FOMC之6月16–17日会议纪要并未给予美元多头提供支撑,原因是美联储官员依然对美国经济增长前景保持谨慎乐观。多数委员会成员承认,经济增长并未获得新的动力,某些行业仍在努力展现改善迹象。更具体来讲,委员会强调强势美元和低油价拖累了制造业和采矿业。此外,他们还注意到通胀压力依然疲软,这是因为劳工报酬上涨步伐表现温和,外加较低能源价格。尽管面临这些不利因素,同时纪要口吻也十分谨慎,但决策者还是看到“经济状况正持续接近那些保证启动货币政策立场正常化的要素”。此外,“除了一名成员,其他所有成员均表示他们需要看到更多证据——经济增长足够强劲、劳动力市场状况足够坚挺,以至于能在中期确保通货膨胀重返委员会之长期目标。”
尽管委员会表现乐观,但目前为止我们并不认为美国经济出现了进一步改善,因此我们认为9月加息将会过于匆忙。而中国局势和希腊危机的发展也拖累了全球经济,而美国也将不能置身事外。
您对中国5月出现的抛售有何看法,其是否已经离开?(作者Yann Quelenn)
目前,中国正面临十分艰难的时刻。自6月中旬触及7年高位5,166点以来,上证综指下跌幅度超过了25%。而从2014年的最低点算起,中国股市攀升幅度高达162%。今天上午,中国股市低开幅度超过2%,随后400只股票立即跌停。此外,还有大约1400只股票暂停交易。
随着更多民众将自己的储蓄投资到股市上,使得中国股市目前在社会上发挥了越来越大的作用。然而,值得一提的是,中国股市占家庭金融资产的比重却不足15%。
中国央行为了阻止股市下跌而实施了干预,其加大货币供给以期推动股市上涨。此外,中国央行还宣布,禁止持有超过5%股份的大型投资者在未来6个月抛售所持股票。
尽管中国和中国央行仍在尝试掌控市场,但股价却明显趋于下行。在上月,保证金融资、股权交易等相关规则也有所放宽。即便是减少IPO来支持当前股市,也只能起到治标不治本的效果,问题依然没能得到根除。
目前的主要问题是中国投资者依然怀有信心,因为假以时日相关法规可能会出现变化。此外,中国目前正在为流动性流向股市付出代价,其导致股票价格被严重高估。而中国信贷市场外债接近1万亿美元,鉴于这可能仅仅是信贷泡沫破灭的开始,该国经济明显面临巨大威胁。
EURUSD(1.1102,0.0056,0.51%)
欧元兑美元(1.1102,0.0056,0.51%)跌破了支撑位1.0955(2015年6月29日最低价)。小时图形阻力位于1.1278(2015年6月29日最高价),更强阻力位于1.1436(2015年6月18日最高价)。小时图形支撑位于1.0916(2015年7月7日最低价)。我们预计该货币对将会保持在1.1100下方。从长期来看,从2010–2014年开始的对称三角倾向朝平价进一步下滑。因此,我们认为近期的横盘整理是一个暂时的潜在下行趋势。关键支撑位于1.0504(2003年3月21日最低价)和1.0000(心理支撑位)。如上行有所突破,则表明其或将对阻力位1.1534(2015年2月3日的反应高点)进行测试。
GBPUSD(1.5399,0.0022,0.14%)
英镑兑美元(1.5399,0.0022,0.14%)在支撑位1.5330(2015年7月8日最低价)出现反弹。小时图形阻力位于1.5930(2015年6月18日最高价)。我们认为该货币对会在接下来的几天里再次下行。从长期来看,技术结构看起来像是触底回升,而最大上行潜力于强劲阻力位1.6189(61.8%的斐波那契水平)。
USDJPY(121.86,0.391,0.32%)
美元兑日元(121.86,0.391,0.32%)大幅下挫。小时图形支撑位于118.89(2015年5月14日最低价)。小时图形阻力位于124.45(2015年6月17日最高价),更强阻力位依然于135.15(14年最高价)。鉴于该货币对设定了较低高点,技术结构依然表明其存在下行势头。只要强劲支撑位115.57(2014年12月16日最高价)持稳,我们就青睐长期看涨偏见。该货币对很可能朝主要阻力位135.15(2002年2月1日最高价)逐步上行。关键支撑位于118.18(2015年2月16日最低价)。
USDCHF(0.9463,-0.0013,-0.14%)
美元兑瑞郎(0.9463,-0.0013,-0.14%)挑战小时图形阻力位0.9543(2015年5月27日最高价)以失败告终。更强阻力位于0.9719(2015年4月23日最高价)。小时图形支撑位于0.9151(2015年6月18日最低价)。我们认为该货币对将会再次发起挑战小时图形阻力位0.9543的尝试。从长期来看,没有迹象表明当前下行趋势结束。在突破0.9448以失败告终之后,重新呈现看涨趋势。因此,当前下行被视为反向趋势移动。关键支撑位于0.8986(2015年1月30日最低价)。
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