基本面:
受到强势美元的伤害,美国经济增长还存在其他“意外后果”。以美国农业企业以及向这些企业提供信贷的银行为例,在加拿大、澳大利亚、乌克兰及其他国家货币兑美元急剧贬值后,美国农民很难与这些地方的生产者竞争。
分析人士认为,美国经济增长面临的最大风险依然是美元延续升势的可能性。
美联储(Fed)加息预期已经被推迟到12月,而且许多人对美联储是否会在今年年底前加息怀有疑问。
美国国债周一(5月11日)大跌,30年期国债收益率创2013年来最大升幅,因投资者变得越来越不愿增持新债券。持续三周的全球主权债市场下跌有加速之势。
美国国债收益率触及11月份来最高点,德国国债和其它
欧元(1.1182,-0.0027,-0.24%)区主权债扩大跌幅。美国财政部本周将发行640亿美元国债。
“没人被逼必须出手阻止当前的走势,”CRT Capital Group LLC政府债券策略师Ian Lyngen表示,“波动加剧使得投资者不愿持有重仓。”
纽约时间周一下午5点,30年期国债收益率大涨14个基点,至3.04%;该国债收益率创下2013年7月5日上扬22个基点以来最大升幅。基准10年期国债收益率也升13个基点,至2.28%,创下去年12月5日来最高收盘位。该收益率已经连续第五天高于200日均线。
欧洲国债周一下跌。西班牙10年期国债收益率上升8个基点,德国10年期国债收益率上升6个基点至0.61%。
另外,
英镑(1.5582,0.014,0.91%)成为周一外汇市场上的“明星货币”,延续上周大选后的飙升走势,
英镑(1.5582,0.014,0.91%)/美元升至年内最高水准1.5611。有分析师警告称,本周英国央行通胀报告和卡尼新闻发布会可能传递令人意外的信息,从而引发金融市场大幅波动。
DailyFX周一(5月11日)撰文称,
英镑(1.5582,0.014,0.91%)延续近期的飙升走势,英国大选保守党大胜,获得多数席位的保守党将独立组阁,这令英国未来的不确定性降低,而市场对于英国的未来经济信心高涨,今日公布的英央行利率维持按兵不动,但在利率决议之后,
英镑(1.5582,0.014,0.91%)再度开始飙升,日内一度上破1.5600关口。
英国首相卡梅伦(David Cameron)上周五横扫对手赢得大选胜利,保守党在议会占据绝对多数席位,令反对党工党望尘莫及。卡梅伦此次获胜的程度超过了党内最乐观的预估。
因选举结果完全不同于之前几乎普遍预期的“无多数议会”,
英镑(1.5582,0.014,0.91%)、英国债市和股市均上扬。英镑/美元上周五纽约尾盘大涨1.35%,报1.5450。
周二(5月12日)亚市盘初,
欧元(1.1182,-0.0027,-0.24%)/美元位于1.1155附近水平徘徊。
欧元(1.1182,-0.0027,-0.24%)连续第三天下跌,投资者猜测,
欧元(1.1182,-0.0027,-0.24%)区财长在布鲁塞尔 召开的会议距离达成救助希腊的协议并维持
欧元(1.1182,-0.0027,-0.24%)区完整还相差甚远。
虽然会议主席表示“我们在加快取得进展”,但官员们也指出希腊需要采 取更多行动才能获得援助资金;受此影响,欧元两周多以来最长跌势进一 步扩大。欧元上周曾达到两个半月高点,当时债券收益率飙升刺激了对欧 元的需求。
Aspen Trading Group的外汇交易和研究负责人Dave Floyd表示,希腊问 题是造成欧元疲软的部分暗流,“欧元在之前几周上涨后于上周见顶,未 来几个交易日,我会关注1.10美元甚至更低价位。”
加息将影响到三个利率—联邦基金利率、超额准备金利率和逆回购利率,还可能会破坏货币市场。这意味着如果美联储9月份没有加息,就有可能到2016年才加息。至少市场预期是这样。
不过,如果美联储出乎意料地在今年夏季加息,可能会对市场造成严重影响。美元或因此进一步走高。
从经济统计数据来看,强势美元对美国制造业就业的影响已经通过ISM制造业就业指数有所体现。
美国劳工部的一项数据显示,目前美国主要工作年龄(25-54岁)人口的就业水平,仍然比02年以及92年的经济衰退时期最低值还要低。这表明美国人目前的就业水平仍然比之前10到20年要低得多。失业率很低的原因主要是目前很多人放弃寻找新的工作。
尽管整体数据表现可喜,但是分析师们表示,美国劳动力市场距离彻底脱离困境仍然有很长的路要走。
彭博分析师们表示,失业率数据的良好表现只是实际情况的一方面,因为数据仅仅涵盖了那些积极寻找工作的人口。所以失业率并没有包括那些被迫离开劳动力市场的人口,比如放弃寻找工作的人们,或者那些尽管有一定残疾但是如果经济增长强劲也会放弃社保寻找工作的人们。
当然同时我们也应看到,该数据自08年经济危机以来,一直呈上升的趋势,说明美国劳动力市场的确在好转,只不过不像失业率数据表现的那么明显罢了。
BK Asset Management的首席外汇策略师Kathy Lien表示,“虽然就业形势继续改善,但薪资增速缓慢(小时薪资增速放慢至0.1%),这依然是美联储(FED)主要的忧虑点之一。”
该策略师并表示,“非农数据不太亮眼,但尚属稳定,美联储在9月份加息将是大概率事件,除非美联储明显改变政策姿态,否则预计美元仍将有坚稳表现。零售销售将是本周关注重点,即便薪资增速放缓,但就业市场的整体改善仍有望保持消费开支的增长势头。”
有外媒警告称,本周英国央行行长卡尼可能已经准备好再次让投资者“担惊受怕”。他本周有机会向市场提供更多信息,市场押注英国央行将在2016年第三季度前维持利率不变,而卡尼本周将有一次给这一预期泼冷水的机会。
在保守党赢得大选之后,市场情绪于上周五发生变化,交易员预计央行将把基准利率维持在纪录低点更长时间,以抵消紧缩财政政策之影响。
DailyFX称,英国央行本周将公布其第二季度通胀报告,将会对经济增长预期和通胀预期做最新的修正。这份报告将对加息时点做进一步的指引。预计报告将下调经济增长预期但是可能会预期通胀将在今年晚些时候回升,这意味着英央行将在2015年末或2016年初开始加息。
分析师正等着看,英国2月和3月通胀率降至零的记录低位后,英国央行预期通胀率何时将回复到2%的目标。
英国经济已连续九个季度增长,而通胀率一直处于英国央行目标水平下方,油价也在一直攀升。在此背景之下,卡尼于本周三给出新的通胀预估之时,可能不再支持基准利率还会维持一年以上时间不变的看法。
技术面:
从技术上来看, 美元指数日线图5、10、20日均线系统继续呈空头排布,对汇价的反弹构成较大的压力。但汇价站在5、10日均线之上收盘,意味着短线美元还有望延续小幅反弹的走势,将有机会反弹到95.50—95.60甚至95.90—96.00。在美元指数形成的双顶颈线位置96.15—96.20的阻力没有突破之前,美元还有可能重新回落。只有反弹突破并站稳在该水位之上,美元才有可能结束下跌转为上涨。若后市美元短线跌破94.70—94.75的支持,下跌的目标将会指向94.55甚至94.35。今天美元指数上涨的阻力在95.20—95.25,短线重要阻力在95.45—95.50。美元指数今天下跌的支持在94.75—94.80,短线重要支持在94.50—94.55。
美元指数:可以在95.50----94.80的区间上限买入,有效破位30个点止损,目标在区间的上限。
欧元/美元:可以在1.1200--1.1090的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。
英镑/美元:可以在1.5670---1.5530的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。
美元/
瑞郎(0.9322,0.0006,0.06%):可以在0.9390----0.9300的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。
美元/
日元(120.18,0.452,0.38%):可以在120.45----119.75的区间下限买入,有效破位35个点止损,目标在区间的上限。
澳元(0.7935,0.0003,0.04%)/美元:可以在0.7960----0.7870的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。
美元/
加元(1.2081,0.0002,0.02%):可以在1.2140---1.2020的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。
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