邱骥：德拉基言论引领走势，非美货币重挫

　　美元指数上演逆转，后续关注乌克兰局势

　　隔夜美国股市收盘涨跌不一，纳指连续第三个交易日收低，美联储主席耶伦的国会听证会进入第二天。经济方面美国上周初次申请失业救济金人数大幅减少，创下一个月以来的最低水平，但减少的原因很可能是受到季节性巧合的影响，而并非公司的聘用或裁员趋势发生的重大变化，由于受到数据利好影响，体现出就业市场的积极发展，美国股市指标受到投资者乐观情绪的推动总体上涨，对黄金的避险投资吸引力进一步压制，金价三日下挫。而后欧央行行长德拉基的讲话推升通胀的言论致使非美货币重挫，同时带动美元指数惊天逆转。美元指数昨日也出现大幅回升，目前重回79.00的重要位附近。

　　今日将是本周最后一个交易日，就全球经济大事看点而言剩下的寥寥无几，因此，乌克兰局势很可能将成为再度市场投资者关注的焦点。目前，乌克兰东部亲俄分离分子已忽视俄总统延迟公投的呼吁，声称他们仍将于周日举行公投，今日恰逢前苏联战胜纳粹德国纪念日，今晚和下周一开盘汇市的表现，仍值得市场投资者保持警惕。

　　美元兑日元(101.641，-0.002，-0.00%)疲软走弱，窄幅震荡徘徊

　　美元兑日元(101.641，-0.002，-0.00%)隔夜日内主要维持在102.00下方窄幅整理，并未受到欧央行利率决议的明显影响，汇价短期走势或仍需关注美股、美债收益率背后的风险趋势，若短期风险偏好回升可能支持汇价再次反弹。技术上，美元兑日元(101.641，-0.002，-0.00%)短期阻力关注102.00，若上破可能再次测试102.60和102.70阻力，下方支持关注昨日低点101.42、前低101.20。

　　澳元兑美元(0.9368，0.0001，0.01%)先扬后抑，早盘震荡下行反弹

　　隔夜亚市澳元兑美元(0.9368，0.0001，0.01%)震荡上行。时段内公布的澳大利亚就业和中国贸易数据双双向好，澳大利亚4月失业率维稳5.8%低位，就业人数增幅1.42万好于市场预期，且全职就业人数也明显增加。该就业报告表明澳大利亚4月就业市场形势表现比预期更为乐观。中国海关总署公布数据显示，中国4月贸易帐及进出口表现好於市场预期，4月贸易盈余意外扩大至185亿美元，增幅超过100亿美元。我国进口的增长主要归因于大宗商品进口量的增加，其中粮食进口增长44.8%，铜进口增长41.1%。4月，中国对欧盟、美国、东盟和日本的出口增长，显示国际需求有所回暖，但对香港的贸易明显下降，1-4月对港贸易总值同比骤降33.1%。进出口数据的由跌转升，显示步入第二季度，随著全球经济复苏的步伐加快，需求有所回暖。投资者需关注上方0.9430附近的阻力位，下方则关注0.9350均线支撑位。

　　今日亚市早盘中，澳元兑美元(0.9368，0.0001，0.01%)震荡下行，由于受到同一时间段内，中国4月CPI和PPI数据的影响以及澳洲联储声明的影响，一度跌至日内低点0.9346点位，数据结果显示中国4月CPI年率上升1.8%相比市场预期值2.1%，前值上升2.4%，4月CPI月率下降0.3%，PPI年率下降2.0%，预期下降1.8%，前值下降2.3%，数据的走软可能令市场对中国的经济担忧升温，同时受澳洲联储声明温和的影响，澳元(0.9368，0.0001，0.01%)在数据公布后一度快速下跌，之后由于影响面相对中性，此后有所反弹回归。

　　纽元(0.8641，-0.0002，-0.02%)隔夜受到澳元(0.9368，0.0001，0.01%)支持，顺势小幅反弹。目前正处于10线上方，然短期内回调休整需求依旧较大。持续破败将会测试0.86整数关口。

　　欧元(1.3839，-0.0053，-0.38%)区德拉基讲话引发市场震撼

　　昨日德国3月制造业产出月率下降0.4%，建筑业产出月率下降2.2%使汇价略承压。随后欧央行5月利率决议显示，该行继续维持基准利率、存款利率、边际贷款利率不变，与市场预期一致；欧元兑美元(1.3839，-0.0053，-0.38%)在消息后上行，触及3月13日以来新高1.3958；欧元兑美元(1.3839，-0.0053，-0.38%)在了无新意的欧央行5月政策声明后一度反弹触及至2011年10月31日以来新高1.3993，但之后被德拉吉6月份或采取行动的言论而强行扭转向下，汇价目前已经跌至1.3870档、且仍无反弹修正迹象。值得注意的是，德拉吉的市场信用记录并不佳，市场可能并不会完全相信欧央行将在6月份采取行动，但该言论无疑会在短期内令欧元(1.3839，-0.0053，-0.38%)承压。技术上，欧元兑美元(1.3839，-0.0053，-0.38%)日图若自1.40下方破败，短期可能下行寻求10日、20日、50日均线的支持。欧洲时段备受市场关注的欧央行利率决议继续按兵不动，但行长德拉吉在记者招待会的提问环节时表示，可能在6月份采取某些行动；欧元兑美元在这些消息的指引下大幅震荡：冲高触及两年半高位1.3993后又大幅回落至1.3900下方。德拉基先扬后抑的讲话，令欧元多头全军覆没。

　　欧央行在政策陈述中表示∶数据支持低通胀将维持较长一段时间的判断，未来数月调和CPI年率将继续保持在目前水平，通胀预期将在中期内保持稳定，预期通胀将在2015年开始回升；数据确认欧元区温和的复苏，劳动力市场正初步显示改善迹象。欧央行在政策陈述中还表示，“预期利率将在较长一段时间内维持在现有或更低的水平”，“政策委员会一致承诺使用非常规工具”，“如果有必要，将迅速采取进一步宽松政策”等信息，但这些信息在于市场当时看来均是陈词滥调、缺乏新意。自北京时间19:45欧央行宣布维持现有利率水平不变后，欧元兑美元便一直试图反弹，直至记者招待会上行长德拉吉表示∶在6月份议息会议时可能采取某些措施，届时欧央行委员们将就通胀、经济形势做出新的预测。

　　值得注意的是，尽管德拉吉明确表示6月份会议可能会采取行动，但市场可能并不会因此大幅押注该方向，因为从某种程度上来说，德拉吉的市场信用记录并不那么可靠,德拉吉曾在2月份议息会议后暗示在3月份会议上将采取行动，但3月份的欧央行政策声明不仅决口不提进一步宽松的话题，反而对欧元区的通胀、经济措辞反而显得十分乐观。不过，无论怎样，德拉吉今天在进一步宽松问题上的表态可以说更明确了，更进一步了，欧元短期仍有可能因此而承压。当然，对于后市美元能否全盘反弹还需继续关注美国长债收益率的方向。

　　英镑兑美元(1.693，-0.0057，-0.34%)周二大涨、测试了1.70整数关后一直维持在该位下方窄幅整理，公布的英央行利率决议料无惊喜，对汇价的影响估计也很小；而德拉吉的讲话无疑减缓了欧镑下行压力。总体上依旧维持着高位震荡。技术上，英镑兑美元(1.693，-0.0057，-0.34%)短期支持关注日内低点1.6900，上方阻力继续关注1.70整数关。

　　美元兑瑞郎(0.8801，0.0034，0.39%)在欧央行新闻发布会期间触及0.8702低点后大幅反弹，现报0.8792；欧央行行长德拉吉表示6月份将采取行动的消息令紧密跟随欧元走势的瑞郎(0.8801，0.0034，0.39%)也备受打压。技术上，若美元兑瑞郎(0.8801，0.0034，0.39%)自0.8700的反弹能够在时段内得到延续，则有可能测试连接去年7月、今年1月高点形成的压力线，汇价有效上破该压力线则有可能短期筑底。

　　美元兑加元(1.083，-0.0002，-0.02%)下破前两日低点、触及1个月新低1.0867；汇价下一重要支持关注4月9日低点1.0857，若跌破可能打开进一步下行空间。加拿大3月新屋价格指数略好于预期，影响不大。将公布加拿大4月就业市场数据对于加元(1.083，-0.0002，-0.02%)来说非常重要。

　　金价下挫，避险吸引力遭压制

　　贵金属在昨日低点窄幅震荡，来自于欧洲方面的风险对金银价格影响有限。非农过后黄金价格反弹行情未能延续，而今日耶伦在参议院预算委员会发表证词，与周三所发表的证词一样,并无亮点。金价对此反映平淡。本周金价再次破败2012年10月以来下行趋势线，持续破败将面临显著的短期回落风险。金价在1314处破败，目前回落测试100日均线1288附近，有效下破将确认打开下行空间。

　　然而就技术上而言，黄金依旧受阻2012年10月以来下行趋势线，在未能有效上破该位置之前中期趋势仍倾向向下，一旦上破则有望发出趋势反转的第一重信号。市场对黄金的看涨倾向仍然低迷，这与年初的情形截然不同。一方面，长期投资者仍在抛售黄金ETF，官方数据显示，5月至今SPDR黄金ETF持仓量进一步下降5.09吨，4月份降幅达到25.14吨，与此同时这也部分反映了市场并不存在强烈的避险需求。作为最好的投资手段之一，若市场希望规避乌克兰紧张局势带来的地缘风险，购买黄金ETF是最方便和最合适的选择。另一方面，截止至4月29号当周黄金非商业期货多头较上周仅小幅增加0.61%，净头寸占未平仓合约比例几乎持平于22.5%，维持在10周低点，非商业空头头寸也并未出现显著的减少，在这种情况下市场情绪并不支持黄金进一步走高。就短期而言，应该继续关注金价在长期下行趋势线附近的表现，持续破败暗示回落风险，下方重要支持仍是100日均线1288美元附近。

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