陈迪：隔夜美数据不佳致金银利好再上涨
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2014年02月14日 11:20 外汇网特约 陈迪
市场消息
恶劣天气可能导致了上周初请失业金人数增加。本周又一场暴风雪袭击了美国许多地区，而本周正处于2月非农就业报告调查期之内，预期非农就业很有可能连续第3个月表现疲弱。隔夜公布的美国经济数据表现不济，这是美国经济年初走软的最新迹象，或受极寒天气的影响。
美国劳工部隔夜并公布，经季节调整后，2月8日止当周的初请失业金人数增加8,000人至33.9万人。而分析师此前预计会降至33万人。
被认为更能反映劳工市场趋势的四周初请失业金人数均值，上升3,500人，至336,750人，显示企业裁员数量仅略有增加。
东京三菱日联银行的首席金融分析师Chris Rupkey表示：“天气可能再度影响2月的就业报告，但政府将受到影响的人群计入就业者统计，除非员工在发工资时间前后不能上班。”
美国商务部周四公布的数据显示，美国1月零售销售月率下跌0.4%，预期持平，前值修正为下跌0.1%，初值增长0.2%。美国12月商业库存月率增长0.5%，预期增幅0.5%。11月份该数据修正后为月率增长0.4%，初值为增加0.4%。
美国劳动部周四称，美国上周初请失业金人数有所增长，且高于市场预期，凸显出美国劳动力市场复苏不平衡。数据显示，美国2月8日当周季调后初请失业金人数增长0.8万人至33.9万人，预期33.0万人，前值33.1万人。
美国1月零售销售月率下降0.4%，其中汽车销售以及服装、家具店和餐厅等依靠步行交通的类别降幅较大。分析师先前预计零售销售将会持稳。12月销售修正为下滑0.1%，更是加剧了该报告的弱势基调，初值为增长0.2%。
1月扣除汽车、汽油和建材的核心零售销售下滑0.3%。12月核心销售修正为仅增加0.3%，初值为增加0.7%。11月核心销售亦被下修。11月和12月核心销售向下修正，预示去年4季度消费支出和经济成长不如最初预期的那么强劲。
核心销售与国内生产总值(GDP)中的消费支出成分最为一致。政府公布第四季GDP成长环比年率初值为3.2%，其中消费支出成长3.3%。
此前公布的数据显示贸易逆差大于政府预估，分析师预期第四季GDP增长速度将大幅下降。政府将于本月稍晚公布GDP修正值。
美国国债价格周四在连跌两日后反弹，指标10年期国债价格升8/32，收益率报2.73%。美国财政部发售30年期国债，结果整体强劲，收益率报3.69%，超额认购率为2.27，低于上月2.57和均值2.43。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.315%；5年期国债收益率报1.505%；指标10年期国债收益率报2.736%；30年期国债收益率报3.685%。
美国股市周四上涨，道琼工业指数收涨63.65点，或0.4%，至16027.59点；标准普尔500指数收升10.57点，或0.58%，至1829.83点；纳指上涨39.384点，或0.94%，至4240.672点。
XAU/USD
基本分析：
由于日内公布的美国零售销售及初请失业金数据均不理想，周四金价终于在三个月内第一次突破1300美元/盎司，上涨近1%。现货黄金最高触及1302.20美元/盎司，最低下探1285.74美元/盎司，较上一个交易日开盘价1290.70美元/盎司上涨10.10美元，涨幅0.78%，报1300.80美元/盎司。今日黄金以1302美元/盎司开盘后在这一水平附近窄幅波动。
近期包括连续两个月非常糟糕非农数据的美国经济数据使得市场开始再度开始对美国经济增长有所怀疑，也使得一些投资者希望美联储放慢缩减QE的脚步。
纽约Sarhan Capital的首席执行官Adam Sarhah说，放慢缩减QE的潜在可能推动了黄金避险保值功能的吸引力，在过去六个月减持住1180美元/盎司的底部后，金价可能开始一轮新的向上趋势。
花旗技术研究部门CitiFX的分析师Tom Fitzpatrick认为去年6月和12月所形成的双底可能为金价提供动力。Fitzpatrick说：“我们认为金价完全由可能再次测试双底的颈部即1434美元/盎司的水平。”
荷兰银行商品分析师Georgette Boele称，“过去几周公布的美国主要经济数据都不怎么好，这可能也是短期支撑金价上探1300整数关口的主要推动因素。除了宏观经济数据这些基本面，近期黄金也受到技术面的极大支撑，这也促使更多投资者跟风买入。不过，这并不代表我完全看多黄金，事实上中期我仍对金价持看空观点，因为美国经济的持续复苏将推动美元上涨。”
国际知名投行高盛周四在报告中指出，尽管2014年年初至今金价已经录得7%左右的涨幅，但在最终的压力下，2014年剩下的时间里金价还会继续走低。年底有望跌至1050美元/盎司。
Kitco首席技术分析师Jim Wyckoff周四在接受媒体采访时表示，最近几个交易日黄金市场涨势如虹，同时预计股市可能触及潜在的顶部，意味着金价上探1325美元已经离我们不远了。Wyckoff指出，“周四股市已经出现了一些修正性回调，同时股指技术图形上已经形成了一个双重顶形态，暗示此前或已触及潜在的顶部，后市将继续回落。”从黄金日图上看，金价已经维持了6周的上扬趋势，1300美元是当前最关键的阻力，同时该位置也非常重要的心理价位。若突破1300美元，则将打开涨至1325-1350美元的空间，并且时间可能非常短。”
截至2014年2月12日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1306.515吨，与上一交易日相比增加0.45吨。2月13日SPDR黄金TEF 持仓增加7.5吨，至806.35吨。
2月13日纽约商品交易所2014年4月期黄金尾盘报价1300.5美元/盎司，上涨5.1美元，涨幅0.39%，
成交量为112379，2月12日未平仓合约236764，未平仓合约减少1187。
技术分析：
现货黄金日K线图上，隔夜金价六连涨，上方穿破1300美元整数关口，短期走势受黄金分割线50%位打压；金价走势形态已上破上升通道上轨线的阻力，或短期持续整理；多日均线小幅均持续反弹上扬；MACD指标双线金叉分化上扬持续；红色动能柱保持小微增量。
XAG/USD
基本分析：
白银周四夜盘收涨，因日内公布的美国零售销售及初请失业金数据均不及预期，打压美元及美股下挫。
iShares白银ETF2月12日白银持有量为324,422,753.100盎司，或10,090.68吨，与上一交易日持平。
2月13日纽约商品交易所2014年3月期白银尾盘报价20.42美元/盎司，成交量为39362，2月12日未平仓合约68696，未平仓合约减少2835。
技术分析：
白银日K线图上，隔夜银价连续上涨；短期走势或上行测试黄金分割线38.2位阻力；100日均线均线下方支撑银价走势，其他日均线空间开始转势小幅分化上扬；MACD指标双线零轴线上持续缓慢上扬，红色动能柱稳定小微放量。
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恶劣天气可能导致了上周初请失业金人数增加。本周又一场暴风雪袭击了美国许多地区，而本周正处于2月非农就业报告调查期之内，预期非农就业很有可能连续第3个月表现疲弱。隔夜公布的美国经济数据表现不济，这是美国经济年初走软的最新迹象，或受极寒天气的影响。
美国劳工部隔夜并公布，经季节调整后，2月8日止当周的初请失业金人数增加8,000人至33.9万人。而分析师此前预计会降至33万人。
被认为更能反映劳工市场趋势的四周初请失业金人数均值，上升3,500人，至336,750人，显示企业裁员数量仅略有增加。
东京三菱日联银行的首席金融分析师Chris Rupkey表示：“天气可能再度影响2月的就业报告，但政府将受到影响的人群计入就业者统计，除非员工在发工资时间前后不能上班。”
美国商务部周四公布的数据显示，美国1月零售销售月率下跌0.4%，预期持平，前值修正为下跌0.1%，初值增长0.2%。美国12月商业库存月率增长0.5%，预期增幅0.5%。11月份该数据修正后为月率增长0.4%，初值为增加0.4%。
美国劳动部周四称，美国上周初请失业金人数有所增长，且高于市场预期，凸显出美国劳动力市场复苏不平衡。数据显示，美国2月8日当周季调后初请失业金人数增长0.8万人至33.9万人，预期33.0万人，前值33.1万人。
美国1月零售销售月率下降0.4%，其中汽车销售以及服装、家具店和餐厅等依靠步行交通的类别降幅较大。分析师先前预计零售销售将会持稳。12月销售修正为下滑0.1%，更是加剧了该报告的弱势基调，初值为增长0.2%。
1月扣除汽车、汽油和建材的核心零售销售下滑0.3%。12月核心销售修正为仅增加0.3%，初值为增加0.7%。11月核心销售亦被下修。11月和12月核心销售向下修正，预示去年4季度消费支出和经济成长不如最初预期的那么强劲。
核心销售与国内生产总值(GDP)中的消费支出成分最为一致。政府公布第四季GDP成长环比年率初值为3.2%，其中消费支出成长3.3%。
此前公布的数据显示贸易逆差大于政府预估，分析师预期第四季GDP增长速度将大幅下降。政府将于本月稍晚公布GDP修正值。
美国国债价格周四在连跌两日后反弹，指标10年期国债价格升8/32，收益率报2.73%。美国财政部发售30年期国债，结果整体强劲，收益率报3.69%，超额认购率为2.27，低于上月2.57和均值2.43。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.315%；5年期国债收益率报1.505%；指标10年期国债收益率报2.736%；30年期国债收益率报3.685%。
美国股市周四上涨，道琼工业指数收涨63.65点，或0.4%，至16027.59点；标准普尔500指数收升10.57点，或0.58%，至1829.83点；纳指上涨39.384点，或0.94%，至4240.672点。
XAU/USD
基本分析：
由于日内公布的美国零售销售及初请失业金数据均不理想，周四金价终于在三个月内第一次突破1300美元/盎司，上涨近1%。现货黄金最高触及1302.20美元/盎司，最低下探1285.74美元/盎司，较上一个交易日开盘价1290.70美元/盎司上涨10.10美元，涨幅0.78%，报1300.80美元/盎司。今日黄金以1302美元/盎司开盘后在这一水平附近窄幅波动。
近期包括连续两个月非常糟糕非农数据的美国经济数据使得市场开始再度开始对美国经济增长有所怀疑，也使得一些投资者希望美联储放慢缩减QE的脚步。
纽约Sarhan Capital的首席执行官Adam Sarhah说，放慢缩减QE的潜在可能推动了黄金避险保值功能的吸引力，在过去六个月减持住1180美元/盎司的底部后，金价可能开始一轮新的向上趋势。
花旗技术研究部门CitiFX的分析师Tom Fitzpatrick认为去年6月和12月所形成的双底可能为金价提供动力。Fitzpatrick说：“我们认为金价完全由可能再次测试双底的颈部即1434美元/盎司的水平。”
荷兰银行商品分析师Georgette Boele称，“过去几周公布的美国主要经济数据都不怎么好，这可能也是短期支撑金价上探1300整数关口的主要推动因素。除了宏观经济数据这些基本面，近期黄金也受到技术面的极大支撑，这也促使更多投资者跟风买入。不过，这并不代表我完全看多黄金，事实上中期我仍对金价持看空观点，因为美国经济的持续复苏将推动美元上涨。”
国际知名投行高盛周四在报告中指出，尽管2014年年初至今金价已经录得7%左右的涨幅，但在最终的压力下，2014年剩下的时间里金价还会继续走低。年底有望跌至1050美元/盎司。
Kitco首席技术分析师Jim Wyckoff周四在接受媒体采访时表示，最近几个交易日黄金市场涨势如虹，同时预计股市可能触及潜在的顶部，意味着金价上探1325美元已经离我们不远了。Wyckoff指出，“周四股市已经出现了一些修正性回调，同时股指技术图形上已经形成了一个双重顶形态，暗示此前或已触及潜在的顶部，后市将继续回落。”从黄金日图上看，金价已经维持了6周的上扬趋势，1300美元是当前最关键的阻力，同时该位置也非常重要的心理价位。若突破1300美元，则将打开涨至1325-1350美元的空间，并且时间可能非常短。”
截至2014年2月12日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1306.515吨，与上一交易日相比增加0.45吨。2月13日SPDR黄金TEF 持仓增加7.5吨，至806.35吨。
2月13日纽约商品交易所2014年4月期黄金尾盘报价1300.5美元/盎司，上涨5.1美元，涨幅0.39%，
成交量为112379，2月12日未平仓合约236764，未平仓合约减少1187。
技术分析：
现货黄金日K线图上，隔夜金价六连涨，上方穿破1300美元整数关口，短期走势受黄金分割线50%位打压；金价走势形态已上破上升通道上轨线的阻力，或短期持续整理；多日均线小幅均持续反弹上扬；MACD指标双线金叉分化上扬持续；红色动能柱保持小微增量。
XAG/USD
基本分析：
白银周四夜盘收涨，因日内公布的美国零售销售及初请失业金数据均不及预期，打压美元及美股下挫。
iShares白银ETF2月12日白银持有量为324,422,753.100盎司，或10,090.68吨，与上一交易日持平。
2月13日纽约商品交易所2014年3月期白银尾盘报价20.42美元/盎司，成交量为39362，2月12日未平仓合约68696，未平仓合约减少2835。
技术分析：
白银日K线图上，隔夜银价连续上涨；短期走势或上行测试黄金分割线38.2位阻力；100日均线均线下方支撑银价走势，其他日均线空间开始转势小幅分化上扬；MACD指标双线零轴线上持续缓慢上扬，红色动能柱稳定小微放量。
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