳升至66.8。不过，5月就业分项指数降至54.6，前值为57.8。
美国密歇根大学周五(5月30日)公布的调查显示，美国消费者信心在5月下滑，因消费者对收入增长充满疑虑，这盖过了其他乐观的经济展望。具体数据显示，美国5月密歇根大学消费者信心指数由初值81.8略微上修至81.9，预期会上修至82.5，4月终值为84.1。
指标方面，美国5月密歇根大学现况指数由初值95.1下修至94.5，创2013年11月以来新低，预期会上修至95.8，4月终值为98.7；5月密歇根大学预期指数由初值73.2下修至73.7，预期会改善至74.0，4月终值为74.7。专家指出，当前，人们预计美国经济会在未来一年足够强劲，从而创造出2004年以来最佳的就业前景；但另一方面，最大的顾虑在于，消费者对薪资增长前景的看法悲观，将近50%的受访家庭下调了对未来一年经通胀调整后收入和生活水平的预估。
美联储关注的核心通胀数据开始走强，对于提升市场对于美联储加快缩减QE步伐和加息进程的预期有较大帮助。不过数据对于美元短线的帮助有限。笔者在周五指出：“操作上积极的可以逢高做空美元。趋势交易者可以等美元调整到位做多为主。”美元周五的调整可以说也在笔者预期之中。后续走势如何？笔者认为考虑两个方面。基本面数据晚上需要重点关注5月MARKIT的PMI终值和5月ISM制造业PMI数据。对于美元短线的走向有比较大影响。不过美元指数趋势性上行的节奏还没有改变的迹象。在数据中性的情况下，美元维持震荡偏多的概率高一些。支撑80.15、80.30，压力80.60。操作上可以区间交易的思路。分货币看，欧元美元虽然出现了反弹，但是仍呈现弱势反弹的格局明显，只有站上1.3650一线，欧元/美元才有更大的反弹时间和空间。美元加元下行趋势相对比较明显，可以作为做空的首选。今日静态的参考以下操作建议，动态的可以加入网络指导教室或者参考笔者微博(或博客)。
现货贵金属：
利好因素，美国商务部(DOC)周五公布的数据显示，美国4月个人消费支出月率下跌0.1%，前值修正为增长1.0%，初值增长0.9%。美国密歇根大学(University of Michigan)周五公布的数据显示，美国5月密歇根大学消费者信心指数终值为81.9，为2014年1月以来的低点，预估为82.5，初值81.8，4月终值为84.1。美国芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)周五表示，美联储不应该使用收紧货币政策工具来解决金融稳定风险，这是对美联储内外持有此观点人的有力回应。他认为高度宽松的政策对完成通胀和就业的双重使命是非常合适的。
利空因素：美国4月核心PCE物价指数年率增长1.4%，前值+1.2%；4月核心PCE物价指数月率增长0.2%，预期增长0.2%。美国供应管理协会芝加哥分会(Institute for Supply Management-Chicago Inc.)周五公布的数据显示，美国5月芝加哥采购经理人指数升至65.5，预期61.0，前值63.0。美国旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)周五表示，美国联邦基金利率在2016年可能最高升至2.5%，他同时预期美联储可能在明年开始升息。据美联社周五报道，美国国防部高级官员表示，相信俄罗斯已撤回此前在乌克兰边境驻扎的大部分军队。但目前仍有约7个营尚未撤回，每个营大约有1000名士兵。另外，乌克兰反政府组织释放了欧安组织OSCE观察团成员，卢甘斯克民兵组织承诺，OSCE观察团有望迅速离开北顿涅茨克。
花旗集团研究部门(Citi Research)发布了黄金和白银的研究报告，报告称2014年下半年金价将回升，可是维持看跌黄金矿企股。花旗的报告称，今年下半年平均金价将在1337美元/盎司，随后在2015年将涨至1365美元/盎司。花旗认为，乌克兰局势将为金价提供支撑。花旗认为，近期金价回落后，上海黄金交易所的交易量将会回升。并且认为印度对黄金进口的限制措施会有所放松，但这就意味着和该国经常账户赤字做斗争。
技术上，黄金和白银周五先涨后跌，再创本轮下跌的新低。黄金白银均中阴报收。笔者周五预期黄金和白银料出现反弹，但是实际走势上黄金和白银反弹的力度是逊于预期的。之后在消息的打压下，黄金跌破了前期支撑1250美元。从周K线看，收中阴线，因此后市难免继续下行。最近笔者一再指出，黄金和白银的下行趋势明确，任何上涨当做是反弹处理比较合适。稳健的投资者应该考虑逢高做空黄金和白银的思路。只有积极的交易者才可以考虑是否抢反弹。黄金目前的压力1253、1260美元，支撑1240、1235美元，操作上逢高做空。白银上周五也出现了百分之一的跌幅，中阴线报收。和黄金一样，延续下跌趋势难改。压力18.90、19.00美元，支撑18.60、18.30美元，操作上逢高做空为主。今日静态的参考以下操作建议，动态的可以加入网络指导教室或者参考笔者微博(或博客)。
静态策略：
欧元/美元：在1.3660做空，止损1.3690，目标1.3590。
英镑/美元：在1.6790做空，止损1.6820，目标1.6720。
美元/瑞郎：在0.8930作多，止损0.8900，目标0.9000。
美元/日元：在101.70作多，止损101.40，目标102.40。
澳元/美元：在0.9240作多，止损0.9210，目标0.9300。
美元/加元：在1.0890做空，止损1.0920，目标1.0830。
黄金/美元：在1257做空，止损1263，目标1247。
白银/美元：在19.00作空，止损19.20、目标18.60。
天通银： 在3770做空，止损3810，目标3710。
责任编辑：DIO
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上周五(5月30日)欧市盘中，美国4月核心PCE物价指数年率增长1.4%，前值+1.2%；4月核心PCE物价指数月率增长0.2%，预期增长0.2%。同时公布的美国4月实际个人消费支出月率下降0.3%。此前市场对于PCE指标有较多的预期，不过由于数据本身并未出现显著的提升，因此短期料难让美联储改变现有货币策略。长期来看PCE年率增长态势如果可以保持的话，或引发通胀走高。
周五(5月30日)公布的一项报告显示，5月美国中西部企业活动增速超出预期，并触及七个月高点。数据显示，美国5月芝加哥采购经理人指数(PMI)升至65.5，为去年10月以来最高，预期会降至61.0，前值为63.0。指数高于50表明经济活动扩张。分项指标中，5月新订单指数从4月的68.7升至70.2，供应商交付指数从50.6升至51.7，物价支付指数从55.2跳升至66.8。不过，5月就业分项指数降至54.6，前值为57.8。
美国密歇根大学周五(5月30日)公布的调查显示，美国消费者信心在5月下滑，因消费者对收入增长充满疑虑，这盖过了其他乐观的经济展望。具体数据显示，美国5月密歇根大学消费者信心指数由初值81.8略微上修至81.9，预期会上修至82.5，4月终值为84.1。
指标方面，美国5月密歇根大学现况指数由初值95.1下修至94.5，创2013年11月以来新低，预期会上修至95.8，4月终值为98.7；5月密歇根大学预期指数由初值73.2下修至73.7，预期会改善至74.0，4月终值为74.7。专家指出，当前，人们预计美国经济会在未来一年足够强劲，从而创造出2004年以来最佳的就业前景；但另一方面，最大的顾虑在于，消费者对薪资增长前景的看法悲观，将近50%的受访家庭下调了对未来一年经通胀调整后收入和生活水平的预估。
美联储关注的核心通胀数据开始走强，对于提升市场对于美联储加快缩减QE步伐和加息进程的预期有较大帮助。不过数据对于美元短线的帮助有限。笔者在周五指出：“操作上积极的可以逢高做空美元。趋势交易者可以等美元调整到位做多为主。”美元周五的调整可以说也在笔者预期之中。后续走势如何？笔者认为考虑两个方面。基本面数据晚上需要重点关注5月MARKIT的PMI终值和5月ISM制造业PMI数据。对于美元短线的走向有比较大影响。不过美元指数趋势性上行的节奏还没有改变的迹象。在数据中性的情况下，美元维持震荡偏多的概率高一些。支撑80.15、80.30，压力80.60。操作上可以区间交易的思路。分货币看，欧元美元虽然出现了反弹，但是仍呈现弱势反弹的格局明显，只有站上1.3650一线，欧元/美元才有更大的反弹时间和空间。美元加元下行趋势相对比较明显，可以作为做空的首选。今日静态的参考以下操作建议，动态的可以加入网络指导教室或者参考笔者微博(或博客)。
现货贵金属：
利好因素，美国商务部(DOC)周五公布的数据显示，美国4月个人消费支出月率下跌0.1%，前值修正为增长1.0%，初值增长0.9%。美国密歇根大学(University of Michigan)周五公布的数据显示，美国5月密歇根大学消费者信心指数终值为81.9，为2014年1月以来的低点，预估为82.5，初值81.8，4月终值为84.1。美国芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)周五表示，美联储不应该使用收紧货币政策工具来解决金融稳定风险，这是对美联储内外持有此观点人的有力回应。他认为高度宽松的政策对完成通胀和就业的双重使命是非常合适的。
利空因素：美国4月核心PCE物价指数年率增长1.4%，前值+1.2%；4月核心PCE物价指数月率增长0.2%，预期增长0.2%。美国供应管理协会芝加哥分会(Institute for Supply Management-Chicago Inc.)周五公布的数据显示，美国5月芝加哥采购经理人指数升至65.5，预期61.0，前值63.0。美国旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)周五表示，美国联邦基金利率在2016年可能最高升至2.5%，他同时预期美联储可能在明年开始升息。据美联社周五报道，美国国防部高级官员表示，相信俄罗斯已撤回此前在乌克兰边境驻扎的大部分军队。但目前仍有约7个营尚未撤回，每个营大约有1000名士兵。另外，乌克兰反政府组织释放了欧安组织OSCE观察团成员，卢甘斯克民兵组织承诺，OSCE观察团有望迅速离开北顿涅茨克。
花旗集团研究部门(Citi Research)发布了黄金和白银的研究报告，报告称2014年下半年金价将回升，可是维持看跌黄金矿企股。花旗的报告称，今年下半年平均金价将在1337美元/盎司，随后在2015年将涨至1365美元/盎司。花旗认为，乌克兰局势将为金价提供支撑。花旗认为，近期金价回落后，上海黄金交易所的交易量将会回升。并且认为印度对黄金进口的限制措施会有所放松，但这就意味着和该国经常账户赤字做斗争。
技术上，黄金和白银周五先涨后跌，再创本轮下跌的新低。黄金白银均中阴报收。笔者周五预期黄金和白银料出现反弹，但是实际走势上黄金和白银反弹的力度是逊于预期的。之后在消息的打压下，黄金跌破了前期支撑1250美元。从周K线看，收中阴线，因此后市难免继续下行。最近笔者一再指出，黄金和白银的下行趋势明确，任何上涨当做是反弹处理比较合适。稳健的投资者应该考虑逢高做空黄金和白银的思路。只有积极的交易者才可以考虑是否抢反弹。黄金目前的压力1253、1260美元，支撑1240、1235美元，操作上逢高做空。白银上周五也出现了百分之一的跌幅，中阴线报收。和黄金一样，延续下跌趋势难改。压力18.90、19.00美元，支撑18.60、18.30美元，操作上逢高做空为主。今日静态的参考以下操作建议，动态的可以加入网络指导教室或者参考笔者微博(或博客)。
静态策略：
欧元/美元：在1.3660做空，止损1.3690，目标1.3590。
英镑/美元：在1.6790做空，止损1.6820，目标1.6720。
美元/瑞郎：在0.8930作多，止损0.8900，目标0.9000。
美元/日元：在101.70作多，止损101.40，目标102.40。
澳元/美元：在0.9240作多，止损0.9210，目标0.9300。
美元/加元：在1.0890做空，止损1.0920，目标1.0830。
黄金/美元：在1257做空，止损1263，目标1247。
白银/美元：在19.00作空，止损19.20、目标18.60。
天通银： 在3770做空，止损3810，目标3710。
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