XAU 伦敦黄金 - 风险偏好回温，料促金价回调
伦敦黄金在一月份录得一年来最大月度涨幅，得益于全球经济风险重创较高风险资产。金价在1月劲涨逾5%，受助于对全球经济成长，特别是对中国前景的担忧，投资者对美国加息步伐提出疑问。上周三金价升见至两个多月高位1127.80美元，但其后呈回调压力；全球股市跳涨，受益于日本央行实施负利率，而对美联储将放缓加息步伐的预期也支撑股市走坚，弱化了金价的避险买需。
技术图表所见，随着金价上周明确突破100天平均线，预料后市走势仍有着上升动能。以黄金比率计算，50%及61.8%的反弹水平会看至1118及1135。200及250天平均线1130及1143水平则会为另一组较大阻力参考。不过，需留意相对强弱指标及随机指数正从超买区域回落，同时上周亦见金价正受制于200天平均线，倘若本周早段仍未可作出突破，则慎防短线金价或先见调整趋向。支持位预估在上升趋向线支撑1108，较大支撑见于1100及1085美元。
展望下周，最受关注的该是于周五的美国1月非农就业数据，在近期美国经济乍现放缓迹象的背景下，该数据的表现对于判断美联储的未来加息路径有着重要的参考价值。而中国也将在下周公布官方和财新PMI数据，从中可窥中国经济最新的运行情况。另外，英国央行及澳洲央行将举行货币政策会议。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
1月18日– 657.92吨
1月19日– 657.92吨
1月20日– 660.30吨
1月21日– 662.09吨
1月22日– 664.17吨
1月25日– 664.17吨
1月26日– 669.23吨
1月27日– 669.23吨
1月28日– 669.23吨
1月29日– 669.23吨
伦敦黄金2月份预测波幅：
阻力位：1130 – 1153 – 1175 – 1208
支持位：1104 – 1082 – 1061 – 1037
伦敦黄金2月1 – 5日预测波幅：
阻力位：1134 – 1147 – 1162 – 1178
支持位：1114 – 1101 – 1083 – 1068
伦敦黄金2月1日
预测早段波幅：1105 – 1126
阻力位：1136 – 1147
支持位：1095 – 1083
XAG 伦敦白银 - 尚陷窄幅争持
伦敦白银方面，自年初以来，银价延续着去年12月的窄幅横盘走势，月内多日止步于13.70上方，将视为短期关键位置，并需慎防若后市跌破，或会诱发较显著跌势，下一级支持可看至13.40及12.90美元。反过来，银价若可向上突破去年12月7日高位14.64美元，则有望扭转近月来的盘整走势，上试目标预估可至200天平均线15.13美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
1月18日– 9795.73吨
1月19日– 9754.25吨
1月20日– 9754.25吨
1月21日– 9692.04吨
1月22日– 9692.04吨
1月25日– 9662.41吨
1月26日– 9662.41吨
1月27日– 9662.41吨
1月28日– 9626.86吨
1月29日– 9626.86吨
伦敦白银2月份预测波幅：
阻力位：14.80 – 15.20 – 16.00 – 16.88
支持位：14.10 – 13.70 – 13.20 – 12.90
伦敦白银2月1 – 5日预测波幅：
阻力位：14.60 – 14.90 – 15.50
支持位：13.90 – 13.60 – 13.00
伦敦白银2月1日
预测早段波幅：14.00 – 14.50
阻力位：14.70 – 15.00
支持位：13.80 – 13.60
EUR(1.0845，0.0011，0.10%) 欧元 - 延续区间争持
根据路透计算和美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据，1月26日当周汇市投机客连续第五周削减美元多头押注，使得凈多仓降至10月末以来最低水平。1月26日止当周，美元凈多仓总值减至238.5亿美元，这是连续第四周凈多仓低于300亿美元。前一周的美元凈多仓为250.3亿美元。投机客亦减持欧元凈空仓，降至11月初以来最低。本周欧元凈空仓为127,215口，前一周为137,015口。
美元周五大幅上涨，兑日圆触及六周高位，此前日本央行将一主要利率下调至负，美国国内生产总值(GDP)数据基本符合经济学家预期；继第三季GDP增长2%后，美国第四季GDP增长0.7%。这是美国和世界其它主要国家央行政策走势分化的最新例证。美国联邦储备理事会(FED)在去年12月提升利率，并暗示今年将四次提高利率，但日本加入到欧洲央行阵营，将利率下调至零以下。美元指数周五升至99.83，为去年12月3日以来最高；欧元兑美元则一度回落至1.0809。
技术图表所，自10月15日高位1.1495到12月3日低位1.0538，累计跌幅957点，12月上旬欧元回弹，至12月15日高位触及1.1059，接近收服了此前的半数跌幅，但同时亦受限100天平均线，其后就在1.08上方窄幅争持，估计本周走势仍会延续着这横盘行情。较近阻力先看100天平均线1.0970水准，倘若后市欧元终可进一步跨过此区，才有望延续着反弹势头，上望目标将指向1.1130，为61.8%的反弹水准，下一级将看至1.12及1.1390。较大支持位则会留意年初守稳的1.07水准，关键支撑预估在1.06及1.05水准。
关注焦点：
周一：意大利1月Markit/ADACI制造业PMI‧法国1月Markit制造业PMI‧德国1月Markit/BME制造业PMI‧欧元区1月Markit制造业PMI终值
周二：德国1月经季节调整失业率‧经季节调整失业人数‧意大利12月失业率‧欧元区12月PPI‧欧元区1月失业率
周三：意大利1月Markit/ADACI服务业PMI‧法国1月Markit服务业PMI‧Markit综合PMI‧德国1月Markit服务业PMI终值‧Markit综合PMI终值‧欧元区1月Markit服务业PMI终值‧Markit综合PMI终值‧意大利1月CPI初值‧HICP初值‧欧元区1月零售销售
周五：德国12月工业订单月率‧法国12月经季节调整贸易收支‧进口‧出口
预估波幅：
阻力 1.0980 – 1.1130 – 1.1200 – 1.1390
支持 1.0800 – 1.0700 – 1.0600 – 1.0500
JPY(121.366，0.017，0.01%) 日圆 - 日本实施负利率，日圆再陷弱势
美元周五大幅上涨，兑日圆触及六周高位，此前日本央行将一主要利率下调至负，美国国内生产总值(GDP)数据基本符合经济学家预期。日本央行周五称，对金融机构存放于央行的部份准备金活期账户余额实施0.1%的负利率。该行称，如有必要，将进一步下调已为负的利率。美国数据发布后，美元兑日圆进一步达到12月18日以来的最高，最121.68。周五的走势逆转了美元兑日圆长达一个月的跌势，美元兑日圆1月上涨0.4%。日本央行宣布下调利率前，日圆在1月累积录得1.3%的涨幅。
技术走势而言，随着美元兑日圆突破200天平均线121.50，美元料仍会持续上涨；中期关键阻力则会继续留意123.70，回顾去年11月及12月，汇价多番上攻此区亦未可攻克，并引发其后的技术回挫。进一步阻力料在125水平。向下支持方面，较近先看121.50及119.80水平，下一级支持则会看至119水平。
关注焦点：
周一：日本1月日经制造业PMI
周三：日本1月消费者信心指数
周五：日本1月外汇储备‧日本12月同时指标月率‧领先指标
预估波幅：
阻力 123.70** – 125.00
支持 121.50 – 119.80 – 119.00
GBP(1.4269，0.0012，0.08%) 英镑 - 加息预期推延，英镑持续探低
英镑兑走强的美元周五大跌近1.5%，因投资者转为消化英国央行将在今年减息的可能性。对未来六个月货币市场利率的预期在本周稍早已转至持平至小幅下降，但分析师表示，在周五伦敦尾盘，市场消化了英国利率将在今年底下降最多10个基点的预期。英镑兑美元低见1.4150美元。油价走低和一些大型机构投资者月末重新平衡是推动英镑汇率的原因。但美国GDP数据导致对主要国家央行的政策总体将保持宽松的臆测升温。
图表走势所见，近几个月以来，英镑兑美元正以一浪低于一浪的态势向下试低，年内至今并一直受压于下降趋向线，但至上周五终见突破，似乎短期可有一段回稳走势，但料升幅应会受限。以黄金比率计算，38.2%及50%的反弹水准将看至1.4525及1.4660。较近阻力则可先参考1.4430。下方支持则会指向1.4150及1.4080，关键料为1.40及1.38水平。
关注焦点：
周一：英国12月消费者信贷‧抵押贷款发放金额‧抵押贷款批准件数‧M4货供额月率‧英国1月Markit/CIPS制造业PMI
周二：英国1月Markit/CIPS建筑业PMI
周三：英国1月Markit/CIPS服务业PMI
周四：英国2月央行MPC投票结果‧央行利率决定
预估波幅：
阻力 1.4430 – 1.4525 – 1.4660
支持 1.4150 – 1.4080 – 1.4000 – 1.3800
CHF(1.0219，-0.0014，-0.14%) 瑞郎 - 避险因素支撑瑞郎
美元兑瑞郎方面，技术图表所见，预料后市汇价若仍可保持在0.98水准上方，美元兑瑞郎短期可望重踏升轨。预料上试目标为1.0220，中期延伸目标将参考1.0350及1.04水准。至于下方支持预估在100天平均线0.9890及0.97，关键支撑见于250天平均线0.9670水准。
关注焦点：
周一：瑞士1月制造业PMI
周二：瑞士12月零售销售年率
周四：瑞士第一季消费者信心指数
预估波幅：
阻力 1.0220 – 1.0350 – 1.0400
支持 0.9890 – 0.9700 – 0.9670
AUD(0.7082，-0.0008，-0.11%) 澳元 - 风险情绪回稳支撑澳元
亚洲股市周五上涨，日圆普跌，因日本央行出人意料地采取负利率政策，日股日经指数涨近3%，并全面提振周边股市。沪综指亦大升逾3%。市场风险偏好改善，扶助商品货币攀高， 澳元兑美元重返0.71水平上方，延续近日的涨势，周四美国公布疲弱经济数据，令美联储大举收紧政策的预期降温，美元遭到打压。油价和铁矿石价格反弹也支撑了澳元。澳洲央行将在2月2日召开月度政策会议，市场普遍预计该央行将把利率维持在2.0%的纪录低点不变。该行自2015年5月以来一直保持该利率水平。 路透调查显示，31位对2月之后利率做出预估的分析师中，绝大多数认为一直到明年3月都将维持稳定，不过有11人预计今年年中前会有一次或数次降息。银行间利率期货走势表明，下周降息的可能性几乎为零，3月前降息的可能性为20%。
图表走势所见，澳元兑美元在连日守住0.6820，有着筑底回升的迹象，预料关键将在25天平均线0.7080水平，若可进一步突破此区，料见反弹势头持续，阻力预估在0.7160及0.73水平。下方支持在0.69及0.68水平。
关注焦点：
周一：澳洲1月行业集团(AIG)制造业指数
周二：澳洲2月央行利率决定
周三：澳洲1月AIG服务业指数‧澳洲12月建筑许可‧民间住宅建筑许可‧商品和服务贸易平衡‧商品和服务进口‧商品和服务出口
周五：澳洲1月AIG建筑业指数‧澳洲12月零售销售月率‧澳洲第四季零售销售季率
预估波幅：
阻力 0.7080 – 0.7160 – 0.7300
支持 0.6900 – 0.6800
NZD(0.6485，0.0001，0.02%) 纽元 - 双顶滑落
图表走势所见，汇价在跌破去年11月18日低位0.6430后，整体走势已成双顶穿颈线，当前尚见一参考支持为上升趋向线，若此区亦告失守，纽元弱势将见加剧，先探去年9月及8月的低位0.6244及0.62水平，下一级关注0.60关口。另外，双顶的技术延伸幅度将至0.5960。上方阻力预估在0.6560及0.66水平。
关注焦点：
周三：纽西兰第四季HLFS失业率‧就业增长季率‧就业参与率‧劳工成本指数
预估波幅：
阻力 0.6560 – 0.6600
支持 0.6244 – 0.6200 – 0.6000 – 0.5960
CAD(1.3991，0.0016，0.11%) 加元 - 油价反弹推助加元喘稳
技术走势而言，美元兑加元两个多月以来维持反复上试，目前上升趋向线见于1.3760，汇价要回破此区，才见技术上有机会缓步当前美元强势，较近支持预料为1.40及1.3960。另一方面，估计上试阻力为1.4380及1.45，进一步可看至1.47水准。
关注焦点：
周一：加拿大1月经季节调整RBC制造业PMI
周五：加拿大1月IVEY采购经理人指数(PMI)‧就业岗位变动‧失业率‧就业参与率‧加拿大12月贸易平衡‧出口‧进口
预估波幅：
阻力 1.4380 – 1.4500 – 1.4700
支持 1.4000 – 1.3960 – 1.3760
责任编辑：forex
