IronFX铁汇：FOMC稍显乐观
来源：IronFX 2014-06-19 16:44:54
宏观纵览
FOMC稍显乐观 联邦公开市场委员会(FOMC)的会后声明对美国短期经济前景的看法偏向乐观，但连续第三次仅作出微调。整体而言，委员会表示经济增长正在反弹，劳动力市场正在改善，家庭支出温和增长而商业投资增加(与4月份的“小幅下调”相对)。尽管5月份的CPI上扬，但通胀方面的评论没有变化。此外，经济和财政预测小幅调整，失业率和增长预期双双下修，符合预期。今年失业率的“集中趋势”范围从6.1%-6.3%轻微下调到6.0%-6.1%，而2015年和2016年的数据也小幅下降。今年的GDP预测同样从之前的2.8%-3.0%下调到2.1%-2.3%(一致预测是2.2%)；2015年和2016年的预测则维持不变。通胀预测没有大幅的调整。市场密切关注的“点图”显示，委员会成员预期的联邦基金利率稍微偏向于上调。2014年的预测没有变化，但2015年的联邦基金利率中位数预测增加13基点到113基点，2016年的中位数增加25基点到250基点。另一方面，长期联邦基金利率的预期下滑。这些预测表明，委员会的观点趋向于提早加息，但鉴于长期增长预期下滑，所以最终的利率料低于以往。
新闻发布会成为市场焦点。具体而言，声明并未显示对通胀上升的担忧，与此相反，美联储主席耶伦的声明认为，通胀仍将在一段时间内低于目标，符合委员会的“集中趋势”预测(核心个人消费支出平减指数今年仍然低于2.0%，2015年或2016年都不会超过这一水平)。此外，耶伦并没有透露太多可能何时加息的讯息，但她指出，如果就业的改善速度超过预期，不排除提早加息。联邦基金期货维持不变，但美国2年期国库债券收益率下跌4基点，而10年期收益率下跌7基点。美元普遍走弱；今天上午仅兑挪威克朗上涨，但兑我们追踪的所有发达市场和新兴市场货币下跌。尤其值得注意的是波动性大跌；衡量美国股市波动性预期的指数波动率指数从12.1跌至10.6，创2007年2月份以来的最低。股市则再度创出新高。
和英国央行不同，美联储似乎坚定维持当前的政策路径，并将坚守其“前瞻性预测”。这意味着，随着CPI增加而名义收益率实际下滑，美国的实际利率可能走低。美国实际利率反转可能令美元兑欧元短期内回吐部分涨幅。与此同时，美国的利率下调可能为新兴市场货币带来支撑。然而，最主要的影响可能来自于预期波动性降低，因为低波动性通常会滋长利差交易。
周四，再有两大央行举行货币政策会议：挪威央行和瑞士国家银行。上个月，挪威央行维持关键利率在1.50%不变，而行长奥尔森(Oeystein)预期，利率可能在2015年夏季上调。尽管本次会议料不会调整政策，但留意行长的取态是否变化。瑞士国家银行周四举行议息会议；可以确定，央行将维持利率不变，并维持欧元/瑞士法郎1.20的下限。两位行长在会议决定后都将召开新闻发布会。
指标方面，英国将率先公布5月份的零售销售数据。预期为环比下降0.6%，扭转上个月环比增长1.8%的涨势，令年同比增长从+7.7%降到+4.8%。
美国费城6月份的商业活动指数预计将从5月份的15.4跌至14.0。截至6月14日的周内，首次失业救济申请预计为31.3万，低于前一周的31.7万，令四周移动平均数从31.525万跌至31.2万。这将使得移动平均数接近衰退前的低点，证实就业稳步增长。
除了两大央行行长外，周四有两位发言人讲话：欧洲央行副行长康斯坦西奥(Vitor Constancio)在雅典发表讲话，而英国央行货币政策委员会委员麦卡佛堤( Ian McCafferty)在伦敦发表演讲。
欧元/美元回撤
欧元/美元周三走高，略高于1.3587的关口。动力指标双双上扬，MACD震荡指标进入正值。有鉴于此，不排除涨势延续，有可能挑战 1.3685 (R1)的区间，与5月8日-6月5日下跌区间38.2%的回撤线重叠。整体而言，14天RSI和价格走势出现正背离，利好进一步的涨势。然而整体而言，长期前景仍然向下，我目前认为任何上涨都只是整固。
支持位：1.3587 (S1)、1.3500 (S2)、1.3475 (S3)。
阻力位：1.3685 (R1)、1.3745 (R2)、1.3745 (R3)。
美元/日元在102.30受阻
美元/日元触及102.30 (R1)的阻力位和短期蓝色下跌趋势线后下跌。鉴于RSI下滑而MACD落在零线下方，并即将下穿虚线，可以锁定101.65 (S1)的支持位。然而，需要等待坚定跌破此支持区间，才能证实下一个低点和短期跌势持续。若突破，则可看住下一个支持位101.10 (S2)。日线图显示，长期走势仍然盘整，缺乏明确的方向。此外，MACD和14天RSI双双接近中立，证实价格的盘整势态。
支持位：101.65 (S1)、101.10 (S2)、100.80 (S3)。
阻力位：102.30 (R1)、102.70 (R2)、103.00 (R3)。
欧元/英镑从0.7960反弹
欧元/英镑在0.7960 (S1)的支持位反弹，并在0.8015 (R1)受阻。鉴于动力指标双双上升，可能升穿 0.8015 (R1)，此后可看住0.8080 (R2)。然而，价格落在蓝色下跌趋势线下方，我认为任何上涨都是一波整固，熊市可能再次主导。日线图显示，14天RSI即将退出超卖，增加了盘整持续的概率。
支持位：0.7960 (S1)、0.7900 (S2)、0.7815 (S3)。
阻力位：0.8015 (R1)、0.8080 (R2)、0.8140 (R3)。
黄金再次触及前一个上升趋势线
金价上行，再次在前一个短期上升趋势线受阻。鉴于价格在1285 (R1)上方预示着之前的涨势巩固，及最近的下跌只是一波盘整，我目前维持中立。另一方面，若空方势力将价格压制在趋势线下方，并带动价格跌破1268 (S1)，则可能再次挑战1257 (S2)的区间。
支持位：1268 (S1)、1257 (S2)、1240 (S3)。
阻力位：1285 (R1)、1305 (R2)、1315 (R3)。
WTI再探106.00
WTI连续第二天在106.00 (S1)获得支撑，此后轻微上扬。动力指标均继续下滑，不排除跌破此支持关口。日线图显示，最近的峰值出现两个射击星K线图，增加进一步下跌的可能性。如果跌破106.00 (S1)，可能挑战变成支持位的心理关口105.00 (S2)。然而，只要价格形成更高的高点和更高的低点，我认为涨势仍然完好，目前的任何下跌都可视作整固。
支持位：106.00 (S1)、105.00 (S2)、104.10 (S3)。
阻力位：108.00 (R1)、110.00 (R2)、112.00 (R3)。
责任编辑：DIO
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FOMC稍显乐观 联邦公开市场委员会(FOMC)的会后声明对美国短期经济前景的看法偏向乐观，但连续第三次仅作出微调。整体而言，委员会表示经济增长正在反弹，劳动力市场正在改善，家庭支出温和增长而商业投资增加(与4月份的“小幅下调”相对)。尽管5月份的CPI上扬，但通胀方面的评论没有变化。此外，经济和财政预测小幅调整，失业率和增长预期双双下修，符合预期。今年失业率的“集中趋势”范围从6.1%-6.3%轻微下调到6.0%-6.1%，而2015年和2016年的数据也小幅下降。今年的GDP预测同样从之前的2.8%-3.0%下调到2.1%-2.3%(一致预测是2.2%)；2015年和2016年的预测则维持不变。通胀预测没有大幅的调整。市场密切关注的“点图”显示，委员会成员预期的联邦基金利率稍微偏向于上调。2014年的预测没有变化，但2015年的联邦基金利率中位数预测增加13基点到113基点，2016年的中位数增加25基点到250基点。另一方面，长期联邦基金利率的预期下滑。这些预测表明，委员会的观点趋向于提早加息，但鉴于长期增长预期下滑，所以最终的利率料低于以往。
新闻发布会成为市场焦点。具体而言，声明并未显示对通胀上升的担忧，与此相反，美联储主席耶伦的声明认为，通胀仍将在一段时间内低于目标，符合委员会的“集中趋势”预测(核心个人消费支出平减指数今年仍然低于2.0%，2015年或2016年都不会超过这一水平)。此外，耶伦并没有透露太多可能何时加息的讯息，但她指出，如果就业的改善速度超过预期，不排除提早加息。联邦基金期货维持不变，但美国2年期国库债券收益率下跌4基点，而10年期收益率下跌7基点。美元普遍走弱；今天上午仅兑挪威克朗上涨，但兑我们追踪的所有发达市场和新兴市场货币下跌。尤其值得注意的是波动性大跌；衡量美国股市波动性预期的指数波动率指数从12.1跌至10.6，创2007年2月份以来的最低。股市则再度创出新高。
和英国央行不同，美联储似乎坚定维持当前的政策路径，并将坚守其“前瞻性预测”。这意味着，随着CPI增加而名义收益率实际下滑，美国的实际利率可能走低。美国实际利率反转可能令美元兑欧元短期内回吐部分涨幅。与此同时，美国的利率下调可能为新兴市场货币带来支撑。然而，最主要的影响可能来自于预期波动性降低，因为低波动性通常会滋长利差交易。
周四，再有两大央行举行货币政策会议：挪威央行和瑞士国家银行。上个月，挪威央行维持关键利率在1.50%不变，而行长奥尔森(Oeystein)预期，利率可能在2015年夏季上调。尽管本次会议料不会调整政策，但留意行长的取态是否变化。瑞士国家银行周四举行议息会议；可以确定，央行将维持利率不变，并维持欧元/瑞士法郎1.20的下限。两位行长在会议决定后都将召开新闻发布会。
指标方面，英国将率先公布5月份的零售销售数据。预期为环比下降0.6%，扭转上个月环比增长1.8%的涨势，令年同比增长从+7.7%降到+4.8%。
美国费城6月份的商业活动指数预计将从5月份的15.4跌至14.0。截至6月14日的周内，首次失业救济申请预计为31.3万，低于前一周的31.7万，令四周移动平均数从31.525万跌至31.2万。这将使得移动平均数接近衰退前的低点，证实就业稳步增长。
除了两大央行行长外，周四有两位发言人讲话：欧洲央行副行长康斯坦西奥(Vitor Constancio)在雅典发表讲话，而英国央行货币政策委员会委员麦卡佛堤( Ian McCafferty)在伦敦发表演讲。
欧元/美元回撤
欧元/美元周三走高，略高于1.3587的关口。动力指标双双上扬，MACD震荡指标进入正值。有鉴于此，不排除涨势延续，有可能挑战 1.3685 (R1)的区间，与5月8日-6月5日下跌区间38.2%的回撤线重叠。整体而言，14天RSI和价格走势出现正背离，利好进一步的涨势。然而整体而言，长期前景仍然向下，我目前认为任何上涨都只是整固。
支持位：1.3587 (S1)、1.3500 (S2)、1.3475 (S3)。
阻力位：1.3685 (R1)、1.3745 (R2)、1.3745 (R3)。
美元/日元在102.30受阻
美元/日元触及102.30 (R1)的阻力位和短期蓝色下跌趋势线后下跌。鉴于RSI下滑而MACD落在零线下方，并即将下穿虚线，可以锁定101.65 (S1)的支持位。然而，需要等待坚定跌破此支持区间，才能证实下一个低点和短期跌势持续。若突破，则可看住下一个支持位101.10 (S2)。日线图显示，长期走势仍然盘整，缺乏明确的方向。此外，MACD和14天RSI双双接近中立，证实价格的盘整势态。
支持位：101.65 (S1)、101.10 (S2)、100.80 (S3)。
阻力位：102.30 (R1)、102.70 (R2)、103.00 (R3)。
欧元/英镑从0.7960反弹
欧元/英镑在0.7960 (S1)的支持位反弹，并在0.8015 (R1)受阻。鉴于动力指标双双上升，可能升穿 0.8015 (R1)，此后可看住0.8080 (R2)。然而，价格落在蓝色下跌趋势线下方，我认为任何上涨都是一波整固，熊市可能再次主导。日线图显示，14天RSI即将退出超卖，增加了盘整持续的概率。
支持位：0.7960 (S1)、0.7900 (S2)、0.7815 (S3)。
阻力位：0.8015 (R1)、0.8080 (R2)、0.8140 (R3)。
黄金再次触及前一个上升趋势线
金价上行，再次在前一个短期上升趋势线受阻。鉴于价格在1285 (R1)上方预示着之前的涨势巩固，及最近的下跌只是一波盘整，我目前维持中立。另一方面，若空方势力将价格压制在趋势线下方，并带动价格跌破1268 (S1)，则可能再次挑战1257 (S2)的区间。
支持位：1268 (S1)、1257 (S2)、1240 (S3)。
阻力位：1285 (R1)、1305 (R2)、1315 (R3)。
WTI再探106.00
WTI连续第二天在106.00 (S1)获得支撑，此后轻微上扬。动力指标均继续下滑，不排除跌破此支持关口。日线图显示，最近的峰值出现两个射击星K线图，增加进一步下跌的可能性。如果跌破106.00 (S1)，可能挑战变成支持位的心理关口105.00 (S2)。然而，只要价格形成更高的高点和更高的低点，我认为涨势仍然完好，目前的任何下跌都可视作整固。
支持位：106.00 (S1)、105.00 (S2)、104.10 (S3)。
阻力位：108.00 (R1)、110.00 (R2)、112.00 (R3)。
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